Die BHP-Aktien sprangen um 7% auf ein Allzeithoch, nachdem Anleger eine deutlich besser als erwartete Dividende und die Aussicht auf weiterhin hohe Auszahlungen feierten.
Das starke Ergebnis im Kupferbereich kommt zu einer Zeit, in der die Nachfrage nach dem roten Metall durch das rasante Wachstum des Stromverbrauchs für KI-Rechenzentren und den Übergang zu saubererer Energie steigt. Dies führt zu einem Wettbewerb unter den Bergbaugiganten um hochwertige Kupfervorkommen.
BHP, der weltweit größte Kupferproduzent, hob die eigenen Wachstumsmöglichkeiten im Kupferbereich hervor und spielte die Notwendigkeit von Übernahmen herunter, nachdem das Unternehmen im vergangenen Jahr von einem Kaufangebot für Anglo American abgerückt war.
Der zugrunde liegende zurechenbare Gewinn des ersten Halbjahres stieg um 22% auf 6,20 Milliarden und übertraf damit den Visible Alpha-Konsens von 6,03 Milliarden US-Dollar. BHP erklärte eine Zwischendividende von 73 US-Cent je Aktie, was über den Markterwartungen von 63 Cent lag und einer Ausschüttungsquote von 60% entspricht.
"Das war ein gutes Ergebnis", sagte Andy Forster, Portfoliomanager bei Argo Investments, einem BHP-Aktionär. "Sie haben alle Erwartungen in Bezug auf die Dividende übertroffen."
Kupfer, einschließlich Nebenprodukte wie Gold, trug im Halbjahr bis zum 31. Dezember 7,95 Milliarden US-Dollar zum operativen Ergebnis von BHP bei und lag damit über den 7,50 Milliarden US-Dollar aus Eisenerz. Damit machte Kupfer 51% des gesamten zugrunde liegenden operativen Ergebnisses von 15,46 Milliarden US-Dollar aus.
Dies wurde vor allem durch einen Anstieg der realisierten Kupferpreise um 32% sowie durch stark gestiegene Preise für die als Nebenprodukt geförderten Edelmetalle angetrieben. Auch eine Rekordproduktion von Eisenerz im ersten Halbjahr sowie höhere Preise steigerten den Gewinn des Bergbauunternehmens.
BHP-CEO Mike Henry sagte in einer Medienrunde, angesichts der organischen Wachstumsmöglichkeiten sehe man keinen dringenden Bedarf, durch Fusionen und Übernahmen weiteres Kupferwachstum zu erzielen.
Rio Tinto, der weltweit größte Eisenerzproduzent, führte Gespräche über einen Kauf von Glencore – ein Deal, der erhebliche Auswirkungen auf den globalen Kupfersektor gehabt hätte –, zog sich jedoch wegen Meinungsverschiedenheiten über die Bewertung zurück.
BHP hob die Kupferproduktionsprognose für 2027 in Escondida, Chile, auf 1 bis 1,1 Millionen Tonnen an und verwies auf starke operative Leistungen sowie laufende Verbesserungen des Minenplans und der Produktivität im größten Kupferprojekt des Unternehmens.
Henry sagte, die "harten Verhandlungen" mit China über die Eisenerzversorgung würden fortgesetzt, da der staatliche Einkäufer CMRG versucht, bessere Konditionen für chinesische Stahlhersteller zu erzielen. Er zeigte sich zuversichtlich, dass die Probleme gelöst werden, auch wenn dies Zeit brauche.
Darüber hinaus gab das Unternehmen eine Silber-Streaming-Vereinbarung mit Wheaton Precious Metals bekannt. Dafür erhält BHP bei Abschluss eine Vorauszahlung von 4,3 Milliarden US-Dollar und liefert im Gegenzug Silber aus dem eigenen Produktionsanteil der Antamina-Mine in Peru.
Diese Zahlung ist Teil der angestrebten 10 Milliarden US-Dollar, die BHP aus bestehenden Vermögenswerten erlösen will, was laut Henry dazu beitragen könnte, die Dividendenzahlung für das Gesamtjahr zu erhöhen.
Separat gab der von BHP und Kanadas Lundin Mining kontrollierte Bergbaukonzern Vicuna Corp einen mehrjährigen Investitionsplan in Höhe von 18 Milliarden US-Dollar bekannt, um Kupfer-, Gold- und Silberprojekte im Norden Argentiniens zu entwickeln.
