Die Bank gehört zu den ersten großen Instituten, die die Auswirkungen des nunmehr in der achten Woche andauernden Konflikts quantifizieren. Sie prognostiziert einen Anstieg der Forderungsausfälle, da die Wahrscheinlichkeit eines "negativen wirtschaftlichen Szenarios" für Australien aufgrund des Konflikts zunimmt.
Der Krieg hat den schwersten Schock für die weltweite Energieversorgung in der Geschichte ausgelöst, die Ölpreise in die Höhe getrieben und einen langen Schatten auf die Wachstumsaussichten geworfen - insbesondere in Ländern, die in hohem Maße von Ölimporten abhängig sind.
Die Auswirkungen des Iran-Krieges machen sich bereits bei australischen Blue-Chip-Unternehmen bemerkbar. Unter anderem warnten die Fluggesellschaften Qantas und Virgin Australia sowie weitere Industriewerte vor Belastungen durch höhere Treibstoffkosten und unterbrochene Lieferketten.
Während die meisten asiatischen Kreditinstitute über solide Bilanzen verfügen, könnte ein lang anhaltender Nahost-Konflikt gepaart mit hohen Ölpreisen die Qualität der Vermögenswerte beeinträchtigen und den Druck erhöhen, frisches Kapital zur Stärkung der Puffer aufzunehmen.
Die von der NAB erwartete Wertberichtigung in Höhe von 706 Mio. AUD im ersten Halbjahr liegt deutlich über den 348 Mio. AUD des Vorjahreszeitraums und den 485 Mio. AUD des zweiten Halbjahres des vergangenen Jahres. Das Kreditportfolio der Bank belief sich per Ende Dezember auf 792,5 Mrd. AUD.
Die Aktien der Bank fielen am Montag als Reaktion auf die Warnung um 3,38 %, während der S&P/ASX200 anfängliche Verluste wettmachte und unverändert schloss. Der ASX200-Finanzindex notierte 0,13 % schwächer.
"MAKROÖKONOMISCHE UNSICHERHEIT"
Australische Banken gelten gemessen an den Kurs-Gewinn-Verhältnissen als einige der teuersten der Welt, sind jedoch aufgrund ihrer umfangreichen Hypothekenportfolios stark im heimischen Immobilienmarkt engagiert.
Die NAB kündigte an, die Rückstellungen für wertberichtigte Vermögenswerte im ersten Halbjahr 2026, das im März endete, um 300 Mio. AUD zu erhöhen.
Von diesem Anstieg entfallen 201 Mio. AUD auf zusätzliche Rückstellungen für den Transport- und Agrarsektor, da die Versorgung mit Kraftstoffen und Diesel knapp bleibt und die Preise voraussichtlich länger auf hohem Niveau verharren werden.
Zudem erhöhte die Bank ihre Vorsorge für Kreditnehmer aus dem Baugewerbe und dem Bereich Gewerbeimmobilien.
Die Bank wird ihre Ergebnisse für das erste Halbjahr am 1. Mai vorlegen.
"Das zentrale Thema ist eindeutig: Die Banken bilden proaktiv Puffer in anfälligen, zyklischen Sektoren. Wir erwarten, dass andere diesem Beispiel folgen und angesichts der anhaltenden makroökonomischen Unsicherheit ihre wirtschaftlichen Overlays erhöhen werden", sagte Michael Bell, Chief Investment Officer bei Solaris Investment Management und NAB-Aktionär.
Die NAB gab an, dass die Volatilität der Zinssätze im zweiten Quartal, ein schwächerer Neuseeland-Dollar und die erhöhte Risikovorsorge die harte Kernkapitalquote (CET1) der Gruppe zum 31. März um etwa 20 Basispunkte reduzieren würden.
Zudem plant die NAB, einen Abschlag von 1,5 % auf den Dividenden-Reinvestitionsplan für das erste Halbjahr anzuwenden, um bis zu 1,8 Mrd. AUD zur Stärkung der Bilanz aufzunehmen.
WERTMINDERUNGEN
Die Warnung der NAB vor Wertminderungen steht im Gegensatz zu den jüngsten Ergebnissen ihrer US-Pendants. Die großen Wall-Street-Banken erwarten für 2026 weiterhin ein starkes Jahr für das Transaktionsgeschäft, wenngleich die Unruhen im Nahen Osten den Optimismus der Führungsetagen gedämpft haben.
Die NAB ist nach Westpac das zweite große australische Institut, das seine Rückstellungen aufgrund der Spannungen im Nahen Osten erhöht. Westpac hatte bereits vergangene Woche einen Anstieg der Wertberichtigungen angekündigt.
Westpac betonte, dass die höhere Inflation und das gestiegene Zinsniveau ein schwierigeres Marktumfeld für einige Kunden schaffen würden.
Ebenfalls am Montag teilte die NAB mit, dass ihr Halbjahresergebnis eine beschleunigte Abschreibung in Höhe von 949 Mio. AUD nach Steuern enthalten wird, die aus Änderungen bei der Bilanzierung von Software-Aktivierungen resultiert.
Trotz der Warnungen gehen Analysten und Investoren davon aus, dass die australischen Banken in der Lage sein werden, ihre Margen gegen größere Einbußen abzusichern.
"Infolge der durch den Iran-Krieg gestiegenen Energiepreise ist mit einem Anstieg der Forderungsausfälle zu rechnen, da höhere Basisausgaben für Hypotheken und Kraftstoffe die Ersparnispuffer aufzehren könnten", sagte Michael Haynes, Analyst bei Atlas Funds Management, einem Anteilseigner australischer Banken.
"Historisch gesehen haben die Banken bei steigenden Zinsen die zusätzlichen Kosten jedoch schnell an Hypothekennehmer weitergegeben und die Einlagenzinsen nur zögerlich angehoben, was zu höheren Nettozinsmargen führte."
(1 USD = 1,4047 AUD)
