Die europäischen Börsen stellen sich auf eine deutlich schwächere Eröffnung ein; die Futures auf den breiten Markt notieren 1% im Minus. Die Nasdaq-Futures fielen um 0,6%, während die S&P 500-Futures um 0,4% nachgaben, nachdem die Wall Street zuvor durch einen Kurssprung von 4% beim KI-Favoriten Nvidia auf neue Höchststände katapultiert worden war.
Die Ölpreise setzten ihren Aufwärtstrend fort, da Fortschritte bei der Öffnung der Straße von Hormus ausblieben und US-Präsident Donald Trump erklärte, China wolle US-Öl kaufen. Angriffe auf ein Schiff und die Beschlagnahmung eines weiteren schürten Sorgen um die Energieversorgung, wodurch die Brent-Rohöl-Futures in dieser Woche um 5,7% auf 107 Dollar pro Barrel stiegen.
Alle Augen sind auf Peking gerichtet, wo Trump am Freitag seinen zweitägigen Staatsbesuch abschließen wird. Nach einem Treffen mit seinem chinesischen Amtskollegen Xi Jinping im abgelegenen Führungskomplex Zhongnanhai sagte Trump, Peking vertrete in Bezug auf den Iran eine sehr ähnliche Position und wünsche die Öffnung der Straße von Hormus.
'Ich denke, das Treffen ist bisher einigermaßen gut verlaufen, mit einer insgesamt recht positiven Atmosphäre', sagte Yue Su, Chefökonom für China beim EIU.
'Die strategische Stabilität hat sich etwas verbessert, und die Tail-Risiken wurden leicht reduziert, was als positives Zeichen gewertet werden sollte. Aber auch hier handelt es sich wahrscheinlich um eine fragile Stabilität, die die zugrunde liegenden Spannungen nicht beseitigt.'
Am Freitag fiel der breiteste MSCI-Index für asiatisch-pazifische Aktien außerhalb Japans um 2,3% und steuerte auf einen Wochenverlust von 1,8% zu.
Japans Nikkei gab ebenfalls um 1,8% nach, da Daten zeigten, dass sich die Großhandelsinflation des Landes im April auf 4,9% beschleunigte - das höchste Tempo seit drei Jahren. Damit bleibt die Bank of Japan auf Kurs für Zinserhöhungen.
Der südkoreanische KOSPI überschritt erstmals die Marke von 8.000 Punkten und brach anschließend um über 5% ein. Chinesische Blue Chips gaben um 0,6% nach, während der Hang Seng Index in Hongkong um 1,4% fiel.
'Präsident Trumps China-Besuch dauert an und bietet eine willkommene Atempause von der Angst vor einem Iran-Krieg. Aber genau dorthin kehren wir jetzt zurück', sagte Padhraic Garvey, regionaler Forschungsleiter für Amerika bei ING.
'Das zentrale Thema ist die tatsächliche Inflation, die aus Sicht des Treasury-Marktes weiterhin besorgniserregend bleibt. Wir halten an unserer Einschätzung fest, dass die Renditen in den kommenden Wochen nach oben getestet werden.'
DRUCK AUF STAATSANLEIHEN
Steigende Inflationsrisiken infolge der anziehenden Ölpreise lasten auf dem Appetit der Anleger auf US-Staatsanleihen. Eine Reihe schwacher Auktionen in dieser Woche - von dreijährigen Noten bis hin zu 10- und 30-jährigen Anleihen - unterstreicht die Fragilität des Marktes.
Der jüngste Verkauf 30-jähriger Anleihen endete bei 5,046%, der höchsten Rendite für diese Laufzeit seit August 2007. Die höhere Rendite lockte am Donnerstag zwar einige Käufer an, doch am Freitag stiegen die Renditen 30-jähriger Treasuries erneut um 5 Basispunkte auf 5,067%, den höchsten Stand seit Juli 2025.
Während das lange Ende der Treasury-Kurve für Schlagzeilen sorgte, ziehen die Refinanzierungskosten auch am kurzen Ende massiv an. Die Rendite zweijähriger US-Schatzanweisungen stieg am Freitag um 7 Basispunkte auf 4,065%, den höchsten Stand seit März 2025, während die 10-jährige Rendite ebenfalls um 7 Basispunkte auf 4,528% kletterte.
Der Dollar steuerte auf einen Wochengewinn von 1,3% zu - den stärksten seit zwei Monaten -, gestützt durch den mangelnden Fortschritt am Golf. Solide US-Einzelhandelsdaten führten zudem dazu, dass die Märkte eine Wahrscheinlichkeit von 45% einpreisten, dass die Federal Reserve die Zinsen in diesem Jahr erhöhen muss, selbst unter der neuen Führung von Kevin Warsh.
Die Stärke des Greenback drückte den Yen auf die schwache Seite von 158 pro Dollar und hielt die Händler in Alarmbereitschaft bezüglich weiterer Interventionen aus Tokio.
Das Pfund Sterling fiel auf ein Monatstief von 1,3357 Dollar, nachdem es in der vorangegangenen Sitzung nach dem Rücktritt des britischen Gesundheitsministers Wes Streeting um 0,9% abgerutscht war, was die dortige politische Krise verschärfte.
