China, Südkorea und Taiwan gehörten zu den Märkten, die geschlossen blieben, während sich der breit gefasste MSCI-Weltaktienindex zusammen mit Währungen und Anleihen stabilisierte.
Auch die US-amerikanischen Aktien- und Anleihemärkte bleiben geschlossen, mit Ausnahme der Aktien-Futures, die weiterhin gehandelt werden.
Europäische Aktien gaben ihre Gewinne gegen Ende des Tages teilweise wieder ab, nachdem sie zuvor von einer Erholung im schwergewichtigen Bankensektor profitiert hatten, der in der vergangenen Woche unter Druck geraten war, als KI-bedingte Sorgen auf den gesamten Finanzsektor übergriffen.
Der paneuropäische STOXX 600 lag zuletzt rund 0,3% im Plus.
SCHWACHES BIP JAPANS, HOFFNUNGEN AUF REFLATION
Zuvor hatte Japan gemeldet, dass die Wirtschaft im vierten Quartal annualisiert nur um 0,2% gewachsen ist – deutlich unter der Prognose von 1,6%, da die Staatsausgaben die Aktivität bremsten.
Die enttäuschenden Zahlen unterstreichen die schwierige Aufgabe, die Premierministerin Sanae Takaichi bevorsteht, und dürften ihren Vorstoß für eine aggressivere Fiskalpolitik unterstützen.
Der Nikkei in Japan schloss 0,2% schwächer, nachdem er in der vergangenen Woche noch um 5% gestiegen war.
Trotzdem blieben einige Investoren angesichts der Wahlergebnisse von Takaichi optimistisch.
"In Japan hat der Erdrutschsieg der LDP bei der Parlamentswahl Premierministerin Sanae Takaichi volle Befugnisse gegeben, ihre reflationäre Agenda weiter voranzutreiben. Wir bleiben bei japanischen Aktien übergewichtet," hieß es am Montag in einer Notiz von Benjamin Melman, Global CIO bei Edmond de Rothschild Asset Management.
S&P 500- und Nasdaq-Futures, die am Montag gehandelt wurden, stiegen um 0,1% beziehungsweise 0,2%.
Diese Woche werden zahlreiche Wirtschaftsdaten erwartet, darunter Inflationszahlen für Großbritannien, Kanada und Japan sowie vorläufige Daten zur globalen Geschäftstätigkeit und das Bruttoinlandsprodukt der USA für das vierte Quartal am Freitag.
"Unsere Ökonomen erwarten, dass das reale BIP-Wachstum der USA im vierten Quartal auf 2,5% zurückgeht – ein deutlicher Rückgang gegenüber den 4,4% des Vorquartals," schrieb Deutsche-Bank-Stratege Jim Reid in einer Notiz.
MEHR INVESTITIONEN BEDEUTEN WENIGER AKTIENRÜCKKÄUFE
Die Berichtssaison in den USA geht weiter, wobei Walmart im Fokus steht. Das Unternehmen wird einen Einblick in die Konsumausgaben liefern, nachdem die Einzelhandelsumsätze im Dezember enttäuschend ausfielen.
Die Aktie des Einzelhändlers ist in diesem Jahr um 20% gestiegen, wodurch die Marktkapitalisierung auf über 1 Billion US-Dollar kletterte – damit ist Walmart mit Abstand das wertvollste Unternehmen im Konsumgütersektor, der 2026 bislang über 15% zugelegt hat.
Defensive Aktien profitierten von einer Umschichtung aus dem Technologiesektor, nachdem Bedenken über die hohen Kosten für KI-Investitionen und den disruptiven Effekt des KI-Wettbewerbs auf Sektoren wie Software aufkamen – dieser hat in den letzten drei Monaten 24% an Marktwert verloren.
Die Investitionspläne der Hyperscaler sind auf 660 Milliarden US-Dollar angeschwollen, 120 Milliarden mehr als zu Beginn der Berichtssaison.
Analysten von Goldman Sachs stellten fest, dass mit dem Anstieg der Investitionen die Aktienrückkäufe im S&P 500 gegenüber dem Vorjahr um 7% zurückgegangen sind.
"Wir konzentrieren uns verstärkt auf US-Nebenwerte," sagte Oliver Blackbourn, Multi-Asset-Portfoliomanager bei Janus Henderson Investors. Er wies darauf hin, dass die derzeitigen Fiskalimpulse in den USA, Deutschland und Japan letztlich auch der Bankenbranche zugutekommen würden.
Es mangelt nicht an Kapitalzuflüssen in die Anleihemärkte, da Gelder aus Aktien abgezogen wurden und US-Wirtschaftsdaten weitere Zinssenkungen der Federal Reserve unterstützten.
Futures implizieren eine 68%ige Wahrscheinlichkeit, dass die Fed im Juni die Zinsen senkt; für das Jahr sind 62 Basispunkte an Lockerungen eingepreist.
Der Rückgang der Renditen drückte den Dollar-Index in der vergangenen Woche um 0,8% auf 96,890, wobei die meisten Verluste gegenüber einem wiedererstarkenden japanischen Yen entstanden.
Am Montag legte der Dollar um 0,4% auf 153,31 Yen zu, nachdem er in der Vorwoche um 2,9% gefallen war, während der Euro um 0,1% auf 1,1854 US-Dollar nachgab.
Am Rohstoffmarkt fiel Gold um rund 1,25% auf 4.976 US-Dollar je Feinunze, nachdem der Preis in den vergangenen Wochen stark schwankte, da einige Investoren aus gehebelten Positionen gedrängt wurden. Silber verlor über 1,6% auf 76,18 US-Dollar je Feinunze. [GOL/]
Die Brent-Ölpreise stiegen um 46 Cent auf 68,21 US-Dollar, während US-Rohöl um 48 Cent auf 63,37 US-Dollar je Barrel zulegte, nachdem Investoren einen Reuters-Bericht verdauten, wonach die OPEC ab April eine Wiederaufnahme der Ölfördersteigerungen anstrebt. [O/R]
