Asiatische Aktien starteten am Montag stabil in den letzten Monat des Jahres 2025, da die Hoffnungen auf Zinssenkungen in den USA die Risikobereitschaft vor wichtigen Wirtschaftsdaten stärkten. Gleichzeitig legte der Yen zu, während Anleger die Möglichkeit einer baldigen Zinserhöhung abwägen.

Im Fokus des Devisenmarktes stand der japanische Yen, der auf 155,64 pro US-Dollar zulegte, während der Gouverneur der Bank of Japan, Kazuo Ueda, in Nagoya, Japan, vor Investoren sprach, die seine Äußerungen nach Hinweisen auf den Zeitpunkt der nächsten Zinserhöhung durchsuchten.

Ueda erklärte in einer Rede vor Wirtschaftsführern, dass die Zentralbank bei ihrer nächsten geldpolitischen Sitzung im Dezember die ,,Vor- und Nachteile" einer Zinserhöhung abwägen werde.

Bei den Aktien blieb der breit gefasste MSCI-Index für Asien-Pazifik-Aktien ohne Japan stabil bei 703,19 Punkten. Damit hat er seit Jahresbeginn 23,5 % zugelegt und steuert auf das beste Jahresergebnis seit 2017 zu. Der japanische Nikkei-Index fiel im frühen Handel um 1,3 %.

Die US-Aktienfutures lagen während der asiatischen Handelszeiten jedoch im Minus, während der Hang Seng in Hongkong um über 1 % zulegte und damit die asiatischen Börsen stützte.

,,Die Risikofreudigen gehen positiv gestimmt in den Dezember", sagte Chris Weston, Forschungsleiter bei Pepperstone.

,,Da sich die Sorgen, die bis Mitte November einen düsteren Schatten auf die Märkte geworfen haben, langsam auflösen, treten neue Gefühle in den Vordergrund - insbesondere die Angst, nicht dabei zu sein, und das Risiko, die Benchmark-Ziele zu verfehlen."

Im Fokus der Anleger stehen in dieser Woche US-Wirtschaftsdaten zu Produktion, Dienstleistungen und Verbraucherstimmung.

,,Da die Lücke bei den US-Daten endlich geschlossen wird und ein voller Wirtschaftskalender bevorsteht, dürfte der Dezember für Volatilitätsjäger ein spannender Monat werden", sagte Matt Simpson, Senior Market Analyst bei StoneX in Brisbane.

Simpson betonte, dass die Stimmung wohl positiv bleiben werde, während der US-Dollar - wie zu dieser Jahreszeit üblich - schwächer tendieren dürfte, sofern die kommenden Daten eine Verlangsamung, aber keine Rezession signalisieren.

Der Dollar-Index, der den US-Dollar gegenüber sechs anderen Währungen misst, lag bei 99,414 und damit kaum verändert. Der Index hat in diesem Jahr 8 % verloren, wobei der Großteil der Verluste in der ersten Jahreshälfte entstand.

KONSUMAUSGABEN IM FOKUS

Die Anleger werden im Laufe des Tages auf Äußerungen von US-Notenbankchef Jerome Powell achten, um Hinweise auf die weiteren Schritte der Federal Reserve noch in diesem Monat zu erhalten.

Taubenhafte Aussagen von Notenbankern haben die Anleger davon überzeugt, dass eine Zinssenkung bevorsteht. Händler preisen eine Wahrscheinlichkeit von 87 % für eine Senkung noch in diesem Monat ein.

Im Blickpunkt stehen zudem erste Hinweise zum Weihnachtsgeschäft, während die Daten zu den Umsätzen an Black Friday und Cyber Monday nach und nach einlaufen.

US-Konsumenten gaben am Black Friday laut Adobe Analytics, das eine Billion Online-Besuche analysiert, mit 11,8 Milliarden US-Dollar einen Rekordbetrag online aus - ein Anstieg von 9,1 % gegenüber 2024.

In den vergangenen Wochen lag der Marktfokus verstärkt auf dem Yen, da Unsicherheiten über den Zeitpunkt der nächsten Zinserhöhung und Sorgen über die Fiskalpolitik unter Premierministerin Sanae Takaichi die Währung in die Interventionszone gedrückt haben.

Der japanische Finanzminister erklärte am Sonntag, dass die jüngsten erratischen Schwankungen am Devisenmarkt und die rasche Yen-Abwertung ,,offensichtlich nicht durch Fundamentaldaten getrieben" seien - eine weitere verbale Warnung, die den Verfall des Yen bislang jedoch nicht bremsen konnte.

Bei den Rohstoffen stiegen die Ölpreise, nachdem sich die OPEC+ darauf geeinigt hatte, die Fördermengen im ersten Quartal 2026 unverändert zu lassen. Damit drosselt das Kartell seine Bemühungen, Marktanteile zurückzugewinnen, aus Sorge vor einem drohenden Überangebot.

Brent-Rohöl-Futures notierten 1 % höher bei 63,03 US-Dollar pro Barrel. Das US-amerikanische West Texas Intermediate lag bei 59,16 US-Dollar pro Barrel, ein Plus von 0,99 %.
(Bericht von Ankur Banerjee in Singapur; Redaktion: Muralikumar Anantharaman)