Die europäischen Aktienmärkte gaben am Montag nach und auch die Wall-Street-Futures deuteten auf weitere Verluste hin, während Yen und die Renditen japanischer Staatsanleihen durch Äußerungen gestützt wurden, die auf eine mögliche Zinserhöhung der Zentralbank hindeuten.

Die Aktienmärkte zeigten sich im November nervös, legten aber in der vergangenen Woche zu, da Händler zunehmend darauf setzten, dass die US-Notenbank Federal Reserve auf ihrer Sitzung im Dezember die Zinsen senken wird.

Um 12:49 Uhr GMT lag der STOXX 600 in Europa mit 0,6 % im Minus, da eine neue Welle der Risikoaversion die Märkte erfasste. Der Londoner FTSE 100 verlor 0,2 % und der deutsche DAX fiel um 1,5 %. Der MSCI World Equity Index lag am Tag um 0,1 % im Minus.

Ein Rückgang bei Rüstungsaktien verstärkte die Schwäche der europäischen Indizes, nachdem US-amerikanische und ukrainische Offizielle am Sonntag nach eigenen Angaben produktive Gespräche über ein mögliches Friedensabkommen zwischen Russland und der Ukraine geführt hatten.

Auch die Wall-Street-Futures notierten im Minus: Die S&P 500 E-Minis fielen um 0,8 % am Tag, die Nasdaq E-Minis um 1,1 %. Händler warteten auf Äußerungen von Fed-Chef Jerome Powell, der später am Tag sprechen sollte.

Ein weiteres Zeichen für Risikoaversion zeigte sich beim Bitcoin, der um rund 6,4 % auf $85.347,26 fiel und damit die Verluste ausweitete und Unternehmen, die auf Bitcoin setzen, unter Druck setzte. Gold erreichte mit $4.248,99 den höchsten Stand seit sechs Wochen, getrieben von Erwartungen an Zinssenkungen in den USA.

BANK OF JAPAN ERWÄGT ZINSERHÖHUNG

Der Gouverneur der Bank of Japan, Kazuo Ueda, erklärte, dass die Zentralbank auf ihrer nächsten Sitzung die "Vor- und Nachteile" einer Zinserhöhung abwägen werde, was Händler dazu veranlasste, ihre Erwartungen an eine Zinserhöhung deutlich zu steigern.

Der Yen stieg nach den Äußerungen auf bis zu 155,49 pro US-Dollar, und die Rendite zweijähriger japanischer Staatsanleihen stieg um zwei Basispunkte und erreichte damit den höchsten Stand seit Juni 2008. Das Dollar-Yen-Paar setzte seinen Trend während des europäischen Handels fort und erreichte 154,79.

Die niedrigen Zinsen in Japan bilden die Grundlage für einen beliebten Carry Trade, bei dem Händler den Yen zu niedrigen Kosten leihen, um in risikoreichere Anlagen zu investieren. Fiona Cincotta, Senior Market Analyst bei City Index, erklärte, dass die pessimistische Stimmung am Montag durch die Möglichkeit höherer Zinsen in Japan ausgelöst worden sein könnte, da dies diese Strategie weniger profitabel mache.

"Bedenken hinsichtlich einer Auflösung des Carry Trades bestehen schon seit einiger Zeit, aber ich denke, die Kommentare von Gouverneur Ueda, die auf eine Zinserhöhung im Dezember hindeuten, haben diese Sorgen wieder verstärkt."

Der Dollar-Index lag am Tag 0,4 % niedriger bei 99,06, während der Euro um 0,4 % auf $1,1646 zulegte.

Die Renditen von Staatsanleihen der Eurozone stiegen leicht, während Investoren auf die am Dienstag anstehenden Inflationsdaten für die Eurozone warteten. Die Rendite zweijähriger deutscher Staatsanleihen, die besonders sensibel auf Erwartungen an die Politik der Europäischen Zentralbank reagiert, erreichte den höchsten Stand seit dem 28. März.

Am Montag veröffentlichte Einkaufsmanagerumfragen zeigten, dass die Produktion im November sowohl in Europa als auch in den größten Volkswirtschaften Asiens schwach blieb, da die verhaltene Binnennachfrage und Unsicherheiten bei Zöllen belasteten.

ANSTEHENDE WIRTSCHAFTSDATEN

Händler warteten in dieser Woche auf US-Wirtschaftsdaten zu Industrie, Dienstleistungen und Verbraucherstimmung, um einen Ton für die bevorstehende Fed-Sitzung am 9. und 10. Dezember zu setzen. Laut LSEG-Daten preisen die Märkte aktuell eine 93,9 %ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte ein.

"Die Daten dieser Woche bieten den Märkten die letzte Gelegenheit, eine für Dezember nun vollständig eingepreiste Zinssenkung der Fed zu überdenken. Auch wenn die dovishen Wetten des Marktes zu hoch erscheinen, denken wir, dass die ISM-, ADP- und PCE-Zahlen sie bestätigen werden", schrieb ING-FX-Stratege Francesco Pesole in einer Mitteilung an Kunden.

Matt Simpson, Senior Market Analyst bei StoneX in Brisbane, sagte, wenn die kommenden Daten auf eine Verlangsamung ohne Rezession hindeuteten, dürfte die Stimmung wohl positiv bleiben, während der US-Dollar wie zu dieser Jahreszeit üblich schwächer tendiert.

Die Ölpreise stiegen, wobei die Brent-Rohöl-Futures um 1 % auf $62,99 zulegten, nachdem das Kaspische Pipeline-Konsortium die Exporte nach einem schweren Drohnenangriff gestoppt hatte und die Spannungen zwischen den USA und Venezuela Sorgen um das Angebot schürten. Gleichzeitig einigte sich OPEC+ darauf, die Ölfördermengen für das erste Quartal 2026 unverändert zu lassen.