Asiatische Aktienmärkte und die Futures an der Wall Street gaben am Mittwoch nach, während die Entscheidung einer gespaltenen US-Notenbank (Federal Reserve) näher rückte und die bevorstehenden Quartalszahlen die hohen Bewertungen im Bereich der Künstlichen Intelligenz auf die Probe stellen könnten.

Während die meisten Anlageklassen im Bann der Fed verharren, sorgten ein plötzlicher Einbruch des japanischen Yen sowie der anhaltende Höhenflug des Silberpreises, der ein Rekordhoch erreichte, für Aufmerksamkeit.

Zumindest am Terminmarkt herrscht Zuversicht, dass die Fed den Leitzins später am Tag um einen Viertelpunkt auf 3,50-3,75% senken wird; die Wahrscheinlichkeit wird mit 89% eingepreist. Gleichzeitig gehen die Märkte jedoch von einem restriktiven Ausblick aus, der nur eine 21%ige Chance für eine weitere Senkung im Januar impliziert.

Entscheidend wird sein, wie viele Mitglieder des Fed-Gremiums in ihren sogenannten ,,Dot Plot"-Prognosen für das kommende Jahr eine, zwei oder gar keine weiteren Zinssenkungen erwarten. Analysten vermuten zudem, dass mindestens zwei der zwölf stimmberechtigten Mitglieder gegen eine Lockerung stimmen könnten, was Fed-Chef Jerome Powell in eine schwierige Lage bringen würde.

,,Powell wird wahrscheinlich deutlich machen, dass die Hürde für weitere Zinssenkungen gestiegen ist, und erklären, warum einige Teilnehmer gegen eine Senkung waren", schrieb David Mericle, Chefökonom für die USA bei Goldman Sachs.

,,Doch die Fed kann sich nicht zu sehr festlegen - zumal wir zwei Arbeitsmarktberichte im Rückstand sind - denn eine Zinssenkung im Januar könnte sich noch als angebracht erweisen."

Der Arbeitsmarktbericht für November wurde wegen des Regierungs-Shutdowns auf den 16. Dezember verschoben, während die Inflationsdaten zwei Tage später erwartet werden.

Die Anleihemärkte könnten positiv überrascht werden, sollten die Analysten der Bank of America Recht behalten und die Fed Pläne ankündigen, ab Januar wieder US-Staatsanleihen zu kaufen, um einem Liquiditätsengpass vorzubeugen.

Aktuell halten sich Aktienanleger zurück und agieren vorsichtig. Der japanische Nikkei-Index startete zwar freundlich, fiel aber bald um 0,5%. Südkorea gab 0,4% nach.

Der breit gefasste MSCI-Index für Asien-Pazifik ohne Japan verlor 0,1%, während chinesische Bluechips nach gemischten Inflationsdaten um 0,8% nachgaben.

Die Verbraucherpreisinflation stieg im November auf 0,7% im Jahresvergleich, fiel jedoch im Monatsvergleich, während die Erzeugerpreise weiterhin in der Deflation verharrten.

Quartalszahlen als Stresstest für KI-Infrastruktur

EUROSTOXX 50-Futures verharrten auf dem Vortagesniveau, während FTSE-Futures um 0,3% und DAX-Futures um 0,2% nachgaben.

S&P 500-Futures verloren 0,1%, die Nasdaq-Futures gaben 0,2% nach - im Vorfeld wichtiger Zahlen der Technologiekonzerne Oracle und Broadcom.

,,Was diese Unternehmen zu Investitionsausgaben und künftigen Finanzierungsplänen sagen, könnte im gesamten KI-Sektor nachhallen. Es besteht ein klares Risiko, dass sie bei der Cloud-Infrastruktur enttäuschen", erklärte Chris Weston, Forschungsleiter beim Broker Pepperstone.

,,Der Optionsmarkt preist eine Kursbewegung von etwa +/-10% am Tag der Zahlen ein, größere Volatilität ist also zu erwarten."

Am angespannten Anleihemarkt blieben die Renditen für zehnjährige US-Staatsanleihen vorerst stabil bei 4,187%, nachdem sie in nur neun Handelstagen von 3,962% gestiegen waren.

Ein Bruch der Chartunterstützung bei 4,201% könnte einen Anstieg in Richtung 4,535% auslösen - was den Ausblick der Fed umso wichtiger macht.

Der Renditeanstieg stützt den US-Dollar zusätzlich, verstärkt durch eine breite Verkaufswelle beim Yen, die offenbar von momentumorientierten Fonds ausgelöst wurde.

Der Euro war der große Gewinner und erreichte mit 182,64 Yen ein Allzeithoch, während das Pfund mit 208,95 Yen den höchsten Stand seit Mitte 2008 markierte.

Der Dollar notierte bei 156,75 Yen, ein Plus von 0,5% am Dienstag, und zeigte sich auch gegenüber einem Währungskorb mit 99,234 etwas fester.

Silber war erneut der Star unter den Rohstoffen und durchbrach mit 61,02 Dollar je Unze die 60-Dollar-Marke - ein neues Rekordhoch. Das Edelmetall hat sich im laufenden Jahr mehr als verdoppelt, da die Lagerbestände schwinden und der Aufwärtstrend die Nachfrage von Momentum-Fonds anzieht.

Auch die reale Nachfrage steigt, etwa aus den Bereichen Solarenergie, Elektrofahrzeuge und deren Infrastruktur sowie Rechenzentren und Künstliche Intelligenz, wie der Branchenverband Silver Institute in einem Forschungsbericht erklärte.

Gold zeigte sich mit 4.212 Dollar je Unze ruhiger, nachdem es im Oktober bei 4.381 Dollar ein Hoch markiert hatte.

Die Ölpreise stabilisierten sich, nachdem sie zu Wochenbeginn gefallen waren, als der Irak die Förderung auf dem Lukoil-Ölfeld West Qurna 2, einem der größten der Welt, wieder aufgenommen hatte.

Brent legte um 0,2% auf 62,07 Dollar je Barrel zu, während US-Rohöl um 0,2% auf 58,39 Dollar je Barrel stieg.
(Bericht von Wayne Cole; Redaktion: Sonali Desai)