Die Disruptions-Bazooka forderte gestern an der Wall Street ein weiteres Opfer: Finanzdienstleistungen mussten Federn lassen. Raymond James verlor 9%, Charles Schwab 7%, Ameriprise 6% und Stifel 4%. Ihr gemeinsamer Nenner? Klassische Investmenthäuser, die Amerikaner bei der Portfolioallokation und Steuerstrategie beraten. Ihre Schwäche? Sie stehen in der Spalte jener Geschäftsmodelle, die potenziell durch einfachere und effizientere KI-gestützte Lösungen verdrängt werden könnten.

Den Zündfunken lieferte das Start-up Altruist mit der Vorstellung eines neuen KI-Tools, das automatisierte, personalisierte Steuerstrategien erstellen kann, indem es Kundendokumente in Echtzeit analysiert. Es ist nicht das erste Unternehmen, das eine solche Innovation anpreist. Doch die Ankündigung fällt in eine Phase, in der die Märkte regelrecht auf Hexenjagd gehen und nach weiteren Branchen suchen, die von künstlicher Intelligenz durchgeschüttelt werden könnten. In den vergangenen Wochen diente Unternehmenssoftware als Prügelknabe der Investoren, bevor der Sektor in den letzten drei Handelstagen eine moderate Erholung einleitete. Das Muster ist stets dasselbe: Ein margenträchtiger, hoch bewerteter Bereich, der bislang relativ vor KI-Erschütterungen geschützt schien, gerät plötzlich in Turbulenzen, als stünde er kurz vor dem Aus. Der Markt wittert Blut.

Umso mehr, als auch ein anderer Bereich der Finanzdienstleistungen gestern unter Druck geriet: Datenanbieter. Ich hatte das Thema vor wenigen Tagen angesprochen. Auch hier wittert der Markt disruptives Potenzial durch KI, zumal Datendiebstahl zu einem institutionalisierten Geschäft mit relativer Straflosigkeit geworden ist. Die gestern veröffentlichten Zahlen von S&P Global verstärkten die Nervosität rund um den Sektor und sein Verhältnis zur KI. Die Aktie brach um 9,7% ein und riss Wettbewerber wie MSCI (-7,8%), Moody's (-6,8%), Verisk (-5%) und Broadridge (-5%) mit nach unten. Diese spektakulären Verluste, kombiniert mit einer moderaten Schwäche bei Mega-Caps und Halbleiterwerten, führten zu einem ungewöhnlichen Schlussbild in den USA: +0,1% für den Dow Jones, gestützt von Konsumtiteln, -0,3% für den S&P 500 und -0,56% für den Nasdaq 100. Europa hatte leicht schwächer geschlossen, der Stoxx Europe 600 verlor 0,07%, wenngleich einige Märkte besser abschnitten. 

Die Sitzung am Mittwoch wird von der nachgereichten Veröffentlichung der US-Arbeitsmarktdaten für Januar dominiert. Bereits die gestrigen Zahlen aus den USA ließen das konjunkturelle Umfeld kühler erscheinen, nachdem die Einzelhandelsumsätze enttäuschten. Die Daten drückten die Renditen von US-Staatsanleihen und erhöhten die Wahrscheinlichkeit von Zinssenkungen im weiteren Jahresverlauf – eine Perspektive, der sich die Aktienmärkte kaum verschließen dürften. Die jüngsten Arbeitsmarktdaten fielen eher verhalten aus. Bestätigt sich dieser Trend, dürfte sich das Argument für eine geldpolitische Lockerung verfestigen. Über Nacht meldete China für Januar eine etwas schwächer als erwartete Inflation, ohne sichtbare Marktreaktion. Politisch bestätigte US-Handelsminister Howard Lutnick, dass er 2012 Jeffrey Epsteins Insel besucht habe, wies Rücktrittsforderungen jedoch zurück. Wahrscheinlich wäre es schneller, eine Liste derjenigen zu erstellen, die keinen Kontakt zu Epstein hatten, als jene zu identifizieren, die ihn hatten. In der Ukraine plant Wolodymyr Selenskyj laut Financial Times unter dem Druck der Vereinigten Staaten im Frühjahr Wahlen parallel zu einem Referendum über ein Friedensabkommen.

Auf Unternehmensseite steht ein umfangreicher Berichtstag bevor. Nach teils markanten Kursbewegungen nach Börsenschluss in den USA – besonders auffällig Mattel mit -31% – richtet sich der Blick in Europa auf Siemens Energy, Commerzbank, TotalEnergies, Dassault Systèmes und Heineken – bevor in den USA Cisco Systems, McDonald's, T-Mobile US, AppLovin und Shopify in den Fokus rücken.

Die asiatischen Märkte präsentieren sich am Morgen in freundlicher Verfassung. Sie haben dazu beigetragen, dass der MSCI Emerging Markets Index im Jahr 2026 um mehr als 10% zugelegt hat und dabei ein neues Rekordniveau markierte. Der MSCI Asia Pacific Index zeigt ein ähnliches Bild: Seit dem 1. Januar liegt er 12,6% im Plus und stößt in bislang unerreichte Höhen vor. Hongkong gewinnt 0,4%, Südkorea 0,8%, während Taiwan und Australien jeweils um 1,7% zulegen. Indien tendiert unverändert. Japan bleibt wegen eines Feiertags geschlossen. Die westlichen Futures notieren im Plus, mit dem üblichen Vorbehalt in dieser Berichtssaison: Einzelne Indizes können stark von den Ergebnissen ihrer Schwergewichte beeinflusst werden.

Wirtschaftliche Höhepunkte:

Auf der Tagesordnung heute: Investitionskredite für Wohnimmobilien und vierteljährliche Hypothekendarlehen in Australien; gefolgt von der monatlichen Inflationsrate, dem jährlichen PPI und der jährlichen Inflationsrate in China; RBA Hausers Rede in Australien; monatliche Industrieproduktion in Italien; in den Vereinigten Staaten mit dem MBA 30-jährigen Hypothekenzins, der Erwerbsquote, der Arbeitslosenquote, den nichtlandwirtschaftlichen Gehaltsabrechnungen, den durchschnittlichen Stundenlöhnen im Jahres- und Monatsvergleich, der Rede von Fed Bowman, den Änderungen der Benzin- und Rohölbestände der EIA und schließlich der monatlichen Haushaltsaussage. Die gesamte Agenda gibt es hier.

  • EUR / USD: 1,19 $
  • Gold: 5.059,16 $
  • Rohöl (Brent): 69,45 $
  • Anleihe Vereinigte Staaten 10 Jahre: 4,14 %
  • BITCOIN: 67.538,1 $

In den Nachrichten:

  • Lufthansa wird am Donnerstag von Streiks der Piloten und des Kabinenpersonals betroffen sein. Es kann zu Flugausfällen kommen.
  • Gerresheimer hat Probleme mit der Bilanz und will seine US-Tochter Centor verkaufen.
  • TKMS erhöht die Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2025/26.
  • Thyssenkrupp Nucera ist schwächer als erwartet in das neue Geschäftsjahr gestartet. Zudem meldet das Unternehmen wegen des weiterhin schwierigen Wasserstoffmarkts einen Rückgang der Aufträge.
  • Schott Pharma meldet deutliches Wachstum und bestätigt die Prognose.
  • Siemens Energy übertrifft die Markterwartungen bei Auftragseingang und Gewinn und bestätigt die Prognosen für 2026 nach einem starken ersten Quartal.
  • Salzgitter erwartet 2026 die Rückkehr in die Gewinnzone und eine leichte Verbesserung der Konjunktur.
  • Deutsche Bank begibt eine grüne Anleihe über 500 Mio. EUR.
  • Teamviewer verzeichnet Kursverluste nach einem schwachen Ausblick für 2026.
  • BP plc setzt das Aktienrückkaufprogramm aus, um den Schuldenabbau voranzutreiben. RBC belässt die Einstufung auf „Sector Perform“.
  • CVC Capital Group soll für die Übernahme von Smiths Detection ein Finanzierungspaket über 1,2 Mrd. Pfund erhalten.
  • Aker BP erhöht die Quartalsdividende um 5%, obwohl für 2026 ein Produktionsrückgang erwartet wird.
  • Whitbread: Fitch bestätigt das langfristige Emittentenrating mit BBB, der Ausblick ist negativ.
  • AstraZeneca zeigt sich optimistisch für 2026 und bestätigt das Umsatzziel von 80 Mrd. USD bis 2030.
  • Bellway steigert die Fertigstellungen im ersten Halbjahr um 2,7% und liegt im Plan für das Gesamtjahr.
  • Barclays setzt neue Mittelfristziele und strebt bis 2028 eine Rendite auf das materielle Eigenkapital von über 14% an. Der Quartalsgewinn übertraf die Erwartungen.
  • British American Tobacco verlängert das Mandat von Chairman Luc Jobin um zwei Jahre bis April 2028.
  • Heineken übertrifft die Erwartungen, rechnet aber 2026 mit langsamerem Wachstum und will mehrere tausend Stellen streichen.
  • Commerzbank strebt für 2026 einen Nettogewinn von mehr als 3,2 Mrd. EUR an.
  • ABN Amro erzielt im vierten Quartal einen Nettogewinn von 410 Mio. EUR.
  • Schindler verbessert 2025 die EBIT-Marge auf 12,6%.
  • SGS steigert 2025 Umsatz und Gewinn.
  • Telefónica verkauft Telefónica Móviles Chile für 1,2 Mrd. USD.
  • Accelleron verändert den Verwaltungsrat.
  • Cloudflare legt nachbörslich um 16% zu.
  • Lattice Semiconductor steigt nachbörslich um 13%.
  • Edwards Lifesciences gewinnt nachbörslich 1,5%.
  • Welltower steigt nachbörslich um 1,4%.
  • Mattel verliert nachbörslich 31%.
  • Astera Labs fällt nachbörslich um 10%.
  • Robinhood gibt nachbörslich 7,7% nach.
  • Zillow verliert nachbörslich 5%.
  • Gilead fällt nachbörslich um 1,3%.
  • Paramount verbessert das Angebot für Warner Bros und will unter anderem mögliche Vertragsstrafen im Zusammenhang mit Netflix übernehmen. Zudem hat der Fonds Ancora Berichten zufolge eine Beteiligung aufgebaut, um das Netflix-Geschäft zu stoppen.
  • Ford meldet einen hohen Verlust im vierten Quartal und warnt vor möglichen Belastungen durch Zölle.
  • Moderna: Die US-Arzneimittelbehörde FDA lehnt eine Prüfung des Antrags für den ersten mRNA-basierten Grippeimpfstoff ab.
  • Estée Lauder verklagt Walmart wegen des Verkaufs gefälschter Produkte.
  • Blackstone investiert laut Bloomberg 200 Mio. USD in Anthropic bei einer Bewertung von 350 Mrd. USD.

Weitere Nachrichten von Unternehmen, die in Deutschland notiert sind, finden Sie hier.

Analystenempfehlungen:

  • Heidelberg Materials Ag: Rothschild & Co Redburn hält an seiner Kaufempfehlung fest und reduziert das Kursziel von 271 EUR auf 266 EUR.
  • Bechtle Ag: BNP Paribas hält an seiner Outperform-Empfehlung fest und reduziert das Kursziel von 47 EUR auf 44 EUR.
  • Wacker Chemie Ag: Berenberg stuft von Halten auf Kaufen mit einem von 68 EUR auf 96 EUR erhöhten Kursziel.
  • Hapag-Lloyd Ag: Berenberg hält an seiner Halte-Empfehlung fest und senkt das Kursziel von 120 auf 119 EUR.
  • Rwe Ag: Citi hält an seiner neutralen Empfehlung fest und erhöht das Kursziel von 39,50 EUR auf 52,50 EUR.
  • Cts Eventim Ag & Co. Kgaa: JP Morgan hält an seiner Übergewichten-Empfehlung fest und senkt das Kursziel von 115 auf 110 EUR.
  • Teamviewer Se: Morgan Stanley hält an seiner Marktgewichtung-Empfehlung fest und senkt das Kursziel von 8,25 auf 7,85 EUR.
  • Tui Ag: UBS hält an seiner neutralen Empfehlung fest und erhöht das Kursziel von 9 EUR auf 9,60 EUR.
  • Iberdrola, S.a.: Rothschild & Co Redburn startet eine neutrale Empfehlung mit einem Kursziel von 19,50 EUR.
  • Ams-Osram Ag: Deutsche Bank stuft von Kaufen auf Halten mit einem Kursziel von 9,50 CHF herab.
  • Barclays Plc: Mediobanca hält an seiner neutralen Empfehlung fest und erhöht das Kursziel von 510 auf 520 GBX.
  • Edp Renováveis, S.a.: JB Capital Markets S.V., S.A. hält an seiner Kaufempfehlung fest und erhöht das Kursziel von 14,50 auf 14,90 EUR.