Der Fonds Alfred Berg Sverige Gambak R (SEK) legte im Januar um 4,23 Prozent zu und entwickelte sich damit besser als sein Vergleichsindex, der um 3,28 Prozent stieg. Auf Sicht der letzten 12 Monate erzielte der Fonds eine Rendite von 13,84 Prozent und übertraf damit den Index, der um 9,02 Prozent zulegte. Dies geht aus einem Monatsbericht hervor.
Die Börse in Stockholm startete positiv ins Jahr 2026, unterstützt von Erwartungen an eine verbesserte Industriekonjunktur. Schwere Industrieunternehmen machten im Januar einen bedeutenden Teil des Anstiegs aus, während das Rüstungsunternehmen Saab eine starke Entwicklung zeigte.
Die Berichtssaison zeigte eine starke Nachfrage in der Bergbauindustrie, wovon Epiroc und Sandvik profitierten. Dagegen blieb die Nachfrage im Automobil-, Bau- und breiteren Industriesektor weiterhin schwach.
ABB, das von den Themen KI und Elektrifizierung profitiert, meldete einen Rekordauftragseingang und hob seine Ziele an, was zu einem deutlichen Kursanstieg führte.
Die Großbanken, die sich in den vergangenen Jahren stark entwickelt hatten, legten zunächst zu, doch die Marktreaktionen auf die Berichte fielen verhaltener aus als zuvor. Zyklische Konsumgüterunternehmen und der Gesundheitssektor entwickelten sich im Monatsverlauf schwach. Erwartungen, dass ein stärkerer inländischer Konsum im Jahr 2026 zum Wachstumstreiber werden könnte, haben sich bislang nicht in der Kursentwicklung niedergeschlagen.
Der Fonds startete gut ins Jahr, vor allem dank erfolgreicher Titelauswahl im Industriesektor.
Alfa Laval, Saab und ABB, die mit positiven aktiven Gewichtungen zu den größten Positionen gehören, zählten zu den wichtigsten Performance-Treibern.
Die Untergewichtung bei Epiroc belastete jedoch die relative Wertentwicklung, da das Unternehmen nach mehreren Quartalen mit Margenenttäuschungen ein Ergebnis im Rahmen der Erwartungen sowie einen starken Auftragseingang lieferte, was die Aktie nach oben trieb.
Steigende Rohstoffpreise waren ein weiteres Thema im Januar, wobei das Engagement in Boliden positiv beitrug.
Auf der Minusseite stand Scandic Hotels, deren Aktie sich nach dem Aktienverkauf des Großaktionärs Eiendomsspar im November nur schwer erholen konnte. Der Fondsmanager wartet den kommenden Quartalsbericht ab, um die Position dann neu zu bewerten.
EQT belastete die Wertentwicklung trotz eines starken Berichts mit guter Kapitalbeschaffung und hoher Carried Interest.
Die größten Positionen im Fondsportfolio zum Monatsende waren Investor, Atlas Copco und Volvo mit Gewichtungen von 9,66, 8,90 beziehungsweise 6,71 Prozent.
Epiroc AB ist ein weltweit führender Hersteller von Bohr-, Aushub-, Bau- und Abbruchgeräten für den Bergbau, das Bauwesen und den Rohstoffsektor. Der Nettoumsatz verteilt sich wie folgt auf die einzelnen Produkt- und Dienstleistungsfamilien: - Aushub-, Bau- und Abbruchgeräte und -dienstleistungen (76 %): Bohrgeräte, Bagger, Lader, Lkw usw. Der Nettoumsatz nach Einnahmequellen gliedert sich in Dienstleistungen (54,9 %) und Geräte (45,1 %); - Bohrwerkzeuge und Baggerzubehör (23,9 %): hydraulische Betonbrecher, Abbruchzangen, Betonzangen, hydraulische Scheren, Brecherschaufeln, Greifer, hydraulische Verdichter, Bohrschnecken, Baggermagnete usw.; - Sonstiges (0,1 %). Der Nettoumsatz verteilt sich geografisch wie folgt: Europa (13,3 %), Asien und Australien (29,3 %), Nordamerika (28,7 %), Afrika und Naher Osten (16,1 %) sowie Südamerika (12,6 %).
Dieses Super-Rating ist das Ergebnis eines gewichteten Durchschnitts der Rankings nach den Ratings Bewertung (Composite), EPS-Revisionen (4 Monate) und Visibilität (Composite). Wir empfehlen Ihnen, die zugehörigen Beschreibungen aufmerksam zu lesen.
Investment
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Gesamt
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Qualität der Veröffentlichungen
Qualität der Veröffentlichungen
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ESG MSCI
ESG MSCI
Der MSCI-ESG-Score bewertet die Umwelt-, Sozial- und Governance-Leistung eines Unternehmens nach der Methodik von MSCI. Er ordnet das Unternehmen im Vergleich zu seinen Branchenkollegen auf einer Skala von CCC (sehr schwach) bis AAA (ausgezeichnet) ein. Dieser Score wird von Anlegern genutzt, um nicht-finanzielle Kriterien in ihre Entscheidungen einzubeziehen.
