Asiatische Aktien und US-Futures verhielten sich am Mittwoch zurückhaltend, da eine entscheidende Sitzung des gespaltenen geldpolitischen Ausschusses der US-Notenbank (Fed) bevorstand und die anstehenden Quartalszahlen die hohen Bewertungen im Bereich der Künstlichen Intelligenz (KI) auf die Probe stellen könnten.

Während die meisten Anlageklassen im Vorfeld der Fed-Entscheidung wie eingefroren wirkten, sorgten ein plötzlicher Kursrutsch des japanischen Yen sowie der anhaltende Höhenflug des Silberpreises für Aufmerksamkeit - beide erreichten neue Rekordstände.

Der Terminmarkt zeigt sich zumindest zuversichtlich, dass die Fed die Zinsen noch am selben Tag um einen Viertelpunkt auf 3,50-3,75% senken wird - mit einer Wahrscheinlichkeit von 89%. Gleichzeitig wird jedoch davon ausgegangen, dass die begleitende Kommunikation restriktiv ausfällt, was die Wahrscheinlichkeit eines weiteren Zinsschritts im Januar auf lediglich 21% beziffert.

Entscheidend wird sein, wie viele der ,,Dot Plot"-Prognosen der Fed-Mitglieder für das kommende Jahr ein, zwei oder gar keine weiteren Zinssenkungen vorsehen. Analysten vermuten zudem, dass mindestens zwei der zwölf stimmberechtigten Mitglieder gegen eine Lockerung stimmen könnten, was den Vorsitzenden Jerome Powell in eine schwierige Lage bringen würde.

,,Powell wird vermutlich deutlich machen, dass die Hürden für weitere Zinssenkungen gestiegen sind, und erklären, warum einige Teilnehmer gegen eine Senkung waren", schrieb David Mericle, Chefökonom für die USA bei Goldman Sachs.

,,Die Fed kann sich jedoch nicht zu sehr festlegen - vor allem, da wir mittlerweile zwei Arbeitsmarktberichte im Rückstand sind - denn eine Zinssenkung im Januar könnte sich als angemessen erweisen."

Der Arbeitsmarktbericht für November wurde wegen des Regierungsstillstands auf den 16. Dezember verschoben, Inflationsdaten folgen zwei Tage später.

Für Überraschung an den Anleihemärkten könnte sorgen, falls Analysten der Bank of America Recht behalten und die Fed ankündigt, ab Januar wieder US-Staatsanleihen zu kaufen, um einem Liquiditätsengpass vorzubeugen.

Aktuell setzen Aktienanleger auf Vorsicht und halten sich mit Käufen zurück. Japans Nikkei startete im Plus, rutschte aber bald um 0,2% ab, während Südkorea kaum Bewegung zeigte.

Der breit gefasste MSCI-Index für Asien-Pazifik-Aktien außerhalb Japans stieg um 0,1%, während chinesische Bluechips nach gemischten Inflationsdaten um 0,8% nachgaben.

Die Verbraucherpreisinflation zog im November zwar auf 0,7% gegenüber dem Vorjahr an, sank aber im Monatsvergleich leicht. Die Erzeugerpreise verharren weiterhin in der Deflation.

Quartalszahlen als Belastungstest für KI-Infrastruktur

EUROSTOXX 50- und DAX-Futures gaben jeweils um 0,1% nach, während FTSE-Futures um 0,3% fielen.

S&P 500- und Nasdaq-Futures blieben vor wichtigen Quartalszahlen der Technologieriesen Oracle und Broadcom nahezu unverändert.

,,Was sie zu Investitionsplänen und künftiger Finanzierung sagen, könnte im gesamten KI-Sektor nachhallen - es besteht das Risiko, dass sie bei Cloud-Infrastruktur enttäuschen", so Chris Weston, Forschungsleiter beim Broker Pepperstone.

,,Der Optionsmarkt preist am Tag der Zahlen eine Kursbewegung von etwa +/-10% ein, außergewöhnliche Volatilität ist also zu erwarten."

Am angespannten Anleihemarkt blieben die Renditen zehnjähriger US-Staatsanleihen zunächst stabil bei 4,187%, nachdem sie sich in nur neun Sitzungen von einem Tief bei 3,962% nach oben bewegt hatten.

Ein Unterschreiten der Chart-Unterstützung bei 4,201% könnte einen Anstieg auf 4,535% auslösen - und macht den Fed-Ausblick umso bedeutsamer.

Der Renditeanstieg stützte den Dollar, zusätzlich befeuert durch umfassende Yen-Verkäufe über Nacht, die offenbar von trendfolgenden Fonds getrieben wurden.

Der Euro notierte bei 182,12 Yen, nachdem er über Nacht mit 182,64 ein Allzeithoch markiert hatte. Das britische Pfund erreichte mit 208,95 Yen den höchsten Stand seit Mitte 2008.

Der Dollar lag bei 156,61 Yen, ein Plus von 0,5% am Dienstag, und zeigte sich gegenüber einem Währungskorb mit 99,202 leicht schwächer.

Silber war erneut der Star unter den Rohstoffen und übersprang die 60-Dollar-Marke auf ein Rekordhoch von 61,45 Dollar je Unze. Das Metall hat sich in diesem Jahr mehr als verdoppelt, da die Lagerbestände schrumpften und die Hausse Trendfolger anzog.

Auch die reale Nachfrage aus Branchen wie Solarenergie, Elektromobilität, deren Infrastruktur sowie Rechenzentren und Künstliche Intelligenz steigt, wie der Branchenverband Silver Institute in einem Bericht feststellte.

Gold zeigte sich mit 4.206 Dollar je Unze ruhiger, nachdem es im Oktober ein Hoch bei 4.381 Dollar erreicht hatte. [GOL/]

Die Ölpreise stabilisierten sich, nachdem sie zu Wochenbeginn unter Druck geraten waren, als der Irak die Produktion im Lukoil-Ölfeld West Qurna 2, einem der größten der Welt, wieder aufnahm. [O/R]

Brent legte um 0,2% auf 62,04 Dollar je Barrel zu, während US-Rohöl ebenfalls um 0,2% auf 58,35 Dollar pro Barrel stieg.