Gold verlangsamte nach einer rasanten Rallye, die von der Nachfrage nach sicheren Häfen getrieben war. Die Ölpreise stiegen hingegen, da Händler vor dem langen Wochenende in den USA Short-Positionen eindeckten und weiterhin über Angebotsrisiken besorgt waren, selbst nachdem Trump die Diskussion über ein Eingreifen gegen das harte Vorgehen der Regierung gegen Proteste im Iran zurückgenommen hatte.
Nur zwei volle Handelswochen im Jahr 2026 sind vergangen, und die Anleger sehen sich bereits mit einem globalen Sturm konfrontiert, darunter Trumps Eingreifen in Venezuela, sein erklärtes Interesse an der Übernahme Grönlands und die Drohung, Fed-Chef Jerome Powell anzuklagen, was Sorgen um die Unabhängigkeit der Zentralbank aufkommen ließ.
US-Indizes drehten zeitweise ins Minus und die Renditen von US-Staatsanleihen stiegen, nachdem Trump erklärt hatte, er könnte Wirtschaftsberater Kevin Hassett in seiner aktuellen Position belassen, was die Erwartungen dämpfte, dass Hassett Powell als Fed-Chef ablösen würde.
Der Dow Jones Industrial Average fiel um 83,11 Punkte bzw. 0,17% auf 49.359,33 Punkte, der S&P 500 verlor 4,46 Punkte bzw. 0,06% auf 6.940,01 Punkte und der Nasdaq Composite gab 14,63 Punkte bzw. 0,06% auf 23.515,39 Punkte nach.
Auf Wochensicht lag der S&P 500 um 0,38% im Minus, der Nasdaq fiel um 0,66% und der Dow gab 0,29% nach.
Anthony Saglimbene, Chefmarktstratege bei Ameriprise Financial, sagte, einer der Gründe für die "Seitwärtsbewegung" der Märkte sei die Erwartung weiterer Gewinnveröffentlichungen.
"Die Woche nahezu unverändert zu beenden, während der S&P 500 immer noch in unmittelbarer Nähe der 7.000 liegt – die meisten Anleger werden das zwei Wochen nach Jahresbeginn als Erfolg verbuchen", so Saglimbene.
AUF DER SUCHE NACH WERT
Aktienhändler entdeckten in dieser Woche nach starken Ergebnissen des Chipherstellers TSMC ihre Begeisterung für künstliche Intelligenz wieder, auch wenn einige Investoren von großen Technologiewerten in kleinere Unternehmen wechselten, um nach Wert zu suchen.
Der Finanzsektor lag in der Woche im Minus, teilweise aufgrund eines von Trump vorgeschlagenen Deckels für Kreditkartenzinsen. Das konkurrierte mit starken Quartalsergebnissen großer US-Banken, die einige positive Signale für die Gesamtwirtschaft lieferten.
Konsumgüter, Immobilien und Versorger – allesamt Sektoren, die weniger anfällig für Abschwünge sind – entwickelten sich besser.
Netflix, Johnson & Johnson und Intel zählen zu den bekannten Namen, die in der kommenden Woche berichten.
"ICH WÜRDE SIE VERLIEREN"
Hassett, der Trumps Forderungen nach niedrigeren Zinsen wiederholt hat, galt als Favorit für den Fed-Vorsitz. Analysten hinterfragten, ob seine Ernennung die Unabhängigkeit der Fed untergraben würde, die sie vor kurzfristigen politischen Einflüssen schützt.
"Kevin Hassett ist so gut. Ich sage: 'Moment mal, wenn ich ihn versetze – diese Fed-Leute, zumindest der, den wir jetzt haben, reden nicht viel.' Ich würde Sie verlieren. Das ist mir ein ernstes Anliegen", sagte Trump bei einer Veranstaltung im Weißen Haus.
Bei Polymarket stiegen die Wetten auf den ehemaligen Fed-Gouverneur Kevin Warsh als nächsten Fed-Chef von 44% auf 57%.
Die Renditen von US-Staatsanleihen stiegen nach Trumps Äußerungen. Die Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihe lag zuletzt 6,7 Basispunkte höher bei 4,227%, nach 4,16% am späten Donnerstag.
Der Dollar-Index, der den Greenback gegen einen Korb von Währungen wie Yen und Euro misst, stieg um 0,03% auf 99,38, während der Euro um 0,05% auf $1,1599 nachgab.
Der Index hatte am Donnerstag ein Sechswochenhoch erreicht, begünstigt durch unerwartet starke Arbeitsmarktdaten, die die Aussicht auf weitere Zinssenkungen verringerten.
Die Märkte rechnen nun mit einer Wahrscheinlichkeit von 20% für eine Zinssenkung im März, nach rund 50% vor einem Monat.
Auch der Yen festigte sich, nachdem Japans Finanzministerin Satsuki Katayama erklärte, Tokio werde keine Optionen ausschließen, um der Schwäche der Währung entgegenzuwirken.
ANHALTENDE IRAN-RISIKEN
Ölpreise stiegen, da Händler sich vor dem in den USA verlängerten Wochenende anlässlich des Martin Luther King Jr. Day am Montag mit Rohöl eindeckten.
Einige Sorgen über Risiken für das Ölangebot hielten angesichts der Unruhen im Iran an, obwohl die Aussichten auf eine US-Intervention dort abnahmen. Mögliche Angebotssteigerungen aus Venezuela wirkten diesen Befürchtungen entgegen. [O/R]
Brent-Öl schloss bei $64,13 pro Barrel, ein Plus von 37 Cent bzw. 0,58%. US-West Texas Intermediate beendete den Handel bei $59,44 pro Barrel, ein Anstieg um 25 Cent bzw. 0,42%.
Gold gab seine Rolle als größtes Handelsobjekt der Stunde auf, da Investoren Gewinne mitnahmen und die Nachfrage nach sicheren Häfen nachließ.
Es fiel um mehr als 1%, bevor es einen Teil der Verluste wettmachte und zuletzt 0,44% auf $4.593,28 pro Unze notierte. Damit steuert Gold dennoch auf den zweiten Wochengewinn in Folge zu.
