Die Rohöl-Futures in London und New York sprangen im frühen Handel um fast 30 % auf nahezu 120 Dollar pro Barrel nach oben, was die Kosten für Produkte von Benzin bis hin zu Kerosin in die Höhe trieb. Im weiteren Verlauf gab das Öl Gewinne wieder ab und fiel zurück unter die Marke von 100 Dollar. US-Rohöl notierte zuletzt mit einem Plus von 4,32 % bei 94,83 Dollar pro Barrel, während Brent bei 98,85 Dollar pro Barrel lag, ein Plus von 7,72 %. Seit dem Angriff der USA und Israels auf den Iran ist Brent um bis zu 65 % und WTI um 78 % gestiegen.
Die explodierenden Energiepreise lösten eine erste Verkaufswelle an den globalen Aktien- und Anleihemärkten aus, wenngleich diese Märkte ihre Verluste begrenzten, als das Öl von seinen Tageshöchstständen zurückwich. Der Dow Jones Industrial Average fiel um 0,68 %, der S&P 500 sank um 0,28 % und der Nasdaq Composite gab um 0,12 % nach.
Der Iran ernannte Mojtaba Khamenei zum Nachfolger seines Vaters Ali Khamenei als Oberster Führer, was signalisiert, dass eine Woche nach Kriegsbeginn mit den USA und Israel weiterhin die Hardliner an der Macht sind. US-Präsident Donald Trump hatte den Sohn zuvor als "inakzeptabel" bezeichnet.
Angesichts anhaltender Feindseligkeiten und der Tatsache, dass Tanker aus Angst vor iranischen Drohnenangriffen die Straße von Hormus nicht passieren können, stellten sich die Anleger auf eine lange Phase hoher Energiekosten ein.
"Ohne eine klare Definition dessen, wie ein Sieg aussieht, ist es schwer vorherzusagen, ob dies ein mehrwöchiger oder mehrmonatiger Konflikt sein wird", sagte Helima Croft, Leiterin der globalen Rohstoffstrategie bei RBC Capital Markets.
GLOBALE MÄRKTE SINKEN
Europäische Aktien stürzten auf den niedrigsten Stand seit mehr als zwei Monaten, wobei der paneuropäische STOXX 600 in der dritten Verlustsitzung in Folge um 1,76 % nachgab. Der Leitindex verlor in der vergangenen Woche 5,5 %, was die schlechteste Wochenperformance seit fast einem Jahr darstellt.
Der Ölpreisschock wirkte ernüchternd auf die großen Ölimporteure an den asiatischen Märkten; Japans Nikkei schloss nach einem Rückgang von 5,5 % mit einem Minus von 5,2 %.
China, ein weiterer großer Ölimporteur, der jedoch über enorme Rohölreserven verfügt, verzeichnete bei seinem Blue-Chip-Index einen Rückgang von rund 1 %.
China teilte am Montag mit, dass die Inflation bereits im Februar vor dem aktuellen Ölpreisanstieg angezogen habe, wobei die Verbraucherpreise im Jahresvergleich um 1,3 % stiegen – was angesichts des langen Kampfes des Landes gegen die Disinflation nicht unbedingt eine negative Entwicklung ist.
Lisa Shalett, Chief Investment Officer bei Morgan Stanley Wealth Management, schrieb in einer Notiz am Montag, dass der US-Aktienmarkt zwar immer noch ruhig erscheinen mag, es unter der Oberfläche jedoch zu "extremen" Rotationen und Aktiendispersionen komme.
"In den letzten 80 Jahren waren kriegsbedingte Ölschocks nicht gut für Aktien, da fast jede Episode eine Rezession und einen Marktausverkauf katalysiert hat", schrieb Shalett.
ZENTRALBANKEN VOR INFLATIONSRÄTSEL
An den Anleihemärkten überwog das Risiko einer steigenden Inflation die Erwägungen eines sicheren Hafens und trieb die Renditen weltweit nach oben. Diese Bewegungen spiegelten sich zunächst in den USA wider, doch die Renditen 10-jähriger Staatsanleihen drehten dann und lagen zuletzt um 0,5 Basispunkte niedriger bei 4,127 %, nach einem Tiefstand von 3,926 % vor nur einer Woche.
Zins-Futures gaben nach, da Anleger fürchteten, dass das Risiko einer höheren Inflation es der Federal Reserve erschweren würde, die Geldpolitik zu lockern, obwohl enttäuschende US-Arbeitsmarktzahlen für Stimuli zu sprechen schienen.
Für die am Mittwoch anstehenden Daten zu den US-Verbraucherpreisen wird prognostiziert, dass die Jahresrate im Februar bei 2,4 % verharrt.
Das von der Fed bevorzugte Maß für die Kerninflation, das am Freitag veröffentlicht wird, soll laut Prognosen bei 3,0 % bleiben und damit deutlich über dem 2 %-Ziel der Zentralbank liegen; Analysten sehen das Risiko eines noch höheren Wertes.
Die Gefahr einer energiegetriebenen Inflation hat die Märkte dazu veranlasst zu wetten, dass der nächste Zinsschritt der Europäischen Zentralbank nach oben gehen könnte, möglicherweise bereits im Juni.
Für die Bank of England preisen die Märkte mittlerweile nur noch eine 40-prozentige Chance auf eine weitere Lockerung ein, verglichen mit zwei oder mehr Zinssenkungen vor Beginn des Nahost-Konflikts.
Nervöse Anleger suchten die Liquidität des Dollars, während sie Währungen von Ländern mieden, die Netto-Energieimporteure sind, darunter Japan und weite Teile Europas.
Der Dollar stieg um 0,3 % auf 158,26 Yen, was die Nachfrage nach sicheren Häfen überwog und Gold um etwa 1,37 % auf 5.098 Dollar pro Unze drückte. Der Euro gab um 0,3 % auf 1,158 Dollar nach. Bei den Kryptowährungen legte Bitcoin um 2,7 % auf 69.039 Dollar zu.
