Der paneuropäische STOXX 600 schloss 0,53 % niedriger, einen Tag nachdem er den größten Tagesanstieg seit mehr als zwei Wochen verzeichnet hatte. Auf Wochenbasis blieb der Index unverändert.
Auch die wichtigsten regionalen Börsen schlossen im Minus: Der britische FTSE 100 gab um 0,5 % nach, der deutsche DAX um 0,34 %.
Eine risikoaverse Stimmung erfasste die Märkte, nachdem die Gewinnmargenwarnung von Broadcom die Sorgen über die Tragfähigkeit der KI-getriebenen Rallye und die ehrgeizigen Ausgaben in diesem Sektor verschärfte – Bedenken, die ursprünglich durch die enttäuschende Prognose von Oracle am späten Mittwoch ausgelöst worden waren.
„Was wir heute beobachten, ist ein sehr deutlicher Rückgang des Interesses an Technologieaktien“, sagte Ipek Ozkardeskaya, Senior Market Analyst bei der Swissquote Bank, und fügte hinzu, dass die relativ geringeren Verluste in Europa auf das geringere Engagement im Technologiesektor zurückzuführen seien.
Regionale KI-exponierte Aktien wie ASML und Schneider Electric fielen um 5 % bzw. 4,2 %. Die wichtigsten Indizes der Wall Street verzeichneten starke Einbußen, wobei der technologielastige Nasdaq um mehr als 2 % nachgab.
„Die Stimmung am Markt verschiebt sich derzeit deutlich von der Angst, etwas zu verpassen, hin zur Angst vor einer Blase.“
In Europa führten Grundstoffe am Freitag mit einem Minus von 1,3 % die Verluste der Sektoren an, wobei sich die allgemeine Risikoaversion auch auf rohstofforientierte Vermögenswerte auswirkte. Die Kupferpreise fielen um mehr als 3 %.
Auch Banken mussten nach vier Tagen mit Kursgewinnen Verluste hinnehmen und verloren rund 1,3 %. Dennoch gehörte der Index mit einem Plus von 2,2 % zu den besten Performern der Woche.
Die UBS stieg um 2,5 % und erreichte damit ein Mehrjahreshoch, nachdem der Schweizer Gesetzgeber einen Kompromiss zu neuen Kapitalvorschriften für die Bank vorgelegt hatte, um deren internationale Wettbewerbsfähigkeit zu gewährleisten.
Die Verluste des STOXX an diesem Tag machten die deutlichen Gewinne zu Beginn der Woche aufgrund der mit Spannung erwarteten Zinssenkung der Fed am Mittwoch zunichte, die von einer Erklärung zur geldpolitischen Ausrichtung begleitet wurde, die allgemein als weniger restriktiv angesehen wurde.
„Die Märkte blicken sehr stark auf das Jahr 2026 ... Jedes Anzeichen dafür, dass Unternehmen und Verbraucher mehr Vertrauen in die Kreditaufnahme haben, ist natürlich ein guter Hintergrund für den Finanzsektor“, sagte Daniel Coatsworth, Investmentanalyst bei AJ Bell.
Die Anleger begrüßen auch die Wahrscheinlichkeit, dass der Wirtschaftsberater des Weißen Hauses, Kevin Hassett, der nächste Fed-Vorsitzende wird, was zu weiteren Zinssenkungen im nächsten Jahr führen könnte.
Auch die Versicherer legten in dieser Woche um 2,2 % zu. Reise- und Freizeitaktien übertrafen diese Woche ihre Mitbewerber mit einem Anstieg von 2,5 % und stiegen am Freitag um 1,3 %, angetrieben von Lufthansa, die um 4,7 % zulegte, nachdem Kepler Chevroux die Aktie der Fluggesellschaft von „halten“ auf „kaufen“ hochgestuft hatte.
Der regionenweite Luxusindex war mit einem Minus von 3,2 % der schlechteste Performer der Woche. Die Aktien wurden teilweise durch die Ankündigung von Google beeinträchtigt, eine mit künstlicher Intelligenz ausgestattete Brille auf den Markt zu bringen, was den Ray-Ban-Hersteller EssilorLuxottica belastete.
Unter den anderen Gewinnern legten die Einzelhändler Adidas und Puma um 2 % bzw. 2,5 % zu, nachdem das US-Unternehmen Lululemon Athletica seine Jahresgewinnprognose angehoben hatte.
Wendel legte um 4,8 % zu, nachdem die Private-Equity-Gesellschaft angekündigt hatte, bis 2030 mehr als 1,6 Milliarden Euro (1,9 Milliarden US-Dollar) an die Aktionäre zurückzugeben.
Nächste Woche wird sich die Aufmerksamkeit auf die letzte Zinsentscheidung der Europäischen Zentralbank in diesem Jahr richten, nachdem die hawkischen Äußerungen der Politikerin Isabel Schnabel am Montag den Weg für eine Zinserhöhung als nächsten Schritt geebnet und damit eine mögliche Abweichung vom Ansatz der Fed signalisiert haben.
(1 US-Dollar = 0,8521 Euro)
