Finanzen Vale S.A.

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Stahl

Markt geschlossen - Sao Paulo Andere Börsenplätze 22:07:57 15.04.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
61,99 ^BRL	+1,79 %		-1,56 %	-19,70 %

12.04.	VALE S.A. : JPMorgan Chase bekräftigt seine Kaufempfehlung	ZM
09.04.	VALE S.A. : UBS bekräftigt seine neutrale Bewertung	ZM

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	68.013	86.310	68.381	76.311	68.470	51.530	-	-
Unternehmenswert ¹	73.719	90.163	73.861	76.311	68.470	63.313	64.352	62.912
KGV	-40,2 x	17,7 x	3,13 x	4,15 x	8,7 x	5,54 x	6,23 x	5,79 x
Rendite	-	7,11 %	19,7 %	-	-	7,93 %	7,52 %	7,73 %
Marktkapitalisierung / Umsatz	1,81 x	2,16 x	1,25 x	1,74 x	1,64 x	1,26 x	1,25 x	1,24 x
Unternehmenswert / Umsatz	1,96 x	2,25 x	1,36 x	1,74 x	1,64 x	1,55 x	1,57 x	1,52 x
Unternehmenswert / EBITDA	4,1 x	4,11 x	2,36 x	3,83 x	3,81 x	3,51 x	3,63 x	3,51 x
Unternehmenswert / FCF	9,94 x	9,11 x	3,61 x	12,6 x	-	11,7 x	13,1 x	10,9 x
FCF Yield	10,1 %	11 %	27,7 %	7,91 %	-	8,57 %	7,62 %	9,19 %
Price to Book	1,85 x	2,48 x	2,03 x	-	-	1,07 x	0,95 x	0,87 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	5.128.282	5.129.911	4.891.940	4.542.591	4.302.854	4.299.854	-	-
Referenzkurs ²	13,26	16,82	13,98	16,80	15,91	11,98	11,98	11,98
Datum der Veröffentlichung	20.02.20	25.02.21	24.02.22	16.02.23	22.02.24	-	-	-

¹USD in Millionen²USD

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	37.570	40.018	54.502	43.839	41.784	40.945	41.095	41.414
EBITDA ¹	17.987	21.954	31.343	19.931	17.961	18.054	17.735	17.906
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	14.261	18.720	28.309	16.760	14.891	14.296	13.578	13.831
Umsatzrendite	37,96 %	46,78 %	51,94 %	38,23 %	35,64 %	34,92 %	33,04 %	33,4 %
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	-2.775	4.969	29.541	19.781	11.151	13.437	11.608	12.114
Nettoergebnis ¹	-1.683	4.881	22.445	18.788	7.983	9.757	8.861	8.961
Nettomarge	-4,48 %	12,2 %	41,18 %	42,86 %	19,11 %	23,83 %	21,56 %	21,64 %
Gewinn pro Aktie ²	-0,3300	0,9500	4,470	4,050	1,830	2,164	1,925	2,071
Free Cash Flow ¹	7.420	9.892	20.449	6.039	-	5.428	4.905	5.784
FCF-Marge N	19,75 %	24,72 %	37,52 %	13,78 %	-	13,26 %	11,94 %	13,97 %
FCF Conversion (EBITDA)	41,25 %	45,06 %	65,24 %	30,3 %	-	30,07 %	27,66 %	32,3 %
FCF Conversion (Nettoergebnis)	-	202,66 %	91,11 %	32,14 %	-	55,64 %	55,36 %	64,54 %
Dividende pro Aktie ²	-	1,196	2,753	-	-	0,9503	0,9007	0,9264
Datum der Veröffentlichung	20.02.20	25.02.21	24.02.22	16.02.23	22.02.24	-	-	-

¹USD in Millionen²USD

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2020 S1	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1
Umsatz ¹	14.487	12.682	12.500	11.260	11.157	9.929	11.941	8.434	9.673	10.378	13.054	8.344	10.318	10.473	12.122	8.966
EBITDA ¹	6.627	7.109	4.528	6.385	5.254	3.666	4.626	3.576	3.874	4.085	6.334	3.298	4.642	4.685	5.597	3.603
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	5.005	6.409	3.774	5.699	4.444	2.891	3.726	2.920	3.095	3.323	5.479	2.398	4.158	3.657	4.895	-
Umsatzrendite	34,55 %	50,54 %	30,19 %	50,61 %	39,83 %	29,12 %	31,2 %	34,62 %	32 %	32,02 %	41,97 %	28,74 %	40,3 %	34,92 %	40,38 %	-
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	-	3.598	9.046	6.569	-	5.248	2.908	-	-	2.912	3.151	1.885	3.476	3.400	4.307	-
Nettoergebnis ¹	-	3.886	5.427	4.458	6.151	4.455	3.724	1.837	892	2.769	2.418	1.519	2.615	2.738	3.243	2.085
Nettomarge	-	30,64 %	43,42 %	39,59 %	55,13 %	44,87 %	31,19 %	21,78 %	9,22 %	26,68 %	18,52 %	18,2 %	25,35 %	26,14 %	26,75 %	23,26 %
Gewinn pro Aktie ²	-	0,7600	1,130	0,9300	1,320	0,9800	0,8300	0,4100	0,2000	0,6411	0,5600	0,3029	0,5716	0,6319	0,7409	-
Dividende pro Aktie ²	-	-	0,1309	0,1435	-	-	-	-	-	-	-	0,4700	-	0,3600	-	-
Datum der Veröffentlichung	30.07.20	28.10.21	24.02.22	27.04.22	28.07.22	27.10.22	16.02.23	26.04.23	28.07.23	26.10.23	22.02.24	-	-	-	-	-

¹USD in Millionen²USD

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	5.706	3.853	5.480	-	-	11.783	12.822	11.382
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	0,3172 x	0,1755 x	0,1748 x	-	-	0,6526 x	0,723 x	0,6356 x
Free Cash Flow ¹	7.420	9.892	20.449	6.039	-	5.428	4.905	5.784
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	19,4 %	13,2 %	63,9 %	-	-	22,5 %	19,7 %	18,1 %
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	9,02 %	5,31 %	24,7 %	21,3 %	-	9,19 %	9,48 %	9,69 %
Aktiva ¹	-18.649	91.860	90.724	88.168	-	106.152	93.491	92.513
Buchwert je Aktie ²	7,190	6,790	6,870	-	-	11,10	12,60	13,70
Cash Flow pro Aktie ²	-	-	5,110	2,480	-	2,960	2,440	-
Capex ¹	3.372	4.430	5.227	5.446	-	6.470	6.324	6.191
Capex / Umsatz	8,98 %	11,07 %	9,59 %	12,42 %	-	15,8 %	15,39 %	14,95 %
Datum der Veröffentlichung	20.02.20	25.02.21	24.02.22	16.02.23	22.02.24	-	-	-

¹USD in Millionen²USD

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Vale S.A.

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

C+

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

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Kaufen

Durchschnittl. Empfehlung

KAUFEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

11,98 USD

Mittleres Kursziel

16,5 USD

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+37,65 %

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Eisenerzbergbau

	% 1. Jan.	Kap.
VALE S.A.	-20,17 %	51,53 Mrd.
FORTESCUE LTD	-11,30 %	51,27 Mrd.
NMDC LIMITED	+15,17 %	8,37 Mrd.
KUMBA IRON ORE LIMITED	-20,45 %	8,3 Mrd.
SHOUGANG HIERRO PERU S.A.A.	+2,93 %	6,14 Mrd.
CSN MINERAÇÃO S.A.	-35,25 %	5,41 Mrd.
NMDC STEEL LIMITED	+21,21 %	2,24 Mrd.
HAINAN MINING CO., LTD.	+10,62 %	2 Mrd.
HBIS RESOURCES CO., LTD.	+11,37 %	1,69 Mrd.
DETERRA ROYALTIES LIMITED	-8,16 %	1,62 Mrd.

Eisenerzbergbau