Finanzen The Link Real Estate Investment Trust

Aktien

A0HL3P

HK0823032773

823 Gewerbliche REITs

Markt geschlossen - Hong Kong S.E. Andere Börsenplätze 10:08:16 24.04.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
33,85 ^HKD	+2,73 %		+9,02 %	-22,81 %

27.03.	Transcript : Link Real Estate Investment Trust - Special Call
20.02.	Link Real Estate Investment Trust (SEHK:823) hat 50% der Anteile am Qibao Vanke Plaza in Shanghai von Zhuhai Maode Chengtou Commercial Development Co., Ltd. für ca. 2380 Mio. CNY erworben.	CI

Bewertung

Steuerjahr: März	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	193.636	135.204	147.396	141.383	128.969	86.448	-	-
Unternehmenswert ¹	215.159	161.925	183.502	192.726	176.543	136.190	136.379	136.896
KGV	9,6 x	-8,04 x	124 x	20,5 x	7,3 x	13,3 x	12,7 x	12 x
Rendite	2,95 %	4,37 %	4,1 %	4,56 %	5,43 %	7,63 %	7,98 %	8,46 %
Marktkapitalisierung / Umsatz	19,3 x	12,6 x	13,7 x	12,2 x	10,5 x	6,36 x	6,11 x	5,9 x
Unternehmenswert / Umsatz	21,4 x	15,1 x	17,1 x	16,6 x	14,4 x	10 x	9,64 x	9,34 x
Unternehmenswert / EBITDA	29,4 x	20,6 x	23,2 x	23,1 x	20,4 x	14,1 x	13,6 x	13,2 x
Unternehmenswert / FCF	65,8 x	32,5 x	33,8 x	33,2 x	25,9 x	15,4 x	14,6 x	14,3 x
FCF Yield	1,52 %	3,08 %	2,96 %	3,02 %	3,86 %	6,47 %	6,84 %	6,98 %
Price to Book	1,02 x	0,85 x	0,93 x	0,87 x	0,68 x	0,47 x	0,47 x	0,47 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	2.109.321	2.057.898	2.081.863	2.110.194	2.553.845	2.553.845	-	-
Referenzkurs ²	91,80	65,70	70,80	67,00	50,50	33,85	33,85	33,85
Datum der Veröffentlichung	03.06.19	01.06.20	17.06.21	01.06.22	31.05.23	-	-	-

¹HKD in Millionen²HKD

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: März	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	10.037	10.718	10.744	11.602	12.234	13.593	14.149	14.662
EBITDA ¹	7.306	7.879	7.901	8.348	8.639	9.667	10.061	10.402
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	7.284	7.804	7.810	8.264	8.545	9.591	10.011	10.425
Umsatzrendite	72,57 %	72,81 %	72,69 %	71,23 %	69,85 %	70,56 %	70,75 %	71,1 %
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	21.801	-16.591	1.844	8.136	16.299	7.996	8.344	8.719
Nettoergebnis ¹	20.329	-17.122	1.185	6.894	15.451	6.643	6.905	7.305
Nettomarge	202,54 %	-159,75 %	11,03 %	59,42 %	126,3 %	48,87 %	48,8 %	49,83 %
Gewinn pro Aktie ²	9,560	-8,170	0,5700	3,270	6,920	2,550	2,672	2,819
Free Cash Flow ¹	3.269	4.983	5.432	5.812	6.821	8.817	9.330	9.559
FCF-Marge N	32,57 %	46,49 %	50,56 %	50,09 %	55,75 %	64,86 %	65,94 %	65,2 %
FCF Conversion (EBITDA)	44,74 %	63,24 %	68,75 %	69,62 %	78,96 %	91,21 %	92,73 %	91,9 %
FCF Conversion (Nettoergebnis)	16,08 %	-	458,4 %	84,31 %	44,15 %	132,72 %	135,11 %	130,85 %
Dividende pro Aktie ²	2,712	2,872	2,900	3,057	2,743	2,582	2,700	2,865
Datum der Veröffentlichung	03.06.19	01.06.20	17.06.21	01.06.22	31.05.23	-	-	-

¹HKD in Millionen²HKD

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: März	2020 S1	2020 S2	2021 S1	2021 S2	2022 S1	2022 S2	2023 S1	2023 S2	2024 S1	2024 S2
Umsatz ¹	5.332	5.386	5.233	5.511	5.778	5.824	6.042	6.192	6.725	7.088
EBITDA	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	-	-	-	3.993	4.419	3.845	4.259	4.286	4.680	4.913
Umsatzrendite	-	-	-	72,46 %	76,48 %	66,02 %	70,49 %	69,22 %	69,59 %	69,32 %
Gewinn vor Steuern (EBT)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Nettoergebnis	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Nettomarge	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Gewinn pro Aktie	3,140	-11,31	-1,990	2,560	2,980	0,2900	6,610	0,3100	-1,330	-
Dividende pro Aktie	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Datum der Veröffentlichung	13.11.19	01.06.20	09.11.20	17.06.21	10.11.21	01.06.22	09.11.22	31.05.23	08.11.23	-

¹HKD in Millionen

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: März	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	21.523	26.721	36.106	51.343	47.574	49.742	49.931	50.448
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	2,946 x	3,391 x	4,57 x	6,15 x	5,507 x	5,146 x	4,963 x	4,85 x
Free Cash Flow ¹	3.269	4.983	5.432	5.812	6.821	8.817	9.330	9.559
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	3,4 %	3,92 %	0,74 %	4,29 %	3,82 %	3,52 %	3,71 %	3,9 %
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	2,81 %	3,14 %	0,57 %	3,17 %	2,72 %	2,54 %	2,72 %	2,9 %
Aktiva ¹	722.655	-544.940	208.752	217.799	568.428	261.371	254.034	252.083
Buchwert je Aktie ²	89,80	77,60	76,20	77,10	74,00	72,10	71,90	72,20
Cash Flow pro Aktie ²	2,790	3,140	3,420	3,150	3,410	3,330	3,490	3,530
Capex ¹	2.672	1.606	1.646	886	820	493	583	680
Capex / Umsatz	26,62 %	14,98 %	15,32 %	7,64 %	6,7 %	3,63 %	4,12 %	4,64 %
Datum der Veröffentlichung	03.06.19	01.06.20	17.06.21	01.06.22	31.05.23	-	-	-

¹HKD in Millionen²HKD

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für The Link Real Estate Investment Trust

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

A-

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

Verkaufen

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Durchschnittl. Empfehlung

KAUFEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

33,85 HKD

Mittleres Kursziel

48 HKD

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+41,79 %

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Einzelhandels-REITs

	% 1. Jan.	Kap.
THE LINK REAL ESTATE INVESTMENT TRUST	-22,81 %	10,74 Mrd.
SIMON PROPERTY GROUP, INC.	+0,12 %	46,84 Mrd.
KIMCO REALTY CORPORATION	-13,05 %	12,56 Mrd.
REGENCY CENTERS CORPORATION	-11,03 %	11,07 Mrd.
NNN REIT, INC.	-4,55 %	7,49 Mrd.
BRIXMOR PROPERTY GROUP INC.	-6,49 %	6,58 Mrd.
VICINITY CENTRES	-5,15 %	5,78 Mrd.
AGREE REALTY CORPORATION	-7,28 %	5,78 Mrd.
KITE REALTY GROUP TRUST	-4,99 %	4,76 Mrd.
PHILLIPS EDISON & COMPANY, INC.	-8,91 %	4,09 Mrd.

Einzelhandels-REITs