Finanzen Tenaris S.A.

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Erdölbezogene Services

Markt geschlossen - Borsa Italiana Andere Börsenplätze 17:44:59 18.04.2024			Nachbörslich 20:48:42
17,87 ^EUR	-0,42 %		17,59	-1,58 %

14:12	TENARIS S.A. : Herabstufung von Kaufen auf Verkaufen durch Morgan Stanley	ZM
12:16	Mib im grünen Bereich bei 33.700; Banca Mediolanum optimistisch	AN

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	13.290	9.617	12.310	20.575	20.296	21.968	-	-
Unternehmenswert ¹	12.578	9.036	12.042	19.886	17.406	17.862	16.796	15.727
KGV	17,9 x	-15,1 x	11,2 x	8,07 x	5,23 x	8,86 x	9,34 x	9,99 x
Rendite	3,64 %	1,72 %	3,93 %	-	-	3,25 %	3,26 %	3,26 %
Marktkapitalisierung / Umsatz	1,82 x	1,87 x	1,89 x	1,75 x	1,37 x	1,66 x	1,66 x	1,74 x
Unternehmenswert / Umsatz	1,72 x	1,76 x	1,85 x	1,69 x	1,17 x	1,35 x	1,27 x	1,25 x
Unternehmenswert / EBITDA	9,17 x	14,2 x	8,86 x	5,45 x	3,58 x	5,24 x	4,97 x	5,05 x
Unternehmenswert / FCF	10,7 x	6,81 x	-100 x	25,2 x	4,61 x	7,38 x	8,25 x	7,85 x
FCF Yield	9,36 %	14,7 %	-1 %	3,97 %	21,7 %	13,6 %	12,1 %	12,7 %
Price to Book	1,11 x	0,85 x	1,03 x	-	1,22 x	1,22 x	1,17 x	1,11 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	1.180.537	1.180.537	1.180.537	1.180.537	1.167.889	1.150.631	-	-
Referenzkurs ²	11,26	8,146	10,43	17,43	17,38	19,09	19,09	19,09
Datum der Veröffentlichung	19.02.20	24.02.21	16.02.22	15.02.23	21.02.24	-	-	-

¹USD in Millionen²USD

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	7.294	5.147	6.521	11.763	14.869	13.225	13.226	12.615
EBITDA ¹	1.372	638,1	1.359	3.648	4.865	3.412	3.380	3.117
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	832,4	-663,1	707,5	2.963	4.316	2.848	2.702	2.513
Umsatzrendite	11,41 %	-12,88 %	10,85 %	25,19 %	29,03 %	21,53 %	20,43 %	19,92 %
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	933,7	-619,3	1.243	3.166	4.633	3.144	3.172	2.817
Nettoergebnis ¹	742,7	-634,4	1.100	2.553	3.918	2.503	2.357	2.175
Nettomarge	10,18 %	-12,33 %	16,87 %	21,71 %	26,35 %	18,93 %	17,82 %	17,24 %
Gewinn pro Aktie ²	0,6300	-0,5400	0,9300	2,160	3,320	2,155	2,043	1,911
Free Cash Flow ¹	1.178	1.327	-120,4	788,8	3.776	2.420	2.037	2.002
FCF-Marge N	16,15 %	25,78 %	-1,85 %	6,71 %	25,39 %	18,3 %	15,4 %	15,87 %
FCF Conversion (EBITDA)	85,85 %	207,96 %	-	21,62 %	77,61 %	70,95 %	60,25 %	64,24 %
FCF Conversion (Nettoergebnis)	158,58 %	-	-	30,89 %	96,36 %	96,68 %	86,42 %	92,07 %
Dividende pro Aktie ²	0,4100	0,1400	0,4100	-	-	0,6214	0,6233	0,6233
Datum der Veröffentlichung	19.02.20	24.02.21	16.02.22	15.02.23	21.02.24	-	-	-

¹USD in Millionen²USD

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2020 S1	2021 S1	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 S1	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1
Umsatz ¹	3.003	2.710	1.754	2.057	2.367	2.800	5.168	2.975	3.620	4.141	4.075	8.216	3.238	3.415	3.392	3.363	3.227	3.312	3.369
EBITDA ¹	338,4	497,4	379	482,6	639	806	1.433	945,6	1.269	1.477	1.409	2.886	972	975,3	876,8	825,2	819,4	857	977
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	-	183,3	230,9	273,3	495,9	660	1.147	803,1	1.013	1.351	1.278	2.630	867,9	819	727,3	673,9	660,7	696,7	728
Umsatzrendite	-	6,76 %	13,17 %	13,29 %	20,95 %	23,57 %	22,2 %	27 %	27,98 %	32,63 %	31,37 %	32 %	26,8 %	23,98 %	21,44 %	20,04 %	20,47 %	21,04 %	21,61 %
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	-	-	384,7	408,4	570,7	754,5	-	779,3	1.061	1.425	1.414	2.839	825	968,9	803	764,7	758,7	827	900
Nettoergebnis ¹	-708	400,3	329,9	370	502,8	636,7	1.139	606,5	807,3	1.129	1.123	2.252	537,3	1.129	681,5	635	626	680	652
Nettomarge	-23,57 %	14,77 %	18,81 %	17,99 %	21,24 %	22,74 %	22,05 %	20,39 %	22,3 %	27,25 %	27,56 %	27,41 %	16,59 %	33,06 %	20,09 %	18,88 %	19,4 %	20,53 %	19,35 %
Gewinn pro Aktie ²	-	-	-	0,3100	0,4300	0,5400	-	-	0,6800	-	0,9500	-	0,4600	0,9600	0,5600	-	-	-	0,5500
Dividende pro Aktie ²	-	-	-	0,2800	-	0,1700	-	-	-	-	-	-	-	-	0,1400	0,1400	0,1400	0,1400	0,1400
Datum der Veröffentlichung	05.08.20	04.08.21	03.11.21	16.02.22	27.04.22	03.08.22	03.08.22	03.11.22	15.02.23	26.04.23	02.08.23	02.08.23	01.11.23	21.02.24	-	-	-	-	-

¹USD in Millionen²USD

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Nettoliquidität ¹	712	581	268	689	2.890	4.106	5.172	6.242
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	-	-	-	-	-	-	-	-
Free Cash Flow ¹	1.178	1.327	-120	789	3.776	2.420	2.037	2.002
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	6,25 %	-5,45 %	9,47 %	19,7 %	25,5 %	13 %	12 %	10,4 %
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	5,11 %	-4,44 %	7,81 %	16 %	20,3 %	10,7 %	10,5 %	9 %
Aktiva ¹	14.547	14.279	14.083	16.000	19.316	23.397	22.444	24.164
Buchwert je Aktie ²	10,20	9,540	10,10	-	14,30	15,60	16,30	17,20
Cash Flow pro Aktie ²	1,300	1,290	0,1000	0,9900	3,720	2,470	2,700	2,290
Capex ¹	350	193	240	378	619	672	650	592
Capex / Umsatz	4,8 %	3,76 %	3,67 %	3,22 %	4,17 %	5,08 %	4,91 %	4,69 %
Datum der Veröffentlichung	19.02.20	24.02.21	16.02.22	15.02.23	21.02.24	-	-	-

¹USD in Millionen²USD

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Tenaris S.A.

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

B+

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

Verkaufen

Kaufen

Durchschnittl. Empfehlung

AUFSTOCKEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

19,09 USD

Mittleres Kursziel

20,94 USD

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+9,69 %

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Ölbezogene Ausrüstung

	% 1. Jan.	Kap.
TENARIS S.A.	+13,50 %	21,97 Mrd.
YANTAI JEREH OILFIELD SERVICES GROUP CO., LTD.	+17,22 %	4,68 Mrd.
SINOPEC OILFIELD EQUIPMENT CORPORATION	+4,88 %	861 Mio.
SCHOELLER-BLECKMANN OILFIELD EQUIPMENT AG	+6,00 %	794 Mio.
DRIL-QUIP, INC.	-16,27 %	684 Mio.
SUZHOU DOUSON DRILLING & PRODUCTION EQUIPMENT CO.,LTD.	-13,03 %	651 Mio.
DYNA-MAC HOLDINGS LTD.	+25,37 %	322 Mio.
JIANGSU RUTONG PETRO-MACHINERY CO., LTD	-26,94 %	314 Mio.
NATURAL GAS SERVICES GROUP, INC.	+46,08 %	288 Mio.
NEW JCM GROUP CO.,LTD	-30,84 %	249 Mio.

Ölbezogene Ausrüstung