Finanzen PSP Swiss Property AG

Aktien

A0CA16

CH0018294154

PSPN

Immobilien-Entwicklung & -Transaktionen

Realtime-Estimate Cboe Europe Andere Börsenplätze 15:56:47 16.04.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
114 ^CHF	-0,35 %		+0,44 %	-3,06 %

08.04.	Morning Briefing - Markt Schweiz	AW
05.04.	Morning Briefing - Markt Schweiz	AW

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	6.128	5.426	5.215	4.977	5.394	5.247	-	-
Unternehmenswert ¹	8.704	8.451	8.200	8.041	5.394	8.547	8.540	8.558
KGV	13,5 x	18,6 x	8,77 x	15,1 x	26 x	28,8 x	19,2 x	17,9 x
Rendite	2,7 %	3,09 %	3,3 %	3,5 %	-	3,41 %	3,48 %	3,51 %
Marktkapitalisierung / Umsatz	21,1 x	18,3 x	16,8 x	15,7 x	16,3 x	15,3 x	14,9 x	14,7 x
Unternehmenswert / Umsatz	30 x	28,5 x	26,5 x	25,4 x	16,3 x	25 x	24,3 x	23,9 x
Unternehmenswert / EBITDA	34 x	31,2 x	29,4 x	27,4 x	18,1 x	28,8 x	28,3 x	27,7 x
Unternehmenswert / FCF	96,7 x	-30,1 x	42,6 x	85,3 x	-	35,7 x	42,7 x	112 x
FCF Yield	1,03 %	-3,33 %	2,35 %	1,17 %	-	2,8 %	2,34 %	0,9 %
Price to Book	1,38 x	1,19 x	1,04 x	0,96 x	-	0,98 x	0,97 x	0,94 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	45.868	45.868	45.868	45.868	45.868	45.868	-	-
Referenzkurs ²	133,6	118,3	113,7	108,5	117,6	114,4	114,4	114,4
Datum der Veröffentlichung	25.02.20	23.02.21	22.02.22	21.02.23	27.02.24	-	-	-

¹CHF in Millionen²CHF

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	290,5	296,3	309,6	316,2	331,9	341,9	351,9	357,4
EBITDA ¹	256,1	271,1	278,8	293,8	297,7	296,6	302,2	309,3
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	254,9	269,7	277,4	292,5	296,6	294	300,7	307,7
Umsatzrendite	87,75 %	91,04 %	89,58 %	92,5 %	89,35 %	86,01 %	85,46 %	86,08 %
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	493,9	358,1	739,6	404,2	113,3	173,8	266,1	299,8
Nettoergebnis ¹	453,4	292,1	595	330	207,6	187,3	273,6	293,6
Nettomarge	156,11 %	98,59 %	192,17 %	104,34 %	62,55 %	54,79 %	77,74 %	82,15 %
Gewinn pro Aktie ²	9,890	6,370	12,97	7,190	4,530	3,978	5,972	6,402
Free Cash Flow ¹	90,01	-281,2	192,5	94,3	-	239,5	200,1	76,65
FCF-Marge N	30,99 %	-94,91 %	62,15 %	29,82 %	-	70,06 %	56,86 %	21,44 %
FCF Conversion (EBITDA)	35,14 %	-	69,04 %	32,09 %	-	80,74 %	66,22 %	24,78 %
FCF Conversion (Nettoergebnis)	19,85 %	-	32,34 %	28,58 %	-	127,86 %	73,15 %	26,11 %
Dividende pro Aktie ²	3,604	3,650	3,750	3,800	-	3,900	3,986	4,014
Datum der Veröffentlichung	25.02.20	23.02.21	22.02.22	21.02.23	27.02.24	-	-	-

¹CHF in Millionen²CHF

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2020 S1	2021 S1	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2022 S2	2023 Q1	2023 Q2	2023 S1	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1
Umsatz ¹	146,7	153,3	-	88,46	79,1	78,68	157,8	79,04	79,41	158,4	81,14	82,2	163,3	-	84,35	81,1	83,17	83,11	80,27	89,4
EBITDA ¹	127,7	142,4	-	68,02	86,99	68,07	155,1	71,63	67,13	138,8	69,9	80,57	150,5	76,46	70,81	74,43	75,63	75,3	71,42	89,4
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	158,2	494,9	-	-	-	-	-	-	-	138,1	-	-	-	-	70,45	74,14	75,35	75,04	71,06	89,4
Umsatzrendite	107,82 %	322,85 %	-	-	-	-	-	-	-	87,19 %	-	-	-	-	83,52 %	91,42 %	90,6 %	90,29 %	88,52 %	100 %
Gewinn vor Steuern (EBT)	-	-	-	-	-	-	-	68,46	56,85	125,3	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Nettoergebnis ¹	121,8	371,4	-	164	77,98	149,2	227,2	56,82	45,99	102,8	57,02	19,89	76,92	78,43	52,25	62,52	110,4	57,33	9,653	91,21
Nettomarge	83,02 %	242,27 %	-	185,42 %	98,58 %	189,59 %	143,96 %	71,89 %	57,92 %	64,88 %	70,28 %	24,2 %	47,09 %	-	61,94 %	77,09 %	132,76 %	68,98 %	12,02 %	102,03 %
Gewinn pro Aktie ²	2,660	-	1,300	3,570	1,700	3,250	-	1,240	1,000	-	1,240	0,4300	1,680	1,710	1,140	1,363	2,407	1,250	0,2104	1,989
Dividende pro Aktie ²	-	-	-	-	3,750	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	3,900	-
Datum der Veröffentlichung	18.08.20	20.08.21	09.11.21	22.02.22	04.05.22	19.08.22	19.08.22	08.11.22	21.02.23	21.02.23	05.05.23	18.08.23	18.08.23	07.11.23	27.02.24	-	-	-	-	-

¹CHF in Millionen²CHF

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	2.576	3.025	2.985	3.065	-	3.300	3.292	3.311
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	10,06 x	11,16 x	10,71 x	10,43 x	-	11,12 x	10,9 x	10,7 x
Free Cash Flow ¹	90	-281	192	94,3	-	240	200	76,7
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	10,5 %	6,5 %	12,4 %	6,5 %	-	4,29 %	5,03 %	4,68 %
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	5,79 %	3,5 %	2,48 %	2,53 %	-	-0,5 %	3,5 %	-
Aktiva ¹	7.827	8.351	24.013	13.063	-	-37.462	7.816	-
Buchwert je Aktie ²	97,00	99,80	109,0	113,0	-	117,0	118,0	122,0
Cash Flow pro Aktie ²	5,270	4,570	6,490	6,900	-	5,310	5,500	5,600
Capex ¹	276	492	106	222	-	125	141	136
Capex / Umsatz	95,16 %	166,05 %	34,32 %	70,25 %	-	36,62 %	40,2 %	37,92 %
Datum der Veröffentlichung	25.02.20	23.02.21	22.02.22	21.02.23	27.02.24	-	-	-

¹CHF in Millionen²CHF

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für PSP Swiss Property AG

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

B-

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

Verkaufen

Kaufen

Durchschnittl. Empfehlung

AUFSTOCKEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

114,4 CHF

Mittleres Kursziel

123,6 CHF

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+8,06 %

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Sonstige Immobilien-Entwicklung & -Transaktionen

	% 1. Jan.	Kap.
PSP SWISS PROPERTY AG	-2,72 %	5,74 Mrd.
MITSUI FUDOSAN CO., LTD.	+41,28 %	30,46 Mrd.
SUN HUNG KAI PROPERTIES LIMITED	-16,81 %	26,39 Mrd.
DLF LIMITED	+21,31 %	26,23 Mrd.
MITSUBISHI ESTATE CO., LTD.	+49,18 %	24,71 Mrd.
CHINA RESOURCES LAND LIMITED	-16,61 %	21,22 Mrd.
EMAAR PROPERTIES	+6,31 %	20,26 Mrd.
SUMITOMO REALTY & DEVELOPMENT CO., LTD.	+35,05 %	18,24 Mrd.
CHINA OVERSEAS LAND & INVESTMENT LTD.	-15,84 %	15,97 Mrd.
SM PRIME HOLDINGS, INC.	-10,03 %	15,03 Mrd.

Sonstige Immobilien-Entwicklung & -Transaktionen