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Original-Research: HAEMATO AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu HAEMATO AG

Unternehmen: HAEMATO AG
ISIN: DE0006190705

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: BUY
seit: 23.05.2018
Kursziel: 7.70
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Ellis Acklin

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu HAEMATO AG (ISIN:
DE0006190705) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine
BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 7,40 auf EUR 7,70.
 
Zusammenfassung:
Der Jahresbericht bestätigte die vorläufigen Zahlen. Die Umsatzerlöse
stiegen um 3,5% J/J auf EUR289 Mio. und übertrafen unsere Prognose (FBe: EUR280
Mio.). Dank der stärker als erwarteten Umsätze lag der Bruttogewinn leicht
über unserer Schätzung. Nach einem Anstieg um 50 Basispunkte in H2
gegenüber H1 war die Bruttomarge im Einklang mit unserer Prognose. HAEMATO
hat einen Nettogewinn in Höhe von EUR7,0 Mio. in 2017 erwirtschaftet und
plant eine Dividende von EUR0,30 an die Aktionäre auszuschütten. Dies
entspricht einer Rendite von 5% und der Dividende des Vorjahres. Das
Unternehmen hat im Dezember auch das erste HAEMATO-Markenprodukt auf den
Markt gebracht. Unser aktualisiertes DCF-Modell ergibt ein Kursziel von
EUR7,70 (alt: EUR7,40). Wir behalten unsere Kaufempfehlung bei.
 
First Berlin Equity Research has published a research update on HAEMATO AG
(ISIN: DE0006190705). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and
increased the price target from EUR 7.40 to EUR 7.70.
 
Abstract:
Full year results confirmed the preliminary headline figures. Revenues rose
3.5% Y/Y to EUR289m and beat our target (FBe: EUR280m). Gross profit was
slightly above our figure on the stronger than expected revenue. The gross
margin was inline with our target after a 50 basis point increase in H2
compared to H1. HAEMATO generated net income (NI) of EUR7.0m for 2017 and
will pay out a EUR0.30 dividend to shareholders. This corresponds to an
attractive 5.1% yield and matches the previous year distribution. The
company also launched its first HAEMATO branded product in December. Our
updated DCF model yields a EUR7.70 price target (old: EUR7.40). Our rating
remains Buy.
 
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses
siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/16513.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. 
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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