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Original-Research: FCR Immobilien AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu FCR Immobilien AG

Unternehmen: FCR Immobilien AG
ISIN: DE000A1YC913

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: BUY
seit: 11.06.2019
Kursziel: 26
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Ellis Acklin

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu FCR Immobilien AG
(ISIN: DE000A1YC913) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine
BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 25,00 auf EUR 26,00.
 
Zusammenfassung:
Die kürzlich gemeldeten Q1-KPIs zeigen, dass 2019 hervorragend gestartet
ist. Dank hoher Veräußerungserlöse erreichte der FFO 2 im ersten Quartal
EUR4,2 Mio. und übertraf damit bereits das Ergebnis von 2018 (EUR4,1 Mio.). Das
Unternehmen kontrolliert jetzt Gewerbeimmobilien im Wert von +EUR260 Mio.,
während der NAV-Wert bei EUR94 Mio. (Vorjahr: EUR89 Mio.) liegt. Zur
Finanzierung des Akquisitionswachstums hat FCR mit einer neuen Anleihe
bisher Nettoerlöse in Höhe von EUR13,6 Mio. erworben, und die jüngste
Hauptversammlung genehmigte eine Dividende von EUR0,35 für 2018. Angesichts
des guten Starts in das erste Quartal, der gut gefüllten Pipeline und
ausreichender Finanzkraft haben wir großes Vertrauen in unsere
kurzfristigen Prognosen. Wir erhöhen unser Kursziel auf EUR26 (zuvor: EUR25)
nachdem wir unser Modell nach vorne gezogen haben. Unsere Empfehlung bleibt
Kaufen.
 
First Berlin Equity Research has published a research update on FCR
Immobilien AG (ISIN: DE000A1YC913). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY
rating and increased the price target from EUR 25.00 to EUR 26.00.
 
Abstract:
Recently reported Q1 KPIs showed that 2019 is off to an excellent start.
Thanks to strong disposal income, FFO 2 reached EUR4.2m in Q1, which already
tops the 2018 result (EUR4.1m). The company now controls +EUR260m in commercial
properties, while NAV stands at EUR94m (YE: EUR89m). In April, FCR launched a
new corporate bond netting proceeds of EUR13.6m thus far to finance
acquisition growth, and a EUR0.35 dividend for 2018 was approved by the
recent AGM. The good start to Q1, a full pipeline and ample financing give
us a high degree of confidence in our near-term forecasts. We increase our
price target to EUR26 (old: EUR25) after rolling our model forward. Our rating
remains Buy.
 
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses
siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/18281.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. 
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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