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Original-Research: FCR Immobilien AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu FCR Immobilien AG

Unternehmen: FCR Immobilien AG
ISIN: DE000A1YC913

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: BUY
seit: 20.03.2019
Kursziel: 25
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Ellis Acklin

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu FCR Immobilien AG
(ISIN: DE000A1YC913) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine
BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 25,00.
 
Zusammenfassung:
Die vorläufigen Ergebnisse zeigten auf Jahresbasis ein starkes Wachstum bei
allen Hauptkennzahlen. Der Umsatz stieg um 126% J/J auf EUR37 Mio., während
das EBITDA EUR10 Mio. erreichte. Die Performance wurde durch das
Gewerbeimmobilienportfolio geprägt, das sowohl die Mieteinnahmen als auch
die Veräußerungserlöse trieb. FCR hat kürzlich eine Kapitalerhöhung
mit
einem Bruttoemissionserlös von EUR3,3 Mio. abgeschlossen, um seine
Wachstumsstrategie zu finanzieren und die Bilanzkennzahlen zu verbessern.
Das Management vermeldete auch eine Dividende in Höhe von EUR0,35 je Aktie
für die Ergebnisse in 2018. Unser aktualisiertes Modell ergibt weiterhin
ein Kursziel von EUR25, nachdem wir die besser als erwartete Performance von
2018 und die neue Aktienanzahl berücksichtigt haben. Unsere Empfehlung
bleibt bei Kaufen.
 
First Berlin Equity Research has published a research update on FCR
Immobilien AG (ISIN: DE000A1YC913). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY
rating and maintained his EUR 25.00 price target.
 
 
Abstract:
Preliminary results showed strong annualised growth on all headline
figures. Revenue rose 126% Y/Y to EUR37m, while EBITDA reached EUR10m. The
performance was driven by the commercial portfolio, which spurred both
rental income and disposal growth. FCR also recently wrapped up an equity
issuance for gross proceeds of EUR3.3m to facilitate its growth strategy and
boost balance sheet metrics. Management also announced a EUR0.35 per share
dividend on the 2018 results. Our updated model still yields a EUR25 price
target after adjusting for the higher than expected 2018 performance and
the new share count. Our rating remains Buy.
 
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses
siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/17697.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. 
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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