Bilanzpressekonferenz

13. Mai 2020

Joachim Lutz, CEO Dr. Stephan Meeder, CFO

Überblick

Veränderungen im Vorstand

Umsatz / EBITDA [Mio. €]

1.000

250

Jahresabschluss 2019/20 mit Rekordumsatz und -ergebnis

882

899

200

Klimadiskussion setzt neue Impulse, RED II in Kraft

150

Dividendenvorschlag: 30 (15) Eurocent je Aktie

779

800

146

100

111

Corona-Pandemie

72

50

Bewegungseinschränkungen reduzieren Energienachfrage

600

0

Kampf gegen das Virus benötigt Desinfektionsmittel

17/18

18/19

19/20

Ausblick 2020/21

Europäische Ethanolpreise [€/m3]

750

Unklare Wirkung der Corona-Krise auf Ethanol-Mengen und -Preise

650

Operat. Ergebnis deutlich unter Vorjahr, dabei in Q1 nur in etwa ausgeglichen

Strategischer Ausblick

550

Klimawandel weiterhin Herausforderung: THG-Ziele bleiben gültig

450

GJ 18/19

GJ 19/20

GJ 20/21

Verbreiterung Portfolio in Richtung biobasierte Produkte

350

BILANZPRESSEKONFERENZ

2

Veränderungen im Vorstand

Neu im Vorstand

Dr. Fritz Georg von Graevenitz (42)

Eintritt zum 1. Oktober 2019 / CSO seit 1. März 2020

Jürgen Böttcher (59)

Eintritt als CTO zum 1. Mai 2020

In Ruhestand gingen bzw. gehen

Michael Friedmann (65, CSO)

zum 29. Februar 2020

Joachim Lutz (63, CEO)

zum Ende der Hauptversammlung am 14. Juli 2020

Künftig (ab 15. Juli 2020):

Dr. Stephan Meeder (CEO), Jürgen Böttcher (CTO), Dr. Fritz Georg von Graevenitz (CSO)

BILANZPRESSEKONFERENZ3

Zwei Herausforderungen unserer Zeit

THG-Emissionen: weltweit >50 Mrd. t CO2äq./a

Corona: weltweit mehr als 4 Mio. Infizierte

Stand: 11.05.2020

Quelle: EEA

Source: https://www.worldometers.info/coronavirus/worldwide-graphs/#total-cases

BILANZPRESSEKONFERENZ4

Mehr Klimaschutz für Deutschland und Europa

  • EU-Zieleim Transport 2020
    • -6% THG bei Kraftstoff; 10 % Erneuerbare
  • EU: Auf dem Weg zur Klimaneutralität 2050
    • Aktuell: 40 % weniger THG - dabei nicht-ETS (u.a. Verkehr): -30 %
    • "Green Deal": EU-Klimaziel 2030 soll auf 50-55 % steigen
  • EU: RED II fordert mehr erneuerbare Energien bis 2030
    • Im Transport mind. 14 % (insgesamt mind. 32 %)
      davon aus Ackerpflanzen: Niveau 2020 + 1 %-Pkt. (max. 7 %)
      davon min. 3,5 % aus Rest- und Abfallstoffen; zzgl. Ausbau EE-Strom
  • DE: Klimaschutzgesetz und Brennstoffemissionshandels-Gesetz
    • Gesetzl. THG-Obergrenze Transport: 95 (150) Mio. t CO2äq. 2030 (2020)
    • CO2-Bepreisung fossiler Kraftstoffe: von 25 €/t (2021) auf 55 €/t (2025)

DE: THG-Emissionen[Mio. t CO2äq.]

900

866

813

Industrie

196

Energie

186

and. Nicht-ETS

600

543

311

280

Verkehr

140

300

162 197

150 197

95 133175

375

0

THG-Emissionen[kg CO2äq./Liter]

4,0

Verbrennung

Vorkette

3,4

3,0

3,0

2,7

2,8

2,0

2,3

2,1

1,0

0,3

0,7

0,7

0,7

0,0

BILANZPRESSEKONFERENZ5

Marktentwicklung: Volumen

  • Ethanolmarkt in EU27 & UK 2019 (in Mio. m³)

Produktion:

7,5

-4 %

(5,1 Kraftstoff | 2,4 Neutralalkohol)

7.500

Verbrauch:

8,4

+4 %

(5,8 Kraftstoff | 2,6 Neutralalkohol)

5.000

Produktion in EU27 steigt um 1 % - Rückgang in UK

2.500

  • Corona-Krise2020: Kraftstoff sinkt, Desinfektion (Industrie) steigt

0

  • Super E10-Verbreitung in der EU gewinnt an Fahrt
  • E10 etabliert sich u.a. in Belgien und Frankreich als Ottokraftstoff Nr. 1

Niederlande: seit 1. Okt. 2019 bei hoher Akzeptanz verfügbar

100 %

  • Dänemark, Litauen, Slowakei und Ungarn: seit 1. Januar 2020

50 %

  • Pläne in Österreich und Lettland

0 %

EU27: Ethanolabsatz [Mio. m3]

6.748

7.016

7.324

7.130

860

870

800

855

1.417

1.323

1.420

1.900

5.037

4.570

4.736

4.430

2017

2018

2019

2020

Kraftstoff

Industrie

Getränke

E10 Anteile in einzelnen Ländern

100 %

98 %

90 %

79 %

70 %

70 %

100 %

50 %

45 %

13 %

Quelle: F.O. Licht (2020)

Quelle: ePURE (2020)

BILANZPRESSEKONFERENZ6

Marktentwicklung: Preise

GJ 2019/20: Deutlicher Anstieg der Ethanolpreise

Europäische Ethanolpreise [€/m3]

Ethanol*: 620 (500) €/m3

750

CO2-Minderung als Preiskomponente

650

550

Rohstoffmarkt 2019/20

450

Getreide**: 180 (190) €/t

GJ 18/19

GJ 19/20

GJ 20/21

350

EU-Getreideernte: 320 Mio. t (+10 %) übersteigt Verbrauch von 290 Mio. t

Weltgetreideernte***: 2.175 Mio. t (+2 %) bei Bestand 608 Mio. t (-3 %)

Euronext Paris Wheat [€/t]

250

IGC erwartet ausgeglichene Bilanz 2020/21 bei rund 2.225 Mio. t

200

Corona-Effekt auf Ethanolpreis im Frühjahr 2020

150

GJ 18/19

GJ 19/20

GJ 20/21

100

* Ethanol T2 FOB Rdam, gerundet ** Weizen (Euronext Paris), nächster Verfallstermin, gerundet *** alle Sorten, ohne Reis

BILANZPRESSEKONFERENZ7

Produktion in der CropEnergies-Gruppe

  • Kapazitätsauslastung 2019/20 folgt Marktlage
    • Ethanolproduktion 1.002 (967) Tsd. m3 (+4 %)
    • Produktion von Lebens- und Futtermitteln auf hohem Niveau
  • Ausblick 2020/21
    • Umwidmung von techn. Alkohol als Grundstoff für Desinfektionsmittel - hoher Aufwand in Produktion, Vertrieb und Logistik erfolgreich gemeistert
    • Regulärer Wartungsstillstand bei BioWanze im 1. Quartal 2020/21 - Wiederanfahren aufgrund von Corona-Beschränkungen stark verzögert
  • Bioraffinerie-KonzeptCropEnergies
    • Diversifiziertes Produktions- und Produktportfolio
    • Vollständige Verwertung aller Rohstoffbestandteile

Produktion

1.250

[Tsd. m3 / Tsd. t]

967

1.002

1.000

750

574

580

500

250

0

2018/192019/20

Ethanol

getr. Lebens- und Futtermittel

Produktmix 2019/20

[nach Gewicht, TM]

Kraftstoff

42 % Andere*

58 %

* Proteine, Neutralalkohol, verflüssigtes CO2

BILANZPRESSEKONFERENZ8

Corona-Krise: Verschiebung der Prioritäten

  • WHO: COVID-19 wird am 11. März 2020 als Pandemie eingestuft
    • Zunehmende Mobilitätsbeschränkungen in europäischen Staaten
    • Zusammenbruch der Energiepreise - schwächste Ölnachfrage seit 30 Jahren
    • EU-Benzinpreissinkt von 40 (Jan.) auf unter 10 (April) €-Cent/Liter
  • Sprunghafter Nachfrageanstieg nach Desinfektionsmittel
    • Erhöhte Hygieneanforderungen in Kliniken, Praxen und Apotheken
    • Deutschland u.a. Staaten erleichtern kurzfristig Nutzung von Alkohol
    • Biozid-recht.Freigabe techn. Alkohol und Ausnahmen bei Alkoholsteuer
  • CropEnergies übernimmt gesellschaftliche Verantwortung
    • Alkohol für rund 20 Millionen Liter Desinfektionsmittel
    • Fairer Preis und hohe Verfügbarkeit an techn. Alkohol entschärft Knappheit
    • Gesundheit der Bevölkerung hat Priorität - Absatz bei Kraftstoffen reduziert

Energiepreisentwicklung

[€/m³]

750

500

NYMEX Ethanol T2 FOB Rdam

250

Prem. Gas. 10 PPM FOB ARA

Light Sweet Crude Oil (WTI)

ICE Brent Crude

0

-250

Zeitzer Alkohol für Desinfektionsmittel

BILANZPRESSEKONFERENZ9

Ausblick: Kurzfristig

  • Verlauf GJ 2020/21 abhängig von Eindämmung Corona-Virus
    • EU-Kommissionerwartet für EU Rezession (BIP 2020: -7,4 %)
    • Pandemie und "lock-down"-Maßnahmen in Europa ab Mitte März treffen 1. Quartal von CE (1.3. - 31.5.2020)
  • Ethanol: Nachfragestabilisierung und Chance auf Impulse
    • Ethanolindustrie ist systemrelevante Infrastruktur
    • CE stellt sich dem hohen Bedarf an Desinfektionsmitteln
    • Normalisierung der Kraftstoffnachfrage im 2. Halbjahr erwartet
    • Vorgaben zu THG-Minderung und erneuerbarer Energie in Kraft
  • Preiserwartungen in der EU: Unsicherheit wird bleiben
    • Volatilität der Ethanolpreise bleibt hoch

BILANZPRESSEKONFERENZ10

Strategischer Ausblick

Unsere Strategie: Biobasierte Produkte für eine klimafreundliche Welt

Klimawandel weiterhin Herausforderung: THG-Ziele bleiben gültig

Ethanolchemie

Kurzfristig liegt Fokus auf Optimierung der Standorte

Flüssiges CO2

  • Erweiterung der Rohstoffflexibiliät und Ausbau der

Futtermittelproduktion in Zeitz abgeschlossen

Ethanol

Neutralalkohol

  • Vertiefung der Kooperation mit SOL-Gruppe - Bau von

CO2-Verflüssigungsanlage in Wanze in Vorbereitung

Gluten

  • Mittelfristig: Diversifikation in Prüfung
    • F&E-Prozessinnovation,alternative Rohstoffe
    • F&E-Ethanolchemie,Portfolioerweiterung/-wachstum

Kraftstoffethanol

ProtiGrain®

Futtermittel

BILANZPRESSEKONFERENZ11

Überblick 2019/20

  • Ethanolproduktion
  • Umsatz
  • EBITDA
  • Operatives Ergebnis
  • Ergebnis der Betriebstätigkeit
  • Jahresüberschuss
  • Nettofinanzguthaben (ggü. 28.02.2019*)

1.002 (967) Tsd. m³

+ 4 %

899 (779)

Mio. €

+ 120 Mio. €

146,1 (72,1) Mio. €

+ 74 Mio. €

103,9 (32,8)

Mio. €

+ 71 Mio. €

104,1 (43,1)

Mio. €

+ 61 Mio. €

74,6 (21,3) Mio. €

+ 53 Mio. €

107 (27)

Mio. €

+ 80 Mio. €

* inkl. Anpassungen nach IFRS 16

BILANZPRESSEKONFERENZ12

Umsatz

2019/20

2018/19

(in Mio. €)

Ethanol

696,5

575,6

+ 21 %

Lebens- und Futtermittel

192,5

189,3

+ 2 %

Sonstige Erlöse

10,2

13,8

- 26 %

Umsatzerlöse

899,2

778,6

+ 15 %

  • Umsatzanstieg aufgrund gestiegener Ethanolerlöse sowie der Ausweitung des Produktions- und Absatzvolumens
  • Ethanolpreise im GJ 2019/20 mit 620 €/m3 deutlich höher als im Vorjahr (502 €/m3)

Umsatz / Produktion

1.500

[Mio. € / Tsd. m3]

1.200

1.149

1.002

967

900

882

899

779

600

300

0

GJ

GJ

GJ

17/18

18/19

19/20

BILANZPRESSEKONFERENZ13

EBITDA

180

EBITDA [Mio. €]

(in Mio. €)

2019/20

2018/19

150

146

Umsatz

899,2

778,6

+ 15 %

120

111

Gesamtleistung

890,9

782,7

+ 14 %

90

Materialaufwand*

-652,2

-617,1

- 6 %

72

60

Rohertrag

238,7

165,6

+ 44 %

30

in % der Gesamtleistung

26,8 %

21,2 %

-

0

Weitere betr. Aufwendungen / Erträge*

-92,5

-93,5

+ 1 %

GJ

GJ

GJ

17/18

18/19

19/20

EBITDA*

146,1

72,1

> + 100 %

Rohertrag / in % der

*Soweit nicht auf Restrukturierung/Sondereinflüsse entfallend

300

Gesamtleistung [Mio. €]

Erstmalige Anwendung von IFRS 16 begünstigt die SbA und folglich das

250

239

206

EBITDA

200

166

27 %

Deutliche Verbesserung der Rohmarge trotz leicht erhöhter

150

23 %

Rohstoffkosten

100

21 %

EBITDA erreicht mit 146,1 (72,1) Mio. € das höchste Niveau der

50

Unternehmensgeschichte

0

GJ

GJ

GJ

17/18

18/19

19/20

BILANZPRESSEKONFERENZ

14

Operatives Ergebnis

120

Operatives Ergebnis [Mio. €]

104

(in Mio. €)

2019/20

2018/19

Umsatz

899,2

778,6

+ 15 %

90

72

EBITDA*

146,1

72,1

> + 100 %

60

Marge

16,3 %

9,3 %

-

Abschreibungen*

-42,2

-39,3

- 8 %

30

33

Operatives Ergebnis

103,9

32,8

> + 100 %

Marge

11,6 %

4,2 %

-

0

*Soweit nicht auf Restrukturierung/Sondereinflüsse entfallend

GJ

GJ

GJ

17/18

18/19

19/20

Abschreibungen steigen auf 42,2 (39,3) Mio. € aufgrund der erstmaligen

40

Operatives Ergebnis [Mio. €]

Anwendung von IFRS 16

33,6

Steigerung des EBITDA führt zu einer Verdreifachung des operativen

30

28,6

26,6

Ergebnisses auf 103,9 (32,8) Mio. €

Operative Marge verbessert sich auf 11,6 (4,2) %

20

15,2

10

0

Q1

Q2

Q3

Q4

19/20

19/20

19/20

19/20

BILANZPRESSEKONFERENZ

15

Jahresüberschuss

2019/20

2018/19

(in Mio. €)

Operatives Ergebnis

103,9

32,8

> + 100 %

Restrukturierung/Sondereinflüsse

0,0

10,1

- 100 %

Ergebnis aus at Equity einbez. Untern.

0,2

0,2

+ 4 %

Ergebnis der Betriebstätigkeit

104,1

43,1

> + 100 %

Finanzergebnis

-3,3

-0,5

< - 100 %

Ergebnis vor Ertragsteuern

100,7

42,5

> + 100 %

Steuern von Einkommen und Ertrag

-26,2

-21,3

- 23 %

Jahresüberschuss

74,6

21,3

> + 100 %

  • Nicht realisierte Währungseffekte führen zu einem auf -3,3(-0,5) Mio. € verringerten Finanzergebnis
  • Der Jahresüberschuss erreicht mit 74,6 (21,3) Mio. € Rekordhöhe

100

Jahresüberschuss [Mio. €]

75

75

51

50

25

21

0

GJ

GJ

GJ

17/18

18/19

19/20

BILANZPRESSEKONFERENZ16

Cashflow

2019/20

2018/19

(in Mio. €)

Cashflow

120,2

59,1

+ 61,1

Veränderung Nettoumlaufvermögen

5,0

-24,7

+ 29,7

Mittelzufluss aus laufender Geschäftstätigkeit

125,1

34,4

+ 90,7

Investitionen in Sachanlagen et al.

-29,8

-13,2

- 16,6

Auszahlungen in kurzfristige Finanzmittelanlagen

-15,0

0,0

- 15,0

Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit

- 44,8

- 13,2

- 31,6

Mittelabfluss aus Finanzierungstätigkeit

- 71,2

- 55,8

- 15,4

Wechselkursänderungen

1,4

0,5

+ 0,9

Veränderung der flüssigen Mittel

10,5

-34,1

+ 44,6

29.02.2020

28.02.2019*

Nettofinanzguthaben

107,3

26,9

+ 80,4

  • Investitionen für den Ausbau und die Verbesserung der Produktionsanlagen auf
    29,9 (13,2) Mio. € erhöht
  • Deutlich gestiegenes Nettofinanzguthaben in Höhe von 107,3 (26,9) Mio. €

Cashflow (+) / Investitionen (-)

[Mio. €]

150

120

100

59

50

0

-13

-50

-30

GJ

GJ

18/19

19/20

120 Nettofinanzguthaben [Mio. €]

107

90

60

37

30

27*

0

28.02.18

28.02.19

29.02.20

* inkl. Anpassungen nach IFRS 16

BILANZPRESSEKONFERENZ17

Bilanz

(in Mio. €)

29.02.2020

28.02.2019

Aktiva

Langfristige Vermögenswerte

384,7

382,7

+ 2,0

Kurzfristige Vermögenswerte

285,0

203,1

+ 81,9

Bilanzsumme

669,6

585,7

+ 83,9

Passiva

Eigenkapital

502,9

448,7

+ 54,2

Langfristige Schulden

65,5

48,5

+ 17,0

Kurzfristige Schulden

101,3

88,5

+ 12,8

Bilanzsumme

669,6

585,7

+ 83,9

Capital Employed

456,1

462,3

- 6,2

ROCE

22,8 %

7,1 %

-

Nettofinanzguthaben

107,3

26,9

+ 80,4

Eigenk apitalquote

75 %

77 %

-

  • Bilanzsumme steigt auf 669,6 (585,7) Mio. €
  • ROCE mit deutlicher Verbesserung auf 22,8 (7,1) %

520

Eigenkapital [Mio. €]

503

490

460

446

449

430

400

28.02.18

28.02.19

29.02.20

BILANZPRESSEKONFERENZ18

Dividende

2019/20

2018/19

(in € je Aktie)

Ergebnis

0,85

0,24

Cashflow

1,38

0,68

Dividende

0,30*

0,15

Ausschüttungsquote

35 %

62 %

* Vorschlag

Kurs am Geschäftsjahresende

9,31 €

5,29 €

Dividendenrendite

3,2 %

2,8 %

  • Ausschüttungsquote: 35 (62) % vom Konzernjahresüberschuss IFRS

CropEnergies AG - Aktienkurs

14,00 €

12,00 €

10,00 €

8,00 €

6,00 €

4,00 €

2,00 €

0,00 €

BILANZPRESSEKONFERENZ19

Prognose 2020/21

  • Klimaschutz bleibt mittelfristig ein wichtiges umweltpolitisches Ziel
  • Aufgrund der Corona-Pandemie angeordnete Mobilitätseinschränkungen lasten kurzfristig auf Absatzvolumen und Preisen
  • Geschäftsentwicklung im 1. Quartal ist deutlich belastet, insbesondere durch verzögerte Wartungsarbeiten im Werk Wanze, Belgien
  • Für das 1. Quartal wird ein in etwa ausgeglichenes operatives Ergebnis erwartet
  • Im Verlauf des Geschäftsjahrs wird Verbesserung erwartet, jedoch mit deutlichem Rückgang bei Umsatz und operativem Ergebnis im Vergleich zum Vorjahr
  • Inwieweit die verstärkte Nutzung von Ethanol für Desinfektionsmittel den verringerten Absatz von Ethanol zumindest ausgleichen kann, ist aktuell noch nicht absehbar
  • Die Prognose wird daher entsprechend des Verlaufs der Corona-Pandemie konkretisiert

BILANZPRESSEKONFERENZ20

Finanzkalender

8. Juli 2020:

Mitteilung 1. Quartal 2020/21

14.

Juli 2020:

Hauptversammlung 2020 (virtuell)

7. Oktober 2020:

Bericht 1. Halbjahr 2020/21

13.

Januar 2021:

Mitteilung 1.-3. Quartal 2020/21

19.

Mai 2021:

Bilanzpresse- und Analystenkonferenz

Geschäftsjahr 2020/21

Aktieninformation

ISIN:

DE000A0LAUP1

Symbol:

CE2

Bloomberg / Reuters:

CE2 GY/CE2G.DE

Transparenzlevel:

Prime Standard

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Kontakt

CropEnergies AG

Maximilianstraße 10

68165 Mannheim

www.cropenergies.com

Investor Relations

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Tel: +49 (621) 71 41 90-30

ir@cropenergies.de

Public Relations / Marketing

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Tel.: +49 (621) 71 41 90-65

presse@cropenergies.de

Diese Präsentation enthält in die Zukunft gerichtete Aussagen, die auf Annahmen und Einschätzungen Vorstands der CropEnergies AG beruhen. Auch wenn der Vorstand der festen Überzeugung ist, dass diese Annahmen und Planungen zutreffend sind, können die künftige und tatsächliche Entwicklung und die künftigen tatsächlichen Ereignisse von diesen Annahmen und Schätzungen aufgrund einer Vielzahl interner und externer Faktoren erheblich abweichen. Zu nennen sind in diesem Zusammenhang beispielsweise Veränderungen der gesamtwirtschaftlichen Lage, Produktwettbewerbs- und Preisdruck und Entwicklungen der gesetzlichen Rahmenbedingungen. Die CropEnergies AG übernimmt keine Gewährleistung und keine Haftung dafür, dass die künftige Entwicklung und die künftig erzielten tatsächlichen Ergebnisse mit den in dieser Präsentation geäußerten Annahmen und Schätzungen übereinstimmen werden. In dieser Präsentation können bei Prozentangaben und Zahlen Rundungsdifferenzen auftreten.

BILANZPRESSEKONFERENZ21

Vielen Dank!

BILANZPRESSEKONFERENZ22

CropEnergies AG veröffentlichte diesen Inhalt am 13 Mai 2020 und ist allein verantwortlich für die darin enthaltenen Informationen.
Unverändert und nicht überarbeitet weiter verbreitet am 14 Mai 2020 07:18:10 UTC.

Originaldokumenthttps://www.cropenergies.com/de/Downloads/Praesentationen/Praesentationen_2019_20/Bilanzpressekonferenz-2020-05-13/CropEnergies_AG_-_Bilanzpressekonferenz_2020_4.pdf

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