Bellevue Group erwirtschaftet Konzerngewinn von CHF 20 Mio. - Verstetigung der Ergebnisse dank
hoher Ertragsqualität

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Bellevue Group erwirtschaftet Konzerngewinn von CHF 20 Mio. - Verstetigung
der Ergebnisse dank hoher Ertragsqualität

26.02.2019 / 07:00

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Medienmitteilung

Küsnacht, 26. Februar 2019

Bellevue Group erwirtschaftet Konzerngewinn von CHF 20 Mio. -
Verstetigung der Ergebnisse dank hoher Ertragsqualität

  * Erträge mit CHF 98.1 Mio. beinahe auf Vorjahresniveau trotz Wegfall
    transaktions- und performanceabhängiger Gebühren

  * Anteil der wiederkehrenden, vermögensabhängigen Erträge neu bei über
97%

  * Operatives Ergebnis infolge Marktumfeld und Investitionen um 16% tiefer
    bei CHF 24.7 Mio. - Reduktion Konzerngewinn um 7% auf CHF 20.0 Mio.

  * Kundenvermögen durch Marktverwerfungen rückläufig auf CHF 10.8 Mrd.

  * Asset Management als tragender Pfeiler mit operativem Rekordergebnis von
    CHF 36.9 Mio.

  * Bank am Bellevue mit Verlust von CHF 8.2 Mio. deutlich hinter den
    Erwartungen

  * Kontinuierliche Ausschüttung von CHF 1.10: Dividende von CHF 0.85 sowie
    Barausschüttung von CHF 0.25 beantragt

«Die Bellevue Group hat sich als reiner Asset- und Wealth Manager 2018 in
einem anspruchsvollen Umfeld behauptet. Der hohe Anteil an wiederkehrenden,
vermögensabhängigen Erträgen wird eine stetige Weiterentwicklung der Gruppe
ermöglichen. Die gravierenden Marktverwerfungen, insbesondere gegen Ende
2018, haben die Neugelddynamik und das Wachstum der Kundenvermögen
vorübergehend gebremst. Unsere breite und innovative Anlageexpertise federte
die Turbulenzen teilweise ab. Dies widerspiegelt sich insbesondere im
Leistungsausweis des Asset Managements, das unsere Gruppe weiterhin prägt.
Bei der Bank und im Wealth Management sind substanzielle Verbesserungen und
Anpassungen unabdingbar. Die Bellevue Group ist gut aufgestellt, um von
verbesserten Marktbedingungen unmittelbar profitieren zu können»,
kommentiert André Rüegg, CEO Bellevue Group, den Geschäftsabschluss 2018.

Wachstum Kundenvermögen durch Marktverwerfungen gebremst

Seit 2013 gelang es der Bellevue Group als international tätige
Vermögensverwaltungsboutique die betreuten Kundenvermögen dank organischem
Wachstum und mit gezielten Akquisitionen im Asset Management nahezu zu
verdreifachen sowie per Mitte 2018 einen neuen Höchststand zu vermelden.
Durch überwiegend im 4. Quartal vorherrschende Marktturbulenzen reduzierten
sich die betreuten Kundenvermögen im 2. Halbjahr um rund 15% auf neu CHF
10.8 Mrd. Im Januar 2019 stiegen sie bereits wieder auf CHF 11.8 Mrd. an.
Die signifikanten Korrekturen an den globalen Finanzmärkten verursachten
einerseits eine negative Anlageperformance von rund CHF 1.3 Mrd. im 2.
Halbjahr und veränderten andererseits den Anlegerappetit deutlich.
Zahlreiche Anleger wechselten auf einen Risk-off Approach und nutzten ihre
Vermögen anderweitig. Dies reflektiert sich im Netto-Neugeldabfluss von rund
CHF 600 Mio. im 2. Semester. Diese Entwicklung überlagert auch die
erfreulichen Neugelder in den ersten sechs Monaten (CHF 552 Mio.), so dass
insgesamt ein Nettoabfluss von CHF 49 Mio. resultierte.

Marktumfeld ermöglichte 2018 nur punktuelle Outperformance

Die zwei unterschiedlichen Jahreshälften widerspiegeln sich auch in der
erzielten Anlageperformance. Während die Bellevue Group das konstruktive
Marktumfeld im 1. Halbjahr als aktiver Asset und Wealth Manager für eine
überdurchschnittliche Anlageperformance zu nutzen wusste und mit rund 70%
der Aktienstrategien Mehrwert generierte, war es in der zweiten Hälfte nur
punktuell möglich, diese Erfolge fortzuführen. Vornehmlich
Healthcare-Strategien wie der BB Adamant Medtech & Services mit 17.4% (in
EUR) beziehungsweise 15.9% (in CHF), der neu lancierte BB Adamant Digital
Health mit 15.3% (in USD), der BB Healthcare Trust mit 4.9% (in GBP) und der
BB Adamant Global Healthcare Index mit 0.4% (in CHF) erzielten positive
Anlageperformances. Das Flaggschiff von Bellevue, BB Biotech AG, schlug die
Benchmark zwar um 3.4%, schloss jedoch mit einer negativen Performance von
5.1% (in CHF).

Verstetigung der Ergebnisse dank stabiler und qualitativ hoher Ertragskraft

Wie in den vergangenen Jahren verbesserte die Bellevue Group auch im
anspruchsvollen Berichtsjahr die Ertragskraft qualitativ weiter. Die
wichtigste Ertragsquelle, das Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft,
stieg um über 2% auf CHF 96.9 Mio. Die wiederkehrenden, vermögensabhängigen
Erträge erhöhten sich dabei gar um über 18% auf CHF 94.8 Mio. Deren Anteil
beläuft sich neu auf 97% (Vorjahr: 82%) am Gesamtertrag und unterstreicht
die hohe Ertragsqualität der Gruppe.

Insgesamt beliefen sich die operativen Erträge der Bellevue Group 2018 auf
CHF 98.1 Mio. und sind somit beinahe auf Vorjahresniveau, obwohl
transaktions- und performanceabhängige Einnahmen in Höhe von CHF 14.3 Mio.
wegfielen. Weiterhin wird die Ertragsseite grösstenteils vom Asset
Management getragen, wenngleich die Bank am Bellevue 2018 mit CHF 5.7 Mio.
einen höheren Beitrag leistete. Bei in etwa gleichbleibenden Personalkosten
ist mehrheitlich der höhere Sachaufwand, vor allem getrieben durch das Asset
Management, für den Anstieg des Geschäftsaufwandes um knapp 6% auf CHF 73.4
Mio. verantwortlich. Daraus resultiert ein operatives Ergebnis - erstmals
als reiner Asset und Wealth Manager - von CHF 24.7 Mio., ein Rückgang von
16% im Vorjahresvergleich. Die Cost-Income-Ratio stieg auf 74.8% an und
liegt innerhalb des mittelfristig anvisierten Zielbands von 70-75%. Der
Konzerngewinn der Bellevue Group reduzierte sich im Berichtsjahr um knapp 7%
auf CHF 20.0 Mio. Per Ende 2018 waren 119 Mitarbeitende für Bellevue tätig.

Asset Management als tragender Pfeiler

Bellevue Asset Management war auch 2018 dank der breit diversifizierten
Anlagekompetenz der tragende Pfeiler der Gruppe. Die bis ins letzte Quartal
durchschnittlich höheren Kundenvermögen ermöglichten einen weiteren
operativen Ertragssprung um 10% auf rekordhohe CHF 92.5 Mio. Gleichzeitig
stiegen die Aufwände infolge eines um über 14% höheren Personalbestandes und
höherer Researchkosten verursacht durch MiFID II auf CHF 55.6 Mio. Dadurch
erzielte Bellevue Asset Management ein um 5% höheres operatives Ergebnis in
Höhe von CHF 36.9 Mio. Die betreuten Kundenvermögen reduzierten sich infolge
der Marktturbulenzen per Ende Jahr auf knapp CHF 9 Mrd.

Bei den Produktlinien zeigten sich unterschiedliche Entwicklungen. Von
nationalen und internationalen Anlegern nach wie vor gesucht waren die
bewährten Healthcare-Aktienstrategien, die insgesamt neue Kundenvermögen von
rund CHF 700 Mio. anzogen. Erfreulich starteten die drei 2018 lancierten
Produktinnovationen BB Adamant Digital Health, BB Pureos Bioventures und BB
Adamant Sustainable Healthcare, die zusammen rund CHF 190 Mio. akquirierten.
Im aktuellen Marktumfeld weniger gefragt waren regionale Aktien- und
Obligationenanleihen sowie Mischstrategien, die insgesamt Netto-Rücknahmen
von über CHF 726 Mio. verzeichneten. Zusätzlich veranlasste die bei Star
Capital eingeleitete Nachfolgeregelung Investoren, ihre Positionen zu
überdenken.

Bank am Bellevue - anspruchsvolle Repositionierung im Gegenwind

Die Bank am Bellevue akquirierte mit individuellen Vermögensdienstleistungen
neue Vermögen von unternehmerischen Privatkunden in Höhe von CHF 290 Mio.
Parallel dazu flossen bei der Bank am Bellevue tiefmargige Beratungsmandate
im Umfang von CHF 309 Mio. ab. Per Ende 2018 betreute die Bank
Kundenvermögen in Höhe von CHF 1.8 Mrd. Auf der Ertragsseite blieben
insbesondere die Einnahmen aus Handelsaktivitäten für Kunden und
erfolgsabhängige Gebühren marktbedingt weitgehend aus. Erstmals wirkte sich
die Einstellung der Brokerage- und Corporate-Finance-Aktivitäten vollständig
aus. Angesichts des Wegfalls dieser Einnahmen in Höhe von CHF 7.7 Mio. wird
das Ertragsniveau der Bank bis auf weiteres deutlich tiefer liegen. Dieser
Rückgang konnte mit den ebenfalls erheblich reduzierten Personalkosten nur
teilweise kompensiert werden. Die Geschäftsentwicklung mit einem Verlust von
CHF 8.2 Mio. liegt deutlich unter den Ambitionen der Gruppe.

Fortführung der aktionärsfreundlichen Dividendenpolitik

Die solide Eigenkapitalbasis erlaubt die Fortsetzung unserer stabilen,
aktionärsfreundlichen Dividendenpolitik. Der Verwaltungsrat beantragt an der
kommenden Generalversammlung eine kontinuierliche Ausschüttung von CHF 1.10.
Dies umfasst eine Dividende von CHF 0.85 pro Aktie plus eine Barausschüttung
aus Kapitalanlagereserven von CHF 0.25 pro Aktie. Mit einer CET-1-Ratio von
15.9% (Vorjahr: 16.6%) liegen die anrechenbaren eigenen Mittel auch nach
Dividendenausschüttung deutlich über den regulatorischen Anforderungen.

Die Beteiligung der Bellevue Group an der SIX Group wurde nach der
Veräusserung des Bereichs SIX Payment Services um CHF 22.7 Mio. auf CHF 43.8
Mio. (inkl. latenter Steuern) aufgewertet. Diese Aufwertung wird über das
sonstige Ergebnis direkt im Eigenkapital erfasst.

Veränderungen im Verwaltungsrat

Wie bereits per 30. Januar 2019 angekündigt, wird der bisherige
Verwaltungsrat Veit de Maddalena an der Generalversammlung vom 19. März 2019
als neuer Präsident vorgeschlagen. Er tritt die Nachfolge von Thomas von
Planta an, der sich wie das bisherige Mitglied Mirjam Staub-Bisang nicht
mehr zur Wiederwahl stellt. Als neue Mitglieder des Verwaltungsrates werden
Katrin Wehr-Seiter und Urs Schenker vorgeschlagen. An der Generalversammlung
stellen sich somit die bisherigen Verwaltungsräte Veit de Maddalena, Daniel
Sigg und Rupert Hengster zur Wiederwahl sowie Katrin Wehr-Seiter und Urs
Schenker zur Wahl.

Ausblick

Im Asset Management wird die Strategie «grow with the products and innovate»
weiterverfolgt. Die umfassende Anlagekompetenz ermöglicht es in einem
konstruktiven Marktumfeld, Mehrwert für die Kunden zu schaffen. Mit
gezielten Produktinnovationen sollen Beteiligungsmöglichkeiten an globalen
Wachstumsopportunitäten und Trends geschaffen werden.

Das Augenmerk liegt bis auf weiteres auf der Stärkung des Wealth Managements
und der deutlichen Verbesserung der finanziellen Lage der Bank. Die
Beschleunigung der Aktivitäten sowie die Verbreiterung der Vermögens- und
Ertragsbasis sind dabei zentral - sei es aus eigener Kraft oder mit
gezielten Akquisitionen. Es bleibt die Ambition der Bellevue Group, durch
eine aktive Anlagephilosophie die Bedürfnisse von unternehmerisch geprägten
Privatkunden bestmöglich abzudecken.

Der vollständige Jahresbericht 2018 ist verfügbar unter www.bellevue.ch


Wichtige Termine
19. März 2019: Generalversammlung
26. Juli 2019: Publikation Halbjahresabschluss 2019


Kontakt
Investor Relations: Michael Hutter
Telefon +41 44 267 67 00, Fax +41 44 267 67 01, ir@bellevue.ch

Media Relations: Tanja Chicherio
Telefon +41 44 267 67 00, Fax +41 44 267 67 01, tch@bellevue.ch


Bellevue Group

Die Bellevue Group ist eine unabhängige Schweizer Finanzboutique, die an der
SIX Swiss Exchange notiert ist. Gegründet 1993, ist das Unternehmen mit
seinen rund 120 Mitarbeitenden vorwiegend in den Geschäftsfeldern Asset und
Wealth Management aktiv. Das Asset Management fokussiert sich auf
ausgewählte aktive Aktienanlagestrategien in Wachstumsmärkten, im Bereich
Gesundheit, weiteren Spezialthemen, wie eigentümergeführte Unternehmen,
sowie profilierte ganzheitliche Anlageansätze in allen traditionellen
Anlageklassen. Die Bank verfügt über ein erstklassiges Spektrum von
Vermögens- und Anlageberatungslösungen mit besonderem Fokus auf
unternehmerische Privatkunden. Weitere vermögensübergreifende
Dienstleistungen wie die Begleitung und Beratung des Aufbaus und Betriebs
von Investment-Office-Strukturen sowie Handels-, Depotführungs- und
ausgewählte Kreditfazilitäten für vermögende private sowie
institutionelle
Kunden runden das Angebot ab.


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Ende der Medienmitteilung

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   Sprache:          Deutsch
   Unternehmen:      Bellevue Group AG
                     Seestraße 16
                     8700 Küsnacht
                     Schweiz
   Telefon:          +41 44 267 67 00
   Fax:              +41 44 267 67 01
   E-Mail:           info@bellevue.ch
   Internet:         www.bellevue.ch
   ISIN:             CH0028422100
   Valorennummer:    A0LG3Z
   Börsen:           SIX Swiss Exchange



   Ende der Mitteilung    EQS Group News-Service
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