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Original-Research: aventron AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu aventron AG

Unternehmen: aventron AG
ISIN: CH0023777235

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 01.04.2019
Kursziel: 13,50 Schweizer Franken
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu aventron AG (ISIN:
CH0023777235) veröffentlicht. Analyst Dr Karsten von Blumenthal bestätigt
seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von CHF 13,50.
 
Zusammenfassung:
aventron hat endgültige Zahlen für 2018 vorgelegt, die den vorläufigen
entsprechen. Ein Umsatzsprung von 19% J/J bei annähernd gleich hoher
EBIT-Marge wie im Vorjahr (30,7% versus 31,0%) belegt aventrons
Wachstumsstärke und Profitabilität. Trotz der Verwässerung durch die
Kapitalerhöhung stieg der Gewinn pro Aktie um 8% auf CHF 0,27. Der
Verwaltungsrat schlägt eine um 9% erhöhte Dividende von CHF 0,25 vor. Für
2019 erwartet das Management einen Umsatz von ca. CHF 102 Mio. bei einer
EBIT-Marge von über 30%. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt weiterhin ein
Kursziel von CHF 13,50. Trotz gestiegener Profitabilität und deutlich
vergrößertem Grünstromportfolio war der Aktienkurs rückläufig. Wir
halten
diesen Rückgang für fundamental nicht gerechtfertigt und empfehlen die
Aktie weiterhin zum Kauf.
 
 
First Berlin Equity Research has published a research update on aventron AG
(ISIN: CH0023777235). Analyst Dr Karsten von Blumenthal reiterated his BUY
rating and maintained his CHF 13.50 price target.
 
Abstract:
aventron has reported final 2018 figures which matched the preliminary
numbers. A leap in sales of 19% y/y at almost the same EBIT margin as in
the previous year (30.7% versus 31.0%) demonstrates aventron's profitable
growth. Despite the dilution resulting from the capital increase, earnings
per share increased by 8% to CHF 0.27. The administrative board proposes a
9% higher dividend of CHF 0.25. For 2019, management expects sales of
approx. CHF 102m at an EBIT margin of over 30%. An updated DCF model still
yields a price target of CHF 13.50. Despite increased profitability and a
significantly increased green power portfolio the share price has declined.
We believe that this decline is fundamentally unjustified and confirm our
Buy recommendation.
 
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses
siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/17757.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. 
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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