Ams : presents best and final takeover offer for OSRAM at EUR 41.00 per share expiring on 1 October

· Increased price reflects a premium of 42% to undisturbed OSRAM share price (EUR 28.92) and an increase of EUR 2.50 per share to the previous offer of EUR 38.50

· Significantly better, secure and immediately actionable transaction for OSRAM shareholders compared to speculating on an uncertain Indicative Third Party Offer

· EUR 4.5bn committed bridge facility and EUR 1.6 bn underwritten equity issuance, resulting in pro-forma Dec-2019 net debt/EBITDA ratio of 4.5x or 3.4x adjusted for run-rate synergies

· Takeover offer comes with holistic protective covenants for OSRAM employees and German manufacturing sites, in excess of commitments indicated by Indicative Third Party Offer

· All other terms and conditions of the takeover offer remain unchanged compared to the offer document published on 3 September 2019, including 62.5% acceptance threshold

· ams urges all OSRAM shareholders to tender their shares prior to 1 October 2019

Premstaetten, Austria (27 September 2019) -- ams (SIX: AMS), a leading worldwide supplier of high performance sensor solutions, acknowledges the announcement by OSRAM Licht AG ('OSRAM') dated 25 September 2019 with respect to the indicative offer from Advent and Bain Capital (the 'IndicativeThird Party Offer'). ams notes that the Indicative Third Party Offer remains uncertain as it is subject to, amongst other things, confirmatory due diligence over the coming weeks, conclusion on a new committed financing structure and final investment committee approval.

In consideration of the Indicative Third Party Offer, ams is pleased to announce that it has increased the price of its all-cash takeover offer for 100% of the share capital of OSRAM to EUR 41.00 per OSRAM share (the 'Best and Final Offer'). All other terms and conditions of the Best and Final Offer remain unchanged compared to the offer document published by ams on 3 September 2019 as amended by the offer amendment of 16 September 2019 given that the price increase results from a purchase of an OSRAM share at EUR 41.00. The offer continues to expire on 1 October 2019, 24:00 CEST.

'We enable OSRAM shareholders to benefit from our Best and Final Offer at significantly improved terms and we seek to put an end to any speculation about an uncertain Indicative Third Party Offer,' said Alexander Everke, CEO of ams. 'The Best and Final Offer is immediately actionable and is highly attractive for all of OSRAM's stakeholders whilst consistent with the M&A criteria of ams. Our strategic vision is to create a global technology leader in sensor solutions and photonics. We have provided comprehensive commitments aimed at safeguarding employees and production facilities of OSRAM in Germany and have carefully planned the successful integration of both companies. We offer a superior proposal to all stakeholders, including the OSRAM employees, given our strategic vision, higher growth, better cash flows and lower cost of capital, which compared to the Indicative Third Party Offer translates into a stronger company.'

ams has entered into a Cooperation Agreement with the Management and Supervisory Board of OSRAM which includes binding, comprehensive commitments aimed at safeguarding OSRAM employees and manufacturing sites in Germany. ams will

· Continue to operate OSRAM's existing German production sites - Regensburg, Berlin, Schwabmünchen, Herbrechtingen, Traunreut, Eichstätt - for a minimum period of 3 years (Standortsicherung)

· Create jobs in manufacturing and engineering in Germany given the strategic nature of the Best and Final Offer

· Designate Munich to serve as a co-headquarter of the combined group with a meaningful presence for global corporate functions

· Continue existing shop agreements (Betriebsvereinbarungen), collective bargaining agreements (Tarifverträge) and similar agreements in Germany, including the 'Eckpunktepapier Zukunftskonzept Deutschland' entered into with IG Metall and OSRAM's workforce representatives in July 2017

• Ensure existing pension plans will remain unchanged

In addition, ams' concept for the successful integration of both companies encompasses the OSRAM stakeholders, including unions and employee representatives. Taken together, these commitments go beyond the indications of the Indicative Third Party Offer.

The financing of the Best and Final Offer has been secured through a EUR 4.4 billion bridge facility fully underwritten by HSBC, UBS and BAML which will be refinanced through a combination of equity and debt issuances. ams intends to raise EUR 1.6 billion (issue currency CHF) of new equity, which is fully underwritten by HSBC and UBS, primarily in the form of a rights issue and other equity-linked instruments. Pro-forma for the equity issuance, ams expects that the Transaction will result in a pro-forma Dec-2019 leverage of approximately 4.5x net debt/EBITDA or approximately 3.4x net debt/EBITDA adjusted for run-rate cost and revenue synergies. ams expects to quickly achieve significantly lower leverage levels based on the expected strong cash flows profile of the combined group.

The Best and Final Offer will expire on 1 October 2019, 24:00 CEST.

· Erhöhter Preis entspricht Prämie von 42% gegenüber unbeinflusstem OSRAM-Aktienkurs (EUR 28,92) und Anhebung um EUR 2,50 je Aktie gegenüber dem vorherigen Angebot von EUR 38,50

· Deutlich bessere, sichere und sofort umsetzbare Transaktion für OSRAM-Aktionäre im Vergleich zu Spekulationen über ein ungewisses Indikatives Drittbieterangebot

· EUR 4,5 Mrd. zugesagte Brückenfinanzierung und EUR 1,6 Mrd. Kapitalerhöhung mit Bankübernahmevertrag ergeben erwarteten Pro-forma-Verschuldungsgrad zum Dezember 2019 von 4,5x bzw. 3,4x Nettoverschuldung/EBITDA, letzterer bereinigt um laufende Synergien

· Übernahmeangebot beinhaltet ganzheitliche Schutzklauseln für OSRAM-Mitarbeiter und deutsche Produktionsstätten, die über die im Indikativen Drittbieterangebot skizzierten Verpflichtungen hinausgehen

· Alle anderen Bedingungen des Übernahmeangebots sind unverändert gegenüber der am 3. September 2019 veröffentlichte Angebotsunterlage, einschließlich der Annahmeschwelle von 62,5%

· ams weist alle OSRAM-Aktionäre nachdrücklich darauf hin, dass das verbesserte Angebot nur bei Annahme bis zum 1. Oktober 2019 erfolgreich sein kann, und rät den Aktionären, ihre Aktien umgehend einzureichen

Premstätten, Österreich (27. September 2019) -- ams (SIX: AMS), ein weltweit führender Anbieter von hochwertigen Sensorlösungen, nimmt die Bekanntmachung der OSRAM Licht AG ('OSRAM') vom 25. September 2019 zum indikativen Angebot von Advent and Bain Capital (das 'Indikative Drittbieterangebot') zur Kenntnis. ams stellt fest, dass das Indikative Drittbieterangebot unsicher ist, da es unter anderem unter dem Vorbehalt einer bestätigenden Due Diligence-Prüfung in den kommenden Wochen, der Bereitstellung einer neuen zugesagten Finanzierungsstruktur und der endgültigen Genehmigung von Investmentkommittees steht.

Unter Berücksichtigung des Indikativen Drittbieterangebots gibt ams bekannt, das Übernahme-angebot für 100% des Aktienkapitals der OSRAM auf EUR 41,00 je OSRAM-Aktie zu erhöhen (das 'Endgültige Angebot'). Alle anderen Bedingungen des Endgültigen Angebots bleiben unverändert gegenüber der von ams am 3. September 2019 veröffentlichten Angebotsunterlage in der durch die Angebotsänderung vom 16. September 2019 geänderten Fassung, da die Preiserhöhung aus dem Kauf einer OSRAM-Aktie zu EUR 41,00 resultiert. Das Übernahmeangebot läuft unverändert am 1. Oktober 2019, 24:00 MESZ aus.

'Wir ermöglichen OSRAM-Aktionären, von unserem Endgültigen Angebot mit seinen deutlich verbesserten Konditionen zu profitieren, und wollen jeglichen Spekulationen über ein ungewisses Indikatives Drittbieterangebot ein Ende setzen', sagte Alexander Everke, CEO von ams. 'Unser Endgültiges Angebot ist sofort umsetzbar und äußerst attraktiv für alle Stakeholder von OSRAM, zugleich steht es im Einklang mit den M&A-Kriterien von ams. Unsere strategische Vision ist es, einen globalen Technologieführer für Sensoriklösungen und Photonik zu schaffen. Wir haben umfassende Zusagen zur Absicherung der Mitarbeiter und Produktionsstätten von OSRAM in Deutschland gemacht und die erfolgreiche Integration beider Unternehmen sorgfältig geplant. Dank unserer strategischen Vision, unseres höheren Wachstums, unserer besseren Cashflows und unserer geringeren Kapitalkosten bieten wir allen Stakeholdern, einschließlich den Mitarbeitern von OSRAM, ein überlegenes Angebot, das im Vergleich zum Indikativen Drittbieterangebot ein stärkeres Unternehmen schafft.'

ams hat mit dem Vorstand und dem Aufsichtsrat von OSRAM eine Kooperationsvereinbarung abgeschlossen, die verbindliche und umfassende Zusagen zur Sicherung der OSRAM-Mitarbeiter und Produktionsstandorte in Deutschland enthält. ams wird

· Bestehende deutsche Produktionsstätten von OSRAM in Regensburg, Berlin, Schwabmünchen, Herbrechtingen, Traunreut und Eichstätt für mindestens 3 Jahre weiterbetreiben (Standortsicherung)

· Arbeitsplätze in der Fertigung und in der Entwicklung in Deutschland schaffen vor dem Hintergrund des strategischen Charakters des Endgültigen Angebots

· München als Co-Hauptsitz des gemeinsamen Unternehmens mit einer bedeutenden Präsenz weltweiter Unternehmensfunktionen festlegen

· Bestehende Betriebsvereinbarungen, Tarifverträge und ähnliche Vereinbarungen in Deutschland fortsetzen, darunter das im Juli 2017 mit der IG Metall und den Arbeitnehmer-vertretern von OSRAM beschlossene Eckpunktepapier 'Zukunftskonzept Deutschland'

• Bestehende Pensionspläne unverändert beibehalten

Zudem schließt das Konzept von ams zur erfolgreichen Integration beider Unternehmen die Stakeholder von OSRAM einschließlich der Gewerkschaften und Arbeitnehmervertreter mit ein. Zusammengenommen gehen diese Verpflichtungen über die Indikationen im Indikativen Drittbieterangebot hinaus.

Die Finanzierung des Endgültigen Angebots ist abgesichert durch eine von HSBC, UBS und BAML zugesagte Brückenfinanzierung in der Höhe von EUR 4,4 Mrd., die durch eine Kombination aus Eigen- und Fremdkapitalemissionen refinanziert wird. ams plant neues Eigenkapital in der Höhe von EUR 1,6 Mrd. (in CHF begeben), insbesondere in Form einer Bezugsrechtsemission und anderer aktiengebundener Instrumente, zu begeben, das von HSBC und UBS vollumfänglich übernommen worden ist. Bei Pro-forma Berücksichtigung der Aktienemission geht ams davon aus, dass sich durch die Transaktion ein erwarteter Pro-forma Verschuldungsgrad zum Dezember 2019 von rund 4,5x Nettoverschuldung/EBITDA bzw. 3,4x Nettoverschuldung/EBITDA bereinigt um Kosten- und Umsatzsynergien ergibt. Aufgrund des erwarteten starken Cashflow-Profils des kombinierten Konzerns geht ams davon aus, dass sich der Verschuldungsgrad rasch deutlich verringern wird.

Das Endgültige Angebot endet am 1. Oktober 2019, 24:00 Uhr MESZ.