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Original-Research: amalphi AG - von Sphene Capital GmbH

Einstufung von Sphene Capital GmbH zu amalphi AG

Unternehmen: amalphi AG
ISIN: DE0008131350

Anlass der Studie: Update Report
Empfehlung: Buy
seit: 31.05.2019
Kursziel: EUR 3,40 (unverändert)
Kursziel auf Sicht von: 24 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Peter Hasler

Nach der Kapitalerhöhung ist vor der Kapitalerhöhung
 
Die Anfang Mai angekündigte prospektfreie Kapitalerhöhung konnte innerhalb
kurzer Zeit vollständig platziert werden. Der Bruttoemissionserlös von rund
EUR 0,6 Mio. soll Angabe gemäß zur Übernahme eines unmittelbar
wertschöpfenden Targets im Kernbereich der Hardware-Wartung verwendet
werden, durch die erhebliche Skaleneffekte realisiert werden können.
Gleichzeitig wurde bekannt, dass der Hauptversammlung eine weitere
Kapitalerhöhung im Volumen von etwa EUR 8 Mio. vorgeschlagen werden wird.
Die hierdurch zu finanzierende Übernahme soll das Geschäftsvolumen von
amalphi mehr als verdoppeln. Da Details der Übernahme noch nicht vorliegen
und die Kapitalerhöhung von der Hauptversammlung erst genehmigt werden
muss, haben wir die dadurch ausgelösten Effekte noch nicht in unsere
Planung und Bewertung mit einbezogen. Wir belassen unser aus einem
dreiphasigen DCF-Entity-Modell ermitteltes Kursziel bei EUR 3,40 je Aktie
(Base Case-Szenario). Gegenüber dem letzten Schlusskurs von EUR 2,00 ergibt
sich im Base Case-Szenario auf Sicht von 24 Monaten ein von uns erwartetes
Kurspotenzial von 70,0%. Wir bekräftigen dementsprechend unser Buy-Rating
für die Aktien der amalphi AG.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/18221.pdf

Kontakt für Rückfragen
Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553
peter-thilo.hasler@sphene-capital.de

-------------------übermittelt durch die EQS Group AG.-------------------


Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. 
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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