Die Senkung der einjährigen Kredite Chinas an Finanzinstitute war mit 15 Basispunkten die stärkste seit Beginn der COVID-Pandemie. Das Wachstum der Industrieproduktion und der Einzelhandelsumsätze verlangsamte sich im Vergleich zum Vormonat auf 3,7% bzw. 2,5% und blieb damit hinter den Erwartungen zurück.
Der Yuan fiel auf den niedrigsten Stand seit 9-1/2 Monaten, und Quellen sagten Reuters, dass Chinas große staatliche Banken in den Kassamarkt eintraten, um die Währung zu stabilisieren. Danach erreichte er 7,2743 pro Dollar, nachdem er zuvor bis auf 7,2875 gefallen war.
Der MSCI-Index für den asiatisch-pazifischen Raum außerhalb Japans sank um 0,1% auf 509,12 und lag damit nicht weit von einem Monatstief von 506,3 am Montag entfernt, als die Sorge um den eingefrorenen chinesischen Immobiliensektor die regionalen Märkte erfasste.
Die Daten vom Dienstag zeigen, dass die Immobilieninvestitionen, -verkäufe und -beschaffungen im Juli weiter gesunken sind. Die Neubaubeginne nach Fläche sind im Jahresvergleich um fast 25% gesunken und zeigen, dass es weder den Appetit noch die Mittel gibt, um zu bauen oder zu kaufen.
"Wir gehen davon aus, dass die Märkte die Folgen des erheblichen Einbruchs im chinesischen Immobiliensektor, auf den mehr als die Hälfte der weltweiten Verkäufe neuer Wohnungen entfällt, immer noch unterschätzen", sagten die Analysten der japanischen Bank Nomura.
"Die Kettenreaktion, die durch den Einbruch der Verkäufe neuer Häuser ausgelöst wird, könnte zu einer steigenden Zahl von Zahlungsausfällen bei Bauträgern, einem starken Rückgang der Staatseinnahmen, einer sinkenden Nachfrage nach Baumaterialien, sinkenden Löhnen... einem schwächeren Konsum und strauchelnden Finanzinstituten führen."
Der Hang Seng in Hongkong fiel um 0,8% und verfehlte damit nur knapp sein einmonatiges Tief vom Montag. Chinesische Blue Chips fielen um 0,2%.
Chinesische Staatsanleihen erholten sich und trieben die Renditen 10- und fünfjähriger Anleihen mit 2,56% bzw. 2,35% auf den niedrigsten Stand seit 2020. Da die US-Renditen stiegen, erreichte der Abstand zu den chinesischen Renditen bei der 10-jährigen Laufzeit mit 168,8 Basispunkten den größten Abstand seit 16 Jahren.
Die Aktien des unter Druck stehenden Bauunternehmens Country Garden stiegen um 5% auf 0,83 HK$. Das einstmals solide Bauunternehmen kämpft mit der Rückzahlung von Schulden und seine Probleme sind ein abschreckendes Signal für den breiteren Markt. Im Januar 2020 wurden die Aktien bei HK$13 gehandelt.
Die Sorge um eine Ansteckung wuchs, als Zhongrong International Trust Co, eine große Treuhandgesellschaft, die traditionell im Immobilienbereich tätig ist, die Rückzahlungsverpflichtungen für einige Anlageprodukte nicht erfüllte.
Die Analysten von J.P. Morgan warnten vor einem "Teufelskreis" von Problemen bei der Immobilienfinanzierung und sagten, dass die Ausfälle bei den Trusts das chinesische Wachstum direkt um 0,3% bis 0,4% schmälern könnten.
JAPANISCHES BIP SPRINGT
Die schwachen Daten aus China überschatteten die Überraschung in Japan, wo der Tourismus und die Autoexporte das annualisierte Wachstum im zweiten Quartal auf 6% ansteigen ließen und damit deutlich über den 3,1% lagen, die Analysten erwartet hatten. Dies ließ den Nikkei um 0,8% ansteigen.
"Die Exportnachrichten waren ermutigend und sind ein gutes Zeichen für die anhaltende Wettbewerbsfähigkeit Japans", sagte John Vail, Chefstratege bei Nikko Asset Management in Tokio, obwohl er darauf hinwies, dass die Indikatoren für den Binnenkonsum schwach waren.
Die Probleme des Yuan hielten den US-Dollar jedoch ziemlich fest und der Yen zeigte kaum eine Reaktion. Der Yen fiel auf ein Neunmonatstief von 145,60 zum Dollar, da die kontrollierten japanischen Renditen eine große Lücke zu den steigenden US-Renditen hinterlassen.
In Australien blieb das Lohnwachstum im letzten Quartal knapp hinter den Erwartungen zurück, was dafür spricht, dass die Zinserhöhungen vorerst pausieren werden.
Der Aussie-Dollar und der Kiwi hielten sich knapp über wichtigen Unterstützungsniveaus.
Der Euro erholte sich leicht von seinen über Nacht erlittenen Verlusten auf $1,0909.
Die Indizes an der Wall Street stiegen am Montag, angeführt von Tech-Aktien und insbesondere dem Chiphersteller Nvidia, der um 7,1% zulegte, nachdem die Analysten von Morgan Stanley ihn als "Top Pick" bezeichnet hatten.
Die Nasdaq 100-Futures stiegen im asiatischen Handel um 0,2%. Der S&P 500 stieg über Nacht um 0,6% und die Futures stiegen in Asien um 0,1%. Die europäischen Futures stiegen um 0,4%.
An den Anleihemärkten stiegen die Renditen der 10-jährigen Benchmark-Staatsanleihen am Dienstag um 2 Basispunkte auf 4,20%. Die zweijährigen Renditen lagen unverändert bei 4,97%.
Die Rohöl-Futures der Sorte Brent notierten unverändert bei $86,30 pro Barrel.
