(Fügt Kurs, US-Einzelhandelsumsatzdaten hinzu; aktualisiert Kurse)

* MSCI AC World-Index steigt um 0,8%

* US-Einzelhandelsumsätze im Oktober gesunken, aber weniger als erwartet

* Britische Inflation fällt im Oktober auf 4,6%

* Chinas Fabrikproduktion und Konsum übertreffen die Prognosen

* Fed Funds Futures rechnen mit Zinssenkungen bis Mai

NEW YORK/MILAN, 15. November (Reuters) - Die weltweiten Aktienmärkte haben am Mittwoch ihre Gewinne ausgeweitet und der Dollar hat seine Verluste eingedämmt, da die Erwartung eines Endes des globalen Zinserhöhungszyklus die Anleger nach den günstigen Inflationsdaten in den USA und Europa beflügelte.

Um 1523 GMT stieg der MSCI World Equity Index, der die Aktien von 49 Ländern abbildet, um 0,8% auf den höchsten Stand seit Mitte September, nachdem sich Europa positiv entwickelt hatte und in Asien eine Rallye einsetzte, die durch einen Bericht über Konjunkturmaßnahmen in China unterstützt wurde.

Auch an der Wall Street stiegen die Aktien auf breiter Front. Der S&P 500 Index stieg um 0,5%, der Dow Jones Industrial Average legte um 0,4% zu, und der Nasdaq Composite Index kletterte um 0,6%.

Die Einzelhandelsumsätze in den USA sind im Oktober gefallen

Die US-Einzelhandelsumsätze fielen im Oktober, wenn auch weniger stark als erwartet, was einige Anleger zu der Annahme veranlasste, dass die US-Wirtschaft auf eine sanfte Landung zusteuert und die US-Notenbank mit der Anhebung der Zinsen wahrscheinlich fertig ist.

Die jüngsten US-Daten "stützen unsere Ansicht, dass die Verbraucherpreisinflation weiterhin schneller sinken wird als von vielen erwartet, selbst wenn die Aktivität in der Realwirtschaft unter dem Gewicht höherer Zinsen standhält", so die Volkswirte von Capital Economics in einer Notiz.

Der paneuropäische STOXX 600-Index stieg um 0,5%, nachdem Daten zeigten, dass sich die britische Inflation im Oktober stärker abgekühlt hatte als prognostiziert, was das Pfund Sterling belastete und die Wetten verstärkte, dass die Bank of England die Zinsen bis Mitte 2024 senken wird.

"Das gute Wetter scheint zurück zu sein. Der Markt beginnt, die Möglichkeit von Zinssenkungen in den Vereinigten Staaten und auch in Europa einzupreisen", sagte Carlo Franchini, Leiter des Bereichs institutionelle Kunden bei der Banca Ifigest in Mailand.

"Ich denke, dass sich die Aktienrallye bis 2024 fortsetzen wird, und das gilt natürlich auch für Anleihen, abhängig von der internationalen Lage, die mit dem Krieg in der Ukraine, dem Nahen Osten und den Handelsspannungen mit China kompliziert bleibt", fügte er hinzu.

Der britische Verbraucherpreisindex ist in den 12 Monaten bis Oktober um 4,6% gestiegen und hat sich damit gegenüber dem Anstieg vom September (6,7%) abgeschwächt, so das Office for National Statistics. Auch in Italien und Frankreich ging die Inflation im vergangenen Monat auf eine jährliche Wachstumsrate von 1,8% bzw. 4,5% zurück, wie die dortigen Statistikbehörden mitteilten.

Am Dienstag zeigten die Daten, dass die Verbraucherpreise in den USA im Oktober unverändert blieben, während ein Anstieg um 0,1% erwartet worden war. Der Kernverbraucherpreisindex lag mit 0,2% ebenfalls unter der Prognose von 0,3%.

"Ich denke, dass die VPI-Zahlen die letzte Person dazu veranlasst haben, ihre Shorts einzudecken", sagte Naka Matsuzawa, der Chef-Makrostratege von Nomura, am Telefon in Tokio.

Er sieht einen "komplizierteren" Prozess vor sich, bei dem der Überschwang an den Aktienmärkten schließlich mit den Erwartungen der Anleihemärkte kollidiert, dass eine wirtschaftliche Abschwächung zu Zinssenkungen führen wird.

DOLLAR STOTTERT

Der Dollar stotterte, nachdem er am Dienstag nach den schwächeren US-Inflationsdaten eingebrochen war. Der Dollar-Index, der die Währung im Vergleich zu einem Korb gleichwertiger Währungen misst, lag bei 104,31 und damit nicht weit von dem Zweimonatstief vom Dienstag bei 103,98.

Die Zinsterminkontrakte rechneten mit einer Zinssenkung durch die Fed bereits im Mai und mit einer Wahrscheinlichkeit von 30% sogar noch früher, nämlich im März.

Nachdem die 10-jährigen Treasury-Renditen am Dienstag um 19 Basispunkte (bps) gefallen waren und damit den stärksten Rückgang an einem Tag seit März verzeichneten, stiegen sie auf 4,5392%. Die Renditen zehnjähriger deutscher Anleihen lagen bei 2,639%.

Das Pfund Sterling sank um 0,58% auf $1,2431, da die kühleren Inflationsdaten dazu beitrugen, dass die britische Währung einen Teil des Anstiegs vom Dienstag gegenüber einem fallenden Dollar wieder aufholen konnte. Dies trug dazu bei, dass die Londoner Aktien mit einem Plus von 0,76% besser abschnitten. Der Euro notierte um 0,2% niedriger bei $1,086.

CHINA STÜTZT

Starke Daten zur Industrieproduktion und zu den Einzelhandelsumsätzen in China sowie ein Bericht von Bloomberg News, wonach China plant, 1 Billion Yuan (137 Mrd. $) an günstigen Finanzierungen bereitzustellen, um den Immobilienmarkt anzukurbeln, trugen zur Freude der Märkte bei.

Der breiteste MSCI-Index für asiatisch-pazifische Aktien außerhalb Japans stieg um 2,85% und erreichte damit den höchsten Stand seit Mitte September. In Hongkong stieg der Hang Seng um fast 4%, da Immobilienentwickler auf dem Festland um über 5% zulegten.

Die Einzelhandelsumsätze in China stiegen im Oktober um 7,6%, auch wenn dies möglicherweise durch die Goldene Woche zu Beginn des Monats begünstigt wurde. Der Immobilienmarkt befindet sich nach wie vor in einer tiefen Krise, da die Investitionen von Januar bis Oktober im Vergleich zum Vorjahr um 9,3 % zurückgegangen sind.

"Es ist klar, dass Peking in den letzten Wochen proaktiver geworden ist, um den Aufschwung zu unterstützen", so die Ökonomen von HSBC in einer Mitteilung an ihre Kunden. "Angesichts der anhaltenden Unsicherheiten im Immobiliensektor gehen wir davon aus, dass Peking die Unterstützung durch fiskalische und monetäre Mittel weiter verstärken wird."

Der schwächere Dollar und die Erwartung weiterer Konjunkturmaßnahmen im wichtigsten Metallverbraucherland China hielten die Kupferpreise in London in der Nähe ihres Fünf-Wochen-Hochs, das sie in der vorangegangenen Sitzung erreicht hatten. Eisenerz stieg in Shanghai auf ein 2-1/2-Jahreshoch und lag zuletzt 0,8% höher.

Die Rohöl-Futures der Sorte Brent gaben nach und notierten 0,58% niedriger bei $82,00 pro Barrel.