Die Abwertung der asiatischen Währungen gegenüber dem US-Dollar und die Maßnahmen, die die Währungsbehörden ergreifen könnten, um eine weitere Schwäche zu verhindern, beherrschen am Donnerstag die Marktlandschaft in Asien, da die Bank of Japan ihre zweitägige Sitzung beginnt.
Zu den Höhepunkten der regionalen Wirtschaftsdaten gehören das südkoreanische BIP des ersten Quartals, die malaysische Verbraucherpreisinflation für März und die neuesten Handelszahlen aus Vietnam und Hongkong.
Die nachbörslichen Gewinne des US-Tech-Giganten Meta am Mittwoch könnten die asiatischen Märkte belasten - die Aktien stürzten im nachbörslichen Handel um 10% ab.
Die Stimmung ist brüchig: Einige Aktienmärkte haben etwa die Hälfte ihrer jüngsten Verluste wieder aufgeholt, doch der Einbruch von Meta trübt dies, während die Renditen von US-Anleihen nach einer schwachen Auktion von fünfjährigen Anleihen in die Höhe schossen.
Die Unsicherheit bei den Währungen nimmt zu, nachdem der Dollar am Mittwoch die Marke von 155,00 Yen durchbrochen hat und es keine Anzeichen dafür gibt, dass die japanischen Behörden den Kursverfall des Yen bremsen oder umkehren werden. Wird Tokio handeln?
Ein Vertreter der regierenden japanischen LDP sagte gegenüber Reuters, dass die Partei noch nicht aktiv darüber diskutiere, ab welchem Yen-Niveau es sich lohne, auf dem Markt zu intervenieren, dass aber ein weiteres Abrutschen in Richtung 160 oder 170 zum Dollar Maßnahmen auslösen könnte.
Es ist schwer vorstellbar, dass das Finanzministerium den Dollar auf 160 oder gar 170 Yen fallen lässt, bevor es interveniert. Andererseits hätte auch kaum jemand gedacht, dass es bei 155 Yen keine Intervention geben würde.
Wird das MOF die BOJ anweisen, auf dem Devisenmarkt zu intervenieren und Yen zu kaufen, kurz bevor die Zentralbank ihre zweitägige Sitzung beginnt?
Im gegenwärtigen Klima, das in diesem Monat zu einer seltenen gemeinsamen Erklärung der Vereinigten Staaten, Japans und Südkoreas zu den Wechselkursen geführt hat, kann nichts ausgeschlossen werden.
Was die Überraschungen angeht, so hätte die indonesische Zinserhöhung, mit der der Schwäche der Rupiah begegnet werden sollte, viele Marktteilnehmer unvorbereitet getroffen. Der anschließende Anstieg der Währung um 0,4% war zwar bescheiden, aber der stärkste in sieben Wochen und ausreichend, um sie weiter von ihrem Vierjahrestief der letzten Woche wegzuziehen.
In ganz Asien wird man sich über die Zurückhaltung Tokios bei der Verankerung des Yen ärgern, die Japan einen enormen Wettbewerbsvorteil verschafft. Der Yen befindet sich gegenüber dem chinesischen Yuan auf einem 31-Jahres-Tief und gegenüber den Währungen Südkoreas, Thailands, Vietnams und anderer Länder in der Nähe von Mehrjahrestiefs.
Die indische Zentralbank hat in letzter Zeit regelmäßig interveniert, um die Rupie zu stützen, und Beamte der Bank of Thailand sagten am Mittwoch, die BOT habe interveniert, um übermäßige Bewegungen des Baht zu mildern.
Die Beziehungen zwischen den USA und China haben eine weitere Wendung genommen, nachdem der US-Senat für ein Gesetz gestimmt hat, das ein Verbot von TikTok in den Vereinigten Staaten vorsieht, wenn der chinesische Eigentümer ByteDance die beliebte Kurzvideo-App nicht innerhalb der nächsten neun Monate bis zu einem Jahr veräußert.
Hier sind die wichtigsten Entwicklungen, die den Märkten am Donnerstag eine neue Richtung geben könnten:
- Bank of Japan beginnt geldpolitische Sitzung
- Südkorea BIP (Q1)
- Malaysia Inflation (März)
