Die weltweiten Aktienmärkte traten am Donnerstag auf die Bremse, als Händler die jüngsten US-Inflationsdaten verdauten und inmitten der weit verbreiteten Aufregung in der Kryptowelt, nachdem die Vereinigten Staaten die ersten börsengehandelten Fonds (ETFs), die Bitcoin abbilden, zugelassen hatten.

Der MSCI-Weltleitindex rutschte in den roten Bereich. Die Futures an der Wall Street wurden durch die US-Zahlen nach unten gedrückt, ebenso wie die Futures in London, Paris und Frankfurt, die den größten Teil des Vormittags im Plus verbracht hatten, nachdem der Nikkei in Tokio zum ersten Mal seit 1990 die Marke von 35.000 Punkten durchbrochen hatte.

An der Wall Street dürfte sich die gedämpfte Stimmung fortsetzen, denn neben den erwarteten Rückgängen der wichtigsten Indizes bei der Wiedereröffnung sind auch die wichtigsten Volatilitäts- und Angstindikatoren wieder nach oben geschnellt.

Die Aufmerksamkeit richtete sich auf den soeben veröffentlichten Bericht zum US-Verbraucherpreisindex (CPI) für Dezember. Der Kernverbraucherpreisindex blieb mit 0,3% gegenüber dem Vormonat unverändert, aber der Gesamtindex stieg ebenfalls um 0,3% und damit stärker als die im November verzeichneten 0,1%.

"Wenn der heutige Bericht der Beginn eines Aufwärtstrends ist, besteht eine gute Chance, dass die Fed die Zinssenkungen auf einen späteren Zeitpunkt verschieben wird als bisher erwartet", sagte Richard Flynn, Managing Director bei Charles Schwab.

Die Renditen der US-Staatsanleihen, die derzeit die globalen Kreditkosten bestimmen, kehrten ihren Rückgang über Nacht um und stiegen wieder auf über 4%.

Die 10-jährige Rendite in Deutschland erreichte 2,2% und damit den höchsten Stand seit fast einem Monat, nachdem die US-Daten veröffentlicht wurden und Isabel Schnabel, Mitglied der Europäischen Zentralbank, am Mittwoch einige hawkishe Kommentare abgegeben hatte.

Seit Anfang des Jahres haben die Anleger überlegt, wie stark und früh die Fed und andere die Zinsen senken werden. Die Futures-Preise der Fed deuten darauf hin, dass die Händler in diesem Jahr mit einer Lockerung um 140 Basispunkte (bps) rechnen, verglichen mit 160 bps, die für Ende 2023 erwartet werden.

Das ist immer noch mehr als die Projektion der Fed von 75 Basispunkten für Zinssenkungen in diesem Jahr. Die Märkte preisen immer noch die Möglichkeit einer Zinssenkung bereits im März ein, wie das CME FedWatch-Tool zeigt.

Der Präsident der Federal Reserve Bank of New York, John Williams, sagte am Mittwoch, es sei noch zu früh, um Zinssenkungen zu fordern, da die Zentralbank noch einen weiten Weg vor sich habe, um die Inflation wieder auf ihr 2%-Ziel zu bringen.

"Es sieht so aus, als ob der Markt vorschnell bis zu sechs Zinssenkungen der Federal Reserve im Jahr 2024 einkalkuliert hat", fügte Flynn von Schwab hinzu.

BITCOIN-BOOST

Die Kryptomärkte waren der andere Schwerpunkt des Tages, nachdem die US-Aufsichtsbehörden am späten Mittwoch die ersten in den USA notierten ETFs genehmigt hatten, die Bitcoin verfolgen.

Obwohl seit langem erwartet, markiert das grüne Licht einen Wendepunkt für die bekannteste Kryptowährung der Welt. Die meisten der neuen Fonds werden voraussichtlich am Donnerstag den Handel aufnehmen.

Geoff Kendrick, Leiter der Abteilung für digitale Vermögenswerte bei Standard Chartered, schätzt, dass die Genehmigung zusammen mit der Halbierung des Bitcoin im April, die das Angebot der Währung reduziert und historisch gesehen einen Preisanstieg auslöst, den Bitcoin bis zum Ende des Jahres auf 100.000 Dollar steigen lassen könnte.

"Wenn die Zuflüsse im Zusammenhang mit den ETFs so eintreten, wie wir es erwarten, halten wir ein Niveau näher an 200.000 $ bis Ende 2025 für möglich", sagte er und ging davon aus, dass bis zum Jahresende zwischen 50 und 100 Milliarden $ in die neuen US-ETFs fließen würden.

Am Donnerstag lag der Bitcoin um 4% knapp unter 48.000 $, nachdem er seit Oktober in Erwartung der Entscheidung der Aufsichtsbehörde um mehr als 70% gestiegen war.

In den traditionelleren Bereichen des Währungsmarktes verzeichnete der japanische Yen erneut Verluste und notierte zuletzt bei 146,28 pro Dollar, nachdem er über Nacht um 0,9% gefallen war. Die Daten dieser Woche zeigten, dass die Reallöhne der japanischen Arbeitnehmer im November den 20. Monat in Folge geschrumpft sind, was den Wunsch der Behörden, vor einer Zinserhöhung Lohnzuwächse zu sehen, zunichte macht.

Der Dollar wurde durch den Inflationsbericht auf breiter Front beflügelt, was wiederum den Anstieg des Goldpreises auf 0,2% auf $2.026 je Unze begrenzte, während der Ölpreis um mehr als 1,5% zulegte und Brent bei $78,25 je Barrel lag.

In der vorangegangenen Sitzung war der Ölpreis um fast einen Dollar gefallen, nachdem ein überraschender Anstieg der US-Rohöllagerbestände Sorgen um die Nachfrage auf dem größten Ölmarkt ausgelöst hatte.

Die Anleger werden sich auch auf die US-Gewinnsaison konzentrieren. Die Bankenriesen JPMorgan Chase, Bank of America , Citigroup und Wells Fargo werden am Freitag ihre Ergebnisse veröffentlichen.