Der paneuropäische STOXX 600 Index hielt sich bis 0759 GMT bei 461,49 Punkten.
Der Index hat in dieser Woche um 3,1% zugelegt und ist damit auf dem Weg zu seiner besten Woche seit Ende März und hat die Verluste der letzten Woche wieder wettgemacht.
Der Dollar stürzte in dieser Woche ab, nachdem Berichte über die Verbraucher- und Erzeugerpreise in den USA Spekulationen schürten, dass die Wirtschaft in eine Desinflationsphase eingetreten sei und die US-Notenbank (Fed) nach ihrer Zinserhöhung um 25 Basispunkte im Juli ihre Straffung bald wieder einstellen könnte.
Die Renditen von Staatsanleihen der Eurozone sind ebenfalls gesunken, da die Händler die Wetten auf eine Zinserhöhung durch die Europäische Zentralbank zurückgeschraubt haben, so die Analysten.
"Wenn man sich jedoch die Inflationsdaten in Großbritannien anschaut, hat die Bank of England einen anderen Kampf gegen die Inflation zu führen als die Federal Reserve", sagte Giles Coghlan, leitender Marktanalyst bei HYCM.
"(Die EZB) liegt irgendwo dazwischen. Die kurzfristigen Zinsmärkte für die EZB sehen vielleicht eine, vielleicht zwei weitere Zinserhöhungen in diesem Jahr."
Die Daten zeigen
Verbraucherpreise
In Schweden stiegen die Verbraucherpreise im Juni schneller als erwartet, was den Druck auf die Zentralbank erhöhte, die Geldpolitik weiter zu straffen.
Der STOXX 600 stand am Freitag unter Druck, weil die Telekommunikationswerte um 0,7% fielen und Nokia nach der Senkung des Ausblicks für das Gesamtjahr 9,8% einbüßte.
Der schwedische Rivale Ericsson fiel um 7,6%, nachdem er einen 62%igen Einbruch des bereinigten Betriebsgewinns im zweiten Quartal gemeldet hatte.
Bergbauwerte fielen um 0,9%, blieben aber der beste Wochengewinner, da die Metallpreise durch einen schwächeren Dollar Auftrieb erhielten.
Aktien aus dem Gesundheitswesen waren ein Lichtblick und stiegen am Freitag um 0,9%.
Das Augenmerk liegt auch auf den Ergebnissen der großen US-Banken, die im Laufe des Tages von den Schwergewichten JPMorgan, Wells Fargo, Citi und BlackRock veröffentlicht werden, während die Anleger auch auf die Gewinne der Unternehmen der Eurozone vorbereitet sind.
SBB fielen um 4,5%, nachdem der verschuldete schwedische Immobilienkonzern im zweiten Quartal einen höheren Vorsteuerverlust gemeldet hatte.
Castellum, die den Immobiliensektor belasteten, fielen um 3,3%, nachdem das Unternehmen einen weiteren vierteljährlichen Rückgang des Wertes seiner Immobilien gemeldet hatte. (Bericht von Amruta Khandekar; Bearbeitung durch Savio D'Souza)
