Ein Blick auf den bevorstehenden Tag in den USA und an den globalen Märkten von Mike Dolan Die Märkte setzen darauf, dass die Zentralbanken ihre Zinserhöhungen abgeschlossen haben, die Inflation sinkt und die Unternehmensgewinne robust sind - und sie müssen jetzt nur noch eine weitere Hürde nehmen, um die beste Woche des Jahres 2023 abzuschließen.

Der US-Arbeitsmarktbericht für Oktober, der im Laufe des Freitags veröffentlicht wird, bildet den Abschluss von zwei hektischen Wochen voller Zentralbankentscheidungen, Unternehmensupdates und beunruhigender geopolitischer Entwicklungen. Als erster wichtiger Indikator für die Stärke der US-Wirtschaft im letzten Quartal des Jahres hat der Arbeitsmarktbericht trotz der erwarteten streikbedingten Verzerrungen eine große Aussagekraft.

Nach den schwachen Arbeitsmarktdaten aus dem privaten Sektor zu Beginn der Woche und einem leichten Anstieg der wöchentlichen Anträge auf Arbeitslosenunterstützung wird erwartet, dass sich das Beschäftigungswachstum von 336.000 im September auf etwa 180.000 neue Arbeitsplätze verlangsamt hat.

Angesichts des Anstiegs von Aktien und Anleihen am Donnerstag, der größtenteils auf der Annahme beruhte, dass die Federal Reserve, die Europäische Zentralbank und die Bank of England ihre Zinserhöhungskampagnen nun beendet haben, könnten Anzeichen für eine Abkühlung des Arbeitsmarktes begrüßt werden.

Im Vorfeld der Veröffentlichung gaben die S&P500-Futures gegenüber den Höchstständen vom Donnerstag, als der Cash-Index mit einem Plus von fast 2% den größten Tagesgewinn seit April verzeichnete, etwas nach. Selbst der Small-Cap-Index Russell 2000 verzeichnete mit einem Anstieg von 2,7% den größten Zuwachs seit Juni.

Ein Teil des Zögerns ist auf die enttäuschenden Quartalszahlen von Amerikas wertvollstem Unternehmen Apple zurückzuführen, dessen Aktie im außerbörslichen Handel vor der Eröffnung am Freitag um 3% fiel, nachdem die Umsatzprognose für das Weihnachtsquartal trotz eines höheren Gewinns im dritten Quartal die Schätzungen der Wall Street verfehlt hatte.

Und während das jährliche Gewinnwachstum des S&P500 für das dritte Quartal bei beeindruckenden 5 % liegt, hat die Wall Street die Gewinnwachstumsschätzungen für das vierte Quartal auf 7,2 % herabgestuft, nachdem sie kurz vor Beginn der Berichtssaison noch bei 11 % gelegen hatten.

Die Zinserleichterung in dieser Woche ist jedoch allgegenwärtig, da die Fed, die EZB und die BoE die Straffung der Geldpolitik pausiert haben und die Sorgen um den Verkauf von US-Staatsanleihen etwas nachgelassen haben.

Die Renditen zehnjähriger US-Staatsanleihen sind gegenüber dem Höchststand vom Mittwoch um fast 30 Basispunkte auf 4,66% zurückgegangen und sind auf dem besten Weg, den größten Wochenrückgang seit März zu verzeichnen.

Die Volatilitätsindikatoren für US-Staatsanleihen und Aktienmärkte sind auf den niedrigsten Stand seit Anfang letzten Monats gesunken.

Darüber hinaus unterstrichen andere neue Wirtschaftsdaten den Grund für den erneuten Optimismus der Märkte nach den turbulenten letzten Monaten.

Die Statistiken des Arbeitsministeriums zeigen, dass die Produktivität der Arbeitnehmer im 3. Quartal schneller gestiegen ist als prognostiziert, während die Arbeitskosten gesunken sind - und zwar so schnell wie seit drei Jahren nicht mehr. Sollte sich dies fortsetzen, dürfte dies die Bemühungen der Fed unterstützen, die Inflation wieder auf das Zielniveau zu bringen, und könnte auch Investitionen in Technologie und künstliche Intelligenz widerspiegeln.

Andernorts konnten chinesische Aktien zuletzt ebenfalls zulegen, nachdem eine Umfrage ergab, dass sich der Dienstleistungssektor im vergangenen Monat leicht verbessert hat, obwohl die Auftragseingänge so langsam wie seit 10 Monaten nicht mehr stiegen und die Beschäftigung stagnierte.

Die Daten für den Dienstleistungssektor in den USA werden ebenfalls am Freitag erwartet.

Der Dollar hielt sich im Vorfeld der Veröffentlichung der Gehaltslisten stabil.

Da sich US-Außenminister Antony Blinken in Israel um eine Pause im Gaza-Krieg bemüht, während die israelischen Truppen Gaza-Stadt umzingeln, werden die Anleger den Konflikt dort kurz vor dem Wochenende wahrscheinlich mit Argusaugen im Auge behalten.

Und die Kryptowelt dürfte tief durchatmen, nachdem der FTX-Gründer Sam Bankman-Fried am späten Donnerstag für schuldig befunden wurde, die Kunden seiner inzwischen bankrotten Kryptowährungsbörse in einem der größten Finanzbetrugsfälle aller Zeiten bestohlen zu haben. Wichtige Entwicklungen, die den US-Märkten im weiteren Verlauf des Freitags mehr Orientierung geben dürften: * US-Arbeitsmarktbericht für Oktober, ISM- und S&P Global-Umfragen für den US-Dienstleistungssektor für Oktober; kanadischer Arbeitsmarktbericht für Oktober * US-Unternehmensgewinne: Eversource Energy, Sempra, Cardinal Health, Dominion Energy, Gartner, Church & Dwight, AMC, Liberty Media, Icahn Enterprises, Silvercrest * Der stellvertretende Vorsitzende der Federal Reserve für Aufsicht Michael Barr, der Präsident der Minneapolis Fed Neel Kashkari sprechen; der Chefvolkswirt der Bank of England Huw Pill spricht * US-Außenminister Antony Blinken besucht Israel