Vitesco Technologies : Q1 Mitteilung / Q1 Finanzbericht 2024

QUARTALSMITTEILUNG 31. MÄRZ 2024

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VITESCO TECHNOLOGIES STARTET MIT EINEM SOLIDEN QUARTALSERGEBNIS INS GESCHÄFTSJAHR 2024

• Rückgang des Konzernumsatzes im ersten Quartal 2024 auf 1.991,9 Mio € (Vj. 2.314,2 Mio €)
• Bereinigtes operatives Ergebnis im ersten Quartal 2024 in Höhe von 33,0 Mio € (Vj. 30,8 Mio €) bei einer bereinigten EBIT-Marge von 1,7% (Vj. 1,4%)
• Negativer Free Cashflow aufgrund der geplanten Verrechnungen von geleisteten Anzahlungen des Continental Konzerns sowie durch den Rückgang der beidseitigen Auftragsfertigung, verbunden mit der vertraglich vereinbarten Anpassung von Zahlungsbedingungen
• Auftragseingang im ersten Quartal 2024 in Höhe von 708 Mio €, davon 282 Mio € im Bereich der Elektrifizierung
• Keine Anpassung der Erwartungen hinsichtlich der weltweiten Fahrzeugproduktion im laufenden Geschäftsjahr; der Ausblick von Vitesco Technologies für das Geschäftsjahr wird bestätigt

GESCHÄFTSVERLAUF DES ERSTEN QUARTALS 2024

Vitesco Technologies erzielte im ersten Quartal 2024 in einem anhaltend anspruchsvollen Marktumfeld ein solides Ergebnis. Insgesamt lagen die Umsatzerlöse bei 1.991,9 Mio € (Vj. 2.314,2 Mio €), was einer Verringerung von 13,9% gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. Insbesondere der erwartete Rückgang im Bereich der Auftragsfertigung sowie der entfallene Umsatz von veräußerten Geschäftseinheiten verringerten die Umsatzentwicklung zu Beginn des Jahres. Das um Effekte aus konsolidierungskreisbedingten Veränderungen und Abschreibungen aus Kaufpreisallokationen sowie sonstigen Sondereffekten bereinigte operative Ergebnis des Konzerns belief sich auf 33,0 Mio € (Vj. 30,8 Mio €), was einer bereinigten EBIT-Marge von 1,7% (Vj. 1,4%) entspricht. Auf berichteter Basis verbesserte sich das EBIT von Vitesco

Technologies auf 15,4 Mio € (Vj. -25,3 Mio €). Im Berichtszeitraum lag das Konzernergebnis bei 22,7 Mio € (Vj. -50,7 Mio €),

was einem Ergebnis von 0,57 € je Aktie (Vj. -1,27 € je Aktie) entspricht. Vor allem durch die geplanten Verrechnungen von geleisteten Anzahlungen des Continental Konzerns sowie durch den Rückgang der beidseitigen Auftragsfertigung, verbunden mit der vertraglich vereinbarten Anpassung von Zahlungsbedingungen, belief sich der Free Cashflow auf -90,6 Mio € (Vj. -41,1 Mio €). Zum 31. März 2024 lag die Mitarbeiterzahl bei 35.370 (Vj. 38.215).

Verpflichtungen im Zusammenhang mit Emissionsthemen aus der Konzerntrennungsvereinbarung werden auch vor dem

Hintergrund aktueller Entwicklungen unverändert mit 82,0 Mio. € bilanziert.

Zum Bilanzstichtag am 31. März 2024 betrug das Eigenkapital des Konzerns 2.904,7 Mio € (31. Dezember 2023:

2.851,3 Mio €), was einer Eigenkapitalquote von 37,8% (31. Dezember 2023: 37,6%) entspricht. Per Ende März 2024

verfügte Vitesco Technologies über liquide Mittel von 1.038,8 Mio € (31. Dezember 2023: 1.063,6 Mio €). Die Verringerung ergab sich insbesondere durch den negativen Free Cashflow im ersten Quartal 2024. Die Netto -Liquidität, definiert als liquide Mittel abzüglich Finanzschulden, lag bei 228,3 Mio € (31. Dezember 2023: 337,0 Mio €).

Im Rahmen der geplanten Verschmelzung hat die Vitesco Technologies USA LLC einen Darlehensvertrag mit der Schaeffler Group USA, Inc. mit einem Volumen von insgesamt 220 Mio USD unterzeichnet. Im März 2024 wurden davon 87 Mio USD gezogen.

Vitesco Technologies konnte im ersten Quartal 2024 Aufträge in Höhe von 708 Mio € akquirieren, wovon 282 Mio € bzw. knapp 40% auf den Elektrifizierungsbereich entfallen.

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ERWARTUNGEN FÜR DAS ZWEITE QUARTAL 2024

Für das zweite Quartal 2024 geht Vitesco Technologies von einem weiterhin herausfordernden Marktumfeld aus. Auch wenn eine leichte Verbesserung im Bereich der Elektromobilität zu erwarten ist, können geopolitische Unsicherheiten weiterhin für Nachfrageverschiebungen sowie Unterbrechungen in den Logistikketten sorgen. Für die weltweite Fahrzeugproduktion im zweiten Quartal 2024 ist eine leichte Erholung gegenüber dem Vorjahresquartal zu erwarten.

MARKTAUSBLICK UND PROGNOSE FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2024

Angesichts des Geschäftsverlaufs im ersten Quartal 2024 und der Erwartungen für das zweite Quartal 2024 bleiben sowohl der Marktausblick als auch die Prognose auf die erwartete Geschäftsentwicklung von Vitesco Technologies im gesamten Geschäftsjahr 2024, wie im Geschäftsbericht beschrieben, unverändert. Wie bei den Annahmen hinsichtlich der weltweiten Fahrzeugproduktion sind sämtliche Erwartungen unverändert mit hoher Unsicherheit ver bunden.

ENTWICKLUNG DER EINZELNEN DIVISIONEN

Die Elektrifizierung des Mobilitätsmarktes, getrieben durch den anhaltenden Klimawandel, ist ein automobiler Megatrend. Weltweit zeigt der Absatz von elektrifizierten Fahrzeugen ein enormes Wachstum. Vitesco Technologies hat diesen Trend früh erkannt und sich konsequent auf diesen Wandel eingestellt.

Im ersten Quartal 2024 beliefen sich die Umsatzerlöse in der Division Powertrain Solutions auf 1.273,0 Mio € (Vj.

1.607,7 Mio €). Das bereinigte operative Ergebnis lag bei 113,8 Mio € (Vj. 109,2 Mio €) und entspricht damit einer verbesserten bereinigten EBIT-Marge von 8,9% (Vj. 7,3%). Die geplanten rückläufigen Umsatzentwicklungen im Bereich der Auftragsfertigung für Continental sowie auslaufende Aktivitäten trugen zum Umsatzrückgang auf Divisionsebene bei.

Die Division Electrification Solutions erzielte im ersten Quartal 2024 Umsatzerlöse in Höhe von 732,2 Mio € (Vj.

716,8 Mio €). Angesichts einer im Vergleich zum Vorjahr stagnierenden Auslieferung batterieelektrischer Fahrzeuge im europäischen Markt und bedingt durch die zeitliche Verschiebung einiger Projekthochläufe in allen Regionen im ersten Quartal 2024, lag der Umsatz im Bereich der Elektromobilität unter dem Niveau des Vorjahres. Das Ziel, bei der Elektromobilität im laufenden Geschäftsjahr die Gewinnschwelle zu erreichen, bleibt infolge der weltweit weiterhin intakten Dynamik bei batterieelektrischen Fahrzeugen bestehen.

Durch weiterhin hohe Anlaufkosten der Elektrifizierungsprodukte lag das bereinigte operative Ergebnis mit -71,7 Mio € (Vj. -71,6 Mio €) auf dem Niveau des Vorjahres. Die bereinigte EBIT-Marge lag bei -9,8% (Vj. -10,0%) und somit auf dem Vorjahresniveau.

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KONZERNZWISCHENABSCHLUSS

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KENNZAHLEN

Die Bilanzierung im verkürzten Konzernzwischenabschluss wurde gemäß de n International Financial Reporting Standards (IFRS) vorgenommen. Der Konzernzwischenabschluss wurde in Euro (€) aufgestellt. Soweit nicht anders vermerkt, sind alle Beträge in Millionen Euro (Mio €) angegeben. Wir weisen darauf hin, dass bei der Verwendung von gerundeten Beträgen und Prozentangaben aufgrund kaufmännischer Rundung Differenzen auftreten können.

KONZERNZWISCHENGEWINN- UND -VERLUSTRECHNUNG

	1. Januar bis 31. März
Mio €	2024	2023
Umsatzerlöse	1.991,9	2.314,2
Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen	-1.707,7	-1.997,7
Bruttoergebnis vom Umsatz	284,2	316,5
Forschungs- und Entwicklungskosten	-222,5	-236,5
Vertriebs- und Logistikkosten	-29,1	-32,7
Allgemeine Verwaltungskosten	-72,6	-62,7
Sonstige Erträge	102,6	82,3
Sonstige Aufwendungen	-47,6	-92,4
Ergebnis von nach der Equity-Methode bilanzierten Unternehmen	0,4	0,2
EBIT	15,4	-25,3
Zinserträge	11,3	7,8
Zinsaufwendungen	-17,1	-12,4
Effekte aus Währungsumrechnung	1,2	9,0
Effekte aus Änderungen des beizulegenden Zeitwerts von derivativen
Finanzinstrumenten und sonstige Bewertungseffekte	2,3	-8,4
Finanzergebnis	-2,3	-4,0
Ergebnis vor Ertragsteuern	13,1	-29,3
Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	9,6	-21,4
Konzernergebnis	22,7	-50,7
Ergebnis pro Aktie in Euro, unverwässert	0,57	-1,27
Ergebnis pro Aktie in Euro, verwässert	0,57	-1,27

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KONZERNZWISCHENGESAMTERGEBNISRECHNUNG

	1. Januar bis 31. März
Mio €	2024	2023
Konzernergebnis	22,7	-50,7
Posten, die nicht ergebniswirksam umgegliedert werden
Neubewertung leistungsorientierter Versorgungspläne	20,4	1,3
Zeitwertveränderungen	20,4	1,3
Im Eigenkapital erfasste Steuerpositionen	-6,2	0,6
Posten, die in Folgeperioden erfolgswirksam umgegliedert werden könnten
Währungsumrechnung	16,4	18,6
Cashflow Hedges	0,2	-0,7
Im Eigenkapital erfasste Steuerpositionen	-0,1	-
Sonstiges Ergebnis	30,7	19,8
Konzerngesamtergebnis	53,4	-30,9

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KONZERNZWISCHENBILANZ

AKTIVA

Mio €	31.03.2024	31.12.2023
Goodwill	786,1	786,3
Sonstige immaterielle Vermögenswerte	394,1	335,7
Sachanlagen	2.259,6	2.279,7
Anteile an nach der Equity-Methode bilanzierten Unternehmen	20,6	20,2
Sonstige Finanzanlagen	15,2	15,2
Aktive latente Steuern	275,0	265,8
Aktiver Saldo aus Pensionsbewertung	11,0	11,6
Langfristige Vertragsvermögenswerte	2,2	1,3
Langfristige derivative Finanzinstrumente und verzinsliche Anlagen	21,2	19,5
Langfristige sonstige finanzielle Vermögenswerte	25,4	27,3
Langfristige sonstige Vermögenswerte	6,7	5,3
Langfristige Vermögenswerte	3.817,1	3.767,9
Vorräte	874,6	825,1
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	1.525,0	1.546,0
Kurzfristige Vertragsvermögenswerte	4,3	2,0
Kurzfristige sonstige finanzielle Vermögenswerte	83,7	82,8
Kurzfristige sonstige Vermögenswerte	262,4	252,2
Ertragsteuerforderungen	73,7	33,0
Kurzfristige derivative Finanzinstrumente und verzinsliche Anlagen	13,6	10,4
Flüssige Mittel	1.038,8	1.063,6
Zur Veräußerung bestimmte Vermögenswerte	0,1	0,1
Kurzfristige Vermögenswerte	3.876,2	3.815,2
Bilanzsumme	7.693,3	7.583,1

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PASSIVA

Mio €	31.03.2024	31.12.2023
Gezeichnetes Kapital	100,1	100,1
Kapitalrücklage	3.487,8	3.487,8
Einbehaltene Ergebnisse	-820,3	-843,0
Erfolgsneutrale Rücklagen	137,1	106,4
Eigenkapital	2.904,7	2.851,3
Langfristige Leistungen an Arbeitnehmer	601,4	624,2
Passive latente Steuern	148,3	140,5
Langfristige Rückstellungen für sonstige Risiken und Verpflichtungen	139,9	137,8
Langfristige Finanzschulden	665,1	672,4
Langfristige Vertragsverbindlichkeiten	16,5	2,1
Langfristige sonstige Verbindlichkeiten	11,3	11,0
Langfristige Rückstellungen und Verbindlichkeiten	1.582,5	1.588,0
Kurzfristige Leistungen an Arbeitnehmer	396,5	316,6
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	1.842,3	1.838,6
Kurzfristige Vertragsverbindlichkeiten	88,3	132,0
Ertragsteuerverbindlichkeiten	77,5	94,2
Kurzfristige Rückstellungen für sonstige Risiken und Verpflichtungen	398,7	424,5
Kurzfristige Finanzschulden	145,4	54,2
Kurzfristige sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	182,5	208,3
Kurzfristige sonstige Verbindlichkeiten	74,9	75,4
Kurzfristige Rückstellungen und Verbindlichkeiten	3.206,1	3.143,8
Bilanzsumme	7.693,3	7.583,1