Der italienische Wirtschaftsminister Giancarlo Giorgetti hat bei einem Treffen in der vergangenen Woche den Vorstandsvorsitzenden der UniCredit, Andrea Orcel, um Klarheit über das mögliche Interesse des Kreditgebers an Popolare di Sondrio gebeten, so zwei Personen, die mit der Angelegenheit vertraut sind.

Sowohl UniCredit als auch das italienische Finanzministerium lehnten eine Stellungnahme ab.

Orcel hatte Anfang des Monats einen Zeitungsbericht, wonach UniCredit hinter dem Aufbau von Anteilen an Popolare di Sondrio stecke, als "Gerücht" abgetan und erklärt, seine Bank habe keine Anteile an ihrem kleineren Rivalen gekauft.

Der Bericht und die Haltung von UniCredit zu Popolare di Sondrio im Zusammenhang mit dem Konsolidierungsprozess im italienischen Bankensektor wurden jedoch während des jüngsten Treffens besprochen, so die Quellen.

Als Chef der zweitgrößten Bank Italiens hält Orcel jedes Quartal einige Treffen mit Regierungsvertretern in Rom ab, sagte eine andere mit der Angelegenheit vertraute Person.

Die italienische Finanztageszeitung Il Sole 24 Ore berichtete am 18. Januar, dass eine US-Investmentbank eine Beteiligung von bis zu 10% an Popolare di Sondrio aufbaut, um einem italienischen Kreditgeber zu ermöglichen, Hauptaktionär zu werden, wobei UniCredit der Hauptkandidat ist.

Als er in einem Fernsehinterview gefragt wurde, ob UniCredit Aktien kaufe, sagte Orcel: "Nein, das tun wir nicht."

Auf die Frage, ob UniCredit an Popolare Sondrio interessiert sei, antwortete Orcel jedoch: "Wir sind an allem interessiert, wenn der Preis stimmt."

Reuters konnte nicht feststellen, ob eine Investmentbank Aktien von Popolare di Sondrio gekauft hat, die sie an UniCredit weitergeben könnte.

Mit ihren Wurzeln in der Lombardei könnte Popolare di Sondrio UniCredit helfen, ihre historisch schwache Präsenz in der wohlhabenden nördlichen Region zu stärken.

Orcel hat die Finanzbranche im Unklaren über seine M&A-Strategie gelassen. Der erfahrene Dealmaker hat sich 2021 aus den Verhandlungen mit dem Staat über den Kauf der geretteten Monte dei Paschi (MPS) zurückgezogen.

Im darauffolgenden Jahr entschied er sich in letzter Minute gegen ein Übernahmeangebot für die Banco BPM, das er vorbereitet hatte.

Jeder M&A-Deal im italienischen Finanzsektor erfordert die Unterstützung Roms im Rahmen der so genannten Golden Power-Regeln, die darauf abzielen, Vermögenswerte von strategischer Bedeutung zu schützen.

Popolare di Sondrio ist nach Angaben der LSEG 3 Mrd. Euro (3,3 Mrd. $) wert, verglichen mit einem Marktwert von 46 Mrd. Euro für UniCredit, dessen Aktien seit Orcels Ernennung im Jahr 2021 um 215% gestiegen sind, begünstigt durch seine großzügige Rückzahlungspolitik.

Jeder größere Investor in Popolare di Sondrio müsste sich mit dem italienischen Versicherer Unipol auseinandersetzen, dem größten Anteilseigner sowohl von Pop Sondrio als auch des Konkurrenten BPER mit Anteilen von jeweils fast 20% und Versicherungspartnerschaften mit beiden.

Orcel hat zugesagt, in diesem Jahr zu entscheiden, ob er die Rückzahlung von UniCredit an die Aktionäre mit einem Teil des überschüssigen Kapitals in Höhe von mehr als 10 Milliarden Euro aufstocken will, wobei er sehr strenge Bedingungen stellt, um das Geld stattdessen für eine Übernahme zu verwenden.

($1 = 0,9228 Euro) (Berichte von Valentina Za in Mailand und Giuseppe Fonte in Rom; Redaktion: Jan Harvey)