The Gorman-Rupp Company (NYSE:GRC) hat die Übernahme der Vermögenswerte des Kraftstofftransfergeschäfts von Tuthill Transfer Systems, einschließlich der Marken Fill-Rite und Sotera, abgeschlossen.
Mai 31, 2022
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The Gorman-Rupp Company (NYSE:GRC) hat am 26. April 2022 eine endgültige Vereinbarung über den Erwerb der Vermögenswerte des Kraftstofftransfergeschäfts von Tuthill Transfer Systems, einschließlich der Marken Fill-Rite und Sotera, für rund 530 Millionen US-Dollar unterzeichnet. Im Zusammenhang mit dem Abschluss des Kaufvertrags hat The Gorman-Rupp Company eine Verpflichtungserklärung vom 26. April 2022 mit der JPMorgan Chase Bank, N.A. abgeschlossen, in der sich JPM als alleinige und ausschließliche Verwaltungsstelle unter anderem verpflichtet hat, vorrangig besicherte, erstrangige Kreditfazilitäten in Höhe von insgesamt 450.000.000 USD, bestehend aus einem Darlehen in Höhe von 350.000.000 USD und einer revolvierenden Kreditfazilität in Höhe von 100.000.000 USD, sowie eine unbesicherte, nachrangige Kreditfazilität in Höhe von insgesamt 90.000.000 USD bereitzustellen. Gorman-Rupp geht davon aus, dass die Transaktion mit vorhandenen Barmitteln und neuen Schulden finanziert wird. In den 12 Monaten bis zum 31. März 2022 erwirtschaftete Fill-Rite einen Umsatz von ca. 140 Mio. $ und ein bereinigtes EBITDA von ca. 34,5 Mio. $, was einer bereinigten EBITDA-Marge von 25% entspricht. Im Jahr 2021 erwirtschafteten die Marken Fill-Rite und Sotera einen Umsatz von 132 Millionen US-Dollar und ein bereinigtes EBITDA von 33 Millionen US-Dollar. Wird die Vereinbarung durch den Verkäufer gekündigt, muss der Käufer spätestens fünf Geschäftstage nach der Kündigung eine Kündigungsgebühr in Höhe von 15.750.000 $ an den Verkäufer zahlen. Die Transaktion steht unter dem Vorbehalt der üblichen Abschlussbedingungen, der erforderlichen behördlichen Genehmigungen und des Ablaufs oder der Beendigung aller anwendbaren Wartefristen gemäß dem Hart-Scott Rodino Antitrust Improvements Act von 1976. Der Abschluss der Transaktion wird für das zweite Quartal 2022 erwartet. Es wird erwartet, dass sich die Transaktion positiv auf das organische Wachstum, die Bruttomargen und die EBITDA-Margen von Gorman-Rupp auswirken wird. Es wird erwartet, dass sich die Transaktion positiv auf den Gewinn pro Aktie auswirken wird, wobei für das Jahr 2023 eine Steigerung im zweistelligen Prozentbereich erwartet wird. Matthew Galo von ArentFox Schiff LLP fungierte als Rechtsberater der Tuthill Corporation. Citigroup Inc. (NYSE:C) fungierte als Finanzberater der Tuthill Corporation. J.P. Morgan Securities LLC fungierte als Finanzberater für The Gorman-Rupp Company. Michele L. Connell von Squire Patton Boggs (US) LLP fungierte als Rechtsberaterin für The Gorman-Rupp Company.
The Gorman-Rupp Company (NYSE:GRC) hat die Übernahme der Vermögenswerte des Kraftstofftransfergeschäfts von Tuthill Transfer Systems, einschließlich der Marken Fill-Rite und Sotera, am 31. Mai 2022 abgeschlossen.
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Die Gorman-Rupp Company entwickelt, produziert und vertreibt Pumpen und Pumpensysteme für den Einsatz in den Bereichen Wasser, Abwasser, Bauwesen, Entwässerung, Industrie, Erdöl, Erstausrüstung, Landwirtschaft, Brandschutz, Heizung, Belüftung und Klimatisierung, Militär und andere Anwendungen zur Förderung von Flüssigkeiten. Die Produktlinie des Unternehmens besteht aus Pumpenmodellen mit einer Größe von 1/4 bis fast 15 Fuß und einer Nennleistung von weniger als einer Gallone pro Minute bis zu fast einer Million Gallonen pro Minute. Zu den Pumpentypen, die das Unternehmen herstellt, gehören selbstansaugende Zentrifugalpumpen, Standard-Zentrifugalpumpen, magnetgetriebene Zentrifugalpumpen, Axialpumpen und Pumpen mit gemischter Strömung, vertikale Turbinenpumpen, Tauchpumpen, Hochdruckpumpen, Pumpen mit Zahnradantrieb, Pumpen mit rotierender Ader und andere. Die Pumpen werden von Elektromotoren mit einer Leistung von 1/35 PS bis hin zu größeren Elektromotoren oder Verbrennungsmotoren mit einer Leistung von mehreren tausend PS angetrieben. Die Pumpen des Unternehmens werden auch zu Entwässerungszwecken eingesetzt.
The Gorman-Rupp Company (NYSE: GRC) hat die Übernahme der Vermögenswerte des Kraftstofftransfergeschäfts von Tuthill Transfer Systems, einschließlich der Marken Fill-Rite und Sotera, abgeschlossen.
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