Swatch : Aktionärsbrief 13. Juli 2023

AKTIONÄRSBRIEF

Biel / Bienne, 13. Juli 2023

SWATCH GROUP: Halbjahresbericht 2023

• Nettoumsatz von CHF 4 019 Mio, +18.0% zum Vorjahr, zu konstanten Wechselkursen (+11.3% zu aktuellen Kursen), trotz eines massiv negativen Währungseffekts von CHF -242 Mio.
• Der Nettoumsatz überstieg das bisherige Rekordhalbjahr 2018 um +8.5%, zu konstanten Wechselkursen.
• Zweistelliges Wachstum in allen Preissegmenten des Uhren- und Schmuckbereichs, mit dem stärksten Wachstum im untersten Preisniveau.
• Betriebsgewinn um +36.4% gesteigert auf CHF 686 Mio (Vorjahr: CHF 503 Mio).
  Operative Marge von 17.1% (Vorjahr: 13.9%).
• Konzerngewinn um +55.6% gesteigert auf CHF 498 Mio (Vorjahr: CHF 320 Mio).
  Nettomarge von 12.4% (Vorjahr: 8.9%).
• Operativer Cash Flow von CHF 281 Mio (Vorjahr: CHF 287 Mio).
• Nettoliquidität1) von CHF 2 099 Mio (Vorjahr: CHF 2 397 Mio).
• Eigenkapital von CHF 12.1 Mia (Vorjahr: CHF 11.7 Mia).
  Eigenkapitalquote von 86.0% (Vorjahr: 85.5%).
• Exzellente Aussichten für das 2. Halbjahr 2023 in allen Märkten und Preissegmenten.

1. Flüssige und geldnahe Mittel sowie Finanzanlagen, Wertschriften und derivative Finanzinstrumente abzüglich kurzfristige Finanzverbindlichkeiten und passive derivative Finanzinstrumente

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Aktionärsbrief	13. Juli 2023

HALBJAHRESBERICHT

Kennzahlen Gesamtkonzern

				1. Semester	1. Semester
	(Mio CHF)		2023	2022
	Nettoumsatz					3 612
			4 019
	Betriebsergebnis
					503
			686
	- in % des Nettoumsatzes			17.1%		13.9%
	Konzernergebnis
					320
		498
	- in % des Nettoumsatzes			12.4%		8.9%
	Investitionen in Anlagevermögen					158
			379
	Eigenkapital, 30. Juni			12 063		11 699
	Börsenkapitalisierung, 30. Juni			13 302		11 516
	Unverwässertes Ergebnis pro Aktie in CHF
	- Namenaktien			1.88		1.20
	- Inhaberaktien			9.38		6.00

Veränderung in %

zu konstanten Währungs-

Wechselkurseneffekt

18.0%-6.7%

Total

11.3%

36.4%

55.6%

Nicht revidierte Zahlen

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Aktionärsbrief	13. Juli 2023

HALBJAHRESBERICHT

Die Schwerpunkte im ersten Halbjahr 2023

Zu konstanten Währungen lag der Nettoumsatz des Konzerns im 1. Halbjahr 2023 +18.0% über Vorjahr. Der negative Währungseffekt war signifikant und betrug -6.7%, respektive CHF -242 Mio. Zu konstanten Kursen lag der Umsatz sogar +8.5% über dem bisherigen Rekordhalbjahr 2018.

Uhren- und Schmuck

Der Uhren- und Schmuckbereich (inklusive Produktion) erzielte eine deutlich gesteigerte operative Marge von 19.4% (Vorjahr: 15.7%). Das erste Halbjahr 2023 war geprägt von der Aufhebung letzter Reisebeschränkungen in Asien, welche bedeutende Umsatzsteigerun- gen in Lokalwährungen in den meisten Hauptmärkten zur Folge hatten. Nebst der erwarteten Erholung in Mainland China, mit einer deutlich zweistelligen Steigerung, profitierten insbesondere Tourismusdestinationen wie Thailand oder Macao von der rasant gestie- genen Reisetätigkeit. Nach jahrelangem Konsumrückgang hat sich das Geschäft in Hong Kong SAR ganz neu belebt, was in einer Verdreifachung der Umsätze zu Buche schlug. Ein erfreulich starkes Wachstum verzeichneten ebenfalls die wichtigsten europäischen Märkte, allen voran die Schweiz mit einem Zuwachs von knapp 50%, gefolgt von Italien, Spanien und Frankreich. Die Verkäufe in Nordamerika entwickelten sich äusserst erfreulich, insbesondere im unteren und mittleren Preissegment mit hohen zweistelligen Wachstumsraten.

Die weltweite Nachfrage nach Swatch Uhren und der MoonSwatch hat sich nicht nur ungebremst fortgesetzt, sondern noch beschleu- nigt. Die Marke Tissot performte äusserst stark mit signifikanten Marktanteilsgewinnen in Nordamerika. Die herausragende Entwick- lung des eigenen Retailnetzes, mit Wachstumsraten von deutlich über 20%, unterstreicht die einzigartige Positionierung der Konzern- marken. Äusserst erfolgreich entwickelten sich die Retailgeschäfte von Harry Winston, Omega, Longines und Swatch. Der Umsatzanteil des eigenen Retails überstieg im 1. Halbjahr 2023 die Marke von 40% am Gesamtumsatz des Uhren- und Schmuckbe- reichs, wobei der durchschnittliche Umsatz pro Store mehr als 30% über dem Vorjahr lag. Der Konzern konnte zudem eine erst- klassige Liegenschaft an der Old Bond Street in London, sowie ein Geschäft auf den Champs-Elysées in Paris akquirieren.

Produktion

Die starke Nachfrage nach Produkten unserer Marken, insbesondere von Swatch und Tissot, verhalfen den Produktionsgesellschaften des Konzerns zu einer sehr guten Auslastung der Kapazitäten. Die rechtzeitige Beschaffung der benötigten Rohmaterialien ist weiter- hin eine grosse Herausforderung. Der Auftragsbestand per Ende Juni 2023 lag 20% über dem Vorjahr. Die Produktionsgesellschaften investieren noch mehr als in der Vergangenheit in die Berufs- und Fachkräfteausbildung, um die angespannte Situation auf dem Ar- beitsmarkt zu entschärfen. Swatch Group ist die grösste Ausbilderin der Schweizer Uhrenindustrie und wird im August eine Rekord- zahl neuer Lernenden empfangen.

Elektronische Systeme

Die Umsätze und Margen in diesem Segment wurden negativ beeinflusst durch die Schwäche des USD und EUR. Trotzdem lag der Auftragsbestand des Segments per Ende Juni 2023 auf ähnlich hohem Niveau wie im Vorjahr. Für Swiss Timing ist 2023 ein Zwischen- jahr ohne Olympische Spiele, was zu einem deutlich tieferen Resultat im Vergleich zum Vorjahr führte. Der Segmentumsatz lag im

1. Halbjahr 2023 +3.3% über Vorjahr (zu konstanten Kursen) und der Betriebsgewinn erreichte CHF 9 Mio, was einer operativen Marge von 4.9% entsprach.

Vorräte

Die Vorräte stiegen um CHF 314 Mio oder +4.6% gegenüber Dezember 2022, vorwiegend in den Kategorien Rohmaterial, Fabrikate in Arbeit und Halbfabrikate. Dies erlaubte es, einerseits die erhöhte Produktion sicherzustellen und andererseits die Sicherheitslager von Rohmaterialen und Komponenten weiter zu komplettieren, um die Unabhängigkeit von Drittlieferanten noch zu verbessern.

Personal

Der Personalbestand nahm im 1. Halbjahr 2023 um 2.6% zu und betrug per Ende Juni 32 899 Personen (Dezember 2022: 32 061).

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HALBJAHRESBERICHT

Ausblick zweites Halbjahr 2023

Die Konzernleitung sieht ausgezeichnete Wachstumschancen in Lokalwährungen für das 2. Halbjahr 2023 in allen Regionen und Preis- segmenten. Die Konzernmarken werden viele innovative Produkte auf den Markt bringen, vor allem - aber nicht nur - im unteren und mittleren Segment. Der einzige Wermutstropfen bleibt das ungünstige Währungsumfeld.

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HALBJAHRESRECHNUNG

Konsolidierte Erfolgsrechnung

1. Semester 2023			1. Semester 2022
Mio CHF			%	Mio CHF	%

Nettoumsatz	4 019	100.0	3 612
Sonstige betriebliche Erträge	64	1.6	137
Veränderung Vorräte	398	9.9	261
Waren- und Rohmaterialeinkäufe	-967	-24.1	-889
Personalaufwand	-1 292	-32.1	-1 199
Abschreibungen und Wertminderungen auf Sachanlagen	-171	-4.3	-186
Abschreibungen und Wertminderungen auf immaterielles Anlagevermögen	-21	-0.5	-20
Sonstige betriebliche Aufwendungen	-1 344	-33.4	-1 213
Betriebsergebnis	686	17.1	503
Sonstiger Finanzertrag und -aufwand	-28	-0.7	-35
Zinsaufwand	-2	-0.1	-3
Anteil am Ergebnis von assoziierten Unternehmen und Joint Ventures	-4	-0.1	-22
Ordentliches Ergebnis	652	16.2	443
Betriebsfremdes Ergebnis	1	0.0	0
Ergebnis vor Ertragssteuern	653	16.2	443
Ertragssteuern	-155	-3.8	-123
Konzernergebnis	498	12.4	320
Anteil Aktionäre The Swatch Group AG	486		311
Anteil Minderheiten	12		9

100.0

3.8

7.2

-24.6

-33.2

-5.1

-0.6

-33.6

13.9

-0.9

-0.1

-0.6

12.3

0.0

12.3

-3.4

8.9

	Ergebnis pro Aktie in CHF
	Namenaktien
	Unverwässertes Ergebnis pro Aktie		1.88				1.20
	Verwässertes Ergebnis pro Aktie		1.87				1.20
	Inhaberaktien
	Unverwässertes Ergebnis pro Aktie		9.38				6.00
	Verwässertes Ergebnis pro Aktie		9.37				6.00

Nicht revidierte Zahlen

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