Original-Research: Solvesta AG - von Sphene Capital GmbH

Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Solvesta AG

Unternehmen: Solvesta AG
ISIN: DE000A12UKD1

Anlass der Studie: Update Report
Empfehlung: Buy
seit: 04.07.2016
Kursziel: EUR 60,50 (bislang EUR 53,00)
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 27.06.2016 (Rating Buy)
Analyst: Peter Thilo Hasler

Vielversprechende Übernahme von DressMaster
 
Die Übernahme von DressMaster ist aus unserer Sicht besonders
vielversprechend, da sie ein hohes Restrukturierungspotenzial bei
begrenztem Downside-Risiko verspricht. Gleichzeitig werten wir die
Übernahme als ein gutes Beispiel für die anhaltende Fähigkeit des
Managements zu intelligentem Deal-Sourcing sowie deren ausschließliche
Fokussierung auf Insolvenzfälle mit entsprechend geringerer
Wettbewerbsintensität. Nachdem mit DressMaster nach Phoenix Print nun
bereits zum zweiten Mal unsere Modellannahmen deutlich übertroffen wurden,
haben wir unsere Umsatz- und Ertragserwartungen für 2016e und 2017e nach
oben angepasst. Wir heben dementsprechend auch unser aus einem DCF-Entity-
Modell abgeleitetes Kursziel auf EUR 60,50 von EUR 53,00 je Aktie an.
Nachdem die Solvesta-Aktien (+56,6%) seit Aufnahme unserer Research-
Coverage im Dezember letzten Jahres eine deutlich bessere Performance als
der DAX (-6,8%) erreichen konnten, bekräftigen wir mit einer erwarteten
Kursperformance von 37,5% unser Buy-Rating.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/13997.pdf

Kontakt für Rückfragen
Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553
peter-thilo.hasler@sphene-capital.de

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. 
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.