Silver Lake Resources Limited (ASX:SLR) hat eine dramatische späte Intervention in St Barbara Limited (ASX:SBM)'s freundlichen Verkauf von Vermögenswerten mit Raleigh Finlayson's Genesis Minerals gestartet, und sagte, dass es erfolglos ein besseres Angebot an den St Barbara Vorstand gemacht hat. Silver Lake ging am 04. Mai 2023 mit seinem Angebot an die Öffentlichkeit und teilte mit, dass es ein Angebot im Wert von 732 Mio. $ für den Erwerb der Vermögenswerte des angeschlagenen westaustralischen Goldproduzenten unterbreitet habe, das 326 Mio. $ in bar und 327,1 Mio. eigene Aktien umfasse. Das Bergbauunternehmen aus Westaustralien ist der Ansicht, dass sein Angebot dem von Genesis überlegen ist. Es bietet einen Aufschlag von 28% auf den Vorabwert des Genesis-Angebots, das $370 Mio. in bar und Aktien im Wert von $170 Mio. enthält, und einen Aufschlag von 14% auf das vollständige Angebot, das eine weitere bedingte Aktienzahlung von $60 Mio. im Austausch für St Barbaras Vermögenswerte in Leonora beinhaltet.

Silver Lake sagt, dass der Vorstand von St. Barbara sich bisher geweigert hat, auf das Angebot einzugehen. Das Unternehmen behauptet, dass es die Unterstützung der beiden größten Aktionäre des angeschlagenen Produzenten - L1 Capital und Baker Steel Capital Managers, die 9,3% bzw. 8,6% der St. Barbara-Aktien halten - hat, um Gespräche über das Angebot zu führen. Nach dem Vorschlag von Silver Lake würden die Aktionäre von St. Barbara 26% der Aktien des Unternehmens erhalten, so das Unternehmen. Das Barangebot von Silver Lakes liegt unter dem von Genesis und die Höhe der angebotenen Aktien würde die Beauftragung eines unabhängigen Gutachters erzwingen, was den Verkauf der Leonora-Vermögenswerte von St Barbara zu einer Zeit, in der das Unternehmen um Barmittel kämpft, möglicherweise verlangsamen würde.

In einer Erklärung an die ASX vom 04. Mai 2023 sagte St Barbara, dass der Vorstand weiterhin davon überzeugt sei, dass das Angebot von Genesis den besten Wert für die Aktionäre biete. Die Prämie von Silver Lake liege nur 9% über der des Konkurrenten, wenn man eine Break Fee von $5,4 Mio. für das Genesis-Geschäft in den Preis einbeziehe und auf den schnelleren Abschluss des Genesis-Geschäfts hinweise. "Selbst wenn die erforderliche gegenseitige Due-Diligence-Prüfung innerhalb von zwei Wochen abgeschlossen werden könnte, hat Silver Lake angedeutet, dass der Abschluss der Transaktion voraussichtlich Mitte/Ende August erfolgen würde. Dies steht im Gegensatz zu der Genesis-Transaktion, die voraussichtlich am oder um den 30. Juni 2023 abgeschlossen sein wird", sagte St Barbara.

St Barbara sagte auch, dass seine Aktionäre von der Emission von Genesis-Aktien profitieren würden, da Genesis seine eigenen Vermögenswerte von Leonora in das Distriktkonsolidierungsspiel einbringt. "Dementsprechend wird St Barbara nicht weiter mit Silver Lake in Bezug auf den unverbindlichen, indikativen und bedingten Vorschlag verhandeln", sagte das Unternehmen. Genesis sagte, dass der Vorstand und das Management seit mehr als einem Jahr mit St. Barbara zusammengearbeitet haben, um das Beste aus den gemeinsamen Vermögenswerten in der Leonora-Region zu machen, und dass der Deal für beide Aktionärsgruppen einen Wert darstellt.

Die Aktien von Silver Lake schlossen am 04. Mai 2023 mit einem Minus von 3c bei $1,21, während St Barbara um 5c oder 7,8% auf 69c und Genesis um 6,5c auf $1,29 zulegten.