Den Daten von Dealogic zufolge haben Banker in diesem Jahr weltweit Aktienverkäufe im Wert von 143,9 Mrd. USD getätigt, was dem besten ersten Quartal seit 2021 entspricht.

Das IPO-Volumen blieb jedoch gegenüber dem Vorjahreszeitraum unverändert und war weniger als halb so hoch wie Anfang 2022, als im ersten Quartal 22,4 Milliarden Dollar eingenommen wurden.

Angesichts der prognostizierten Zinssenkungen erwarten Banker und Investoren in den kommenden Monaten weitere Börsengänge, die auf dem Erfolg früherer Transaktionen aufbauen.

"Die USA haben einen recht guten Start hingelegt, Europa hat das Gefühl, dass es zurückkommt und der Nahe Osten wird weiterhin geschäftig sein, vor allem nach dem Eid", sagte Edward Sankey, globaler Leiter der Equity Capital Markets bei HSBC.

Die Aktien der Social-Media-Plattform Reddit und des Technologieunternehmens Astera Labs stiegen nach ihrem Debüt in New York in der vergangenen Woche stark an und profitierten von der Begeisterung der Anleger für künstliche Intelligenz.

Der Schweizer Hautpflegekonzern Galderma, der größte Börsengang in Europa seit Porsche im September 2022, legte einen fulminanten Start hin und notierte am ersten Tag 18% über seinem Ausgabepreis.

Nicht alle neuen Aktien wurden gleich gut aufgenommen. Die neu notierten Aktien des deutschen Parfümherstellers Douglas stürzten bei ihrem Debüt letzte Woche ab.

Während die Anleger gerne bereit sind, für große, attraktive Unternehmen viel Geld zu bezahlen, haben es mittelgroße Firmen wie Douglas schwerer, an die Börse zu gehen, so ein in Europa ansässiger Fondsmanager, der anonym bleiben wollte.

Die Anleger brauchen einige Erfolgsgeschichten, bevor sie viel mehr Geld einsetzen.

"Wir müssen sehen, dass diese Kohorte von Transaktionen erfolgreich ist, und wir brauchen konsistente Investorenrenditen in der nächsten Tranche von Folgetransaktionen, bevor der IPO-Markt wieder vollständig geöffnet wird", sagte Tom Swerling, globaler ECM-Chef bei Barclays.

IPO ERHOLUNG

Trotz des Rückschlags sind die Banker zuversichtlich, dass in diesem Jahr mehr Transaktionen zustande kommen werden, da die Wahlen in den USA das Fenster für Börsengänge in der zweiten Jahreshälfte verkleinern werden.

"Es gibt eine Handvoll hochwertiger Börsengänge, die nach Ostern erwartet werden, und wir gehen davon aus, dass diese gut laufen werden", sagte Martin Thorneycroft, Leiter des Cash ECM bei Morgan Stanley für Europa, den Nahen Osten und Afrika.

Die Buyout-Firma CVC Capital Partners und die italienische Luxusmarke Golden Goose gehören zu den Unternehmen, die bereits im nächsten Quartal an die Börse gehen wollen.

Das US-Start-up-Unternehmen für Cybersicherheitssoftware Rubrik plant ebenfalls einen Börsengang bereits im nächsten Monat, wie Quellen zuvor gegenüber Reuters sagten.

Der Verkauf von börsennotierten Aktien wird auch in den kommenden Monaten einen Großteil der Aktivitäten ausmachen, da Unternehmen und Aktionäre von den hohen Aktienkursen profitieren, so die Banker.

Bislang haben sie in diesem Jahr 97,4 Milliarden Dollar durch den Verkauf von Anteilen an Unternehmen wie dem Sensodyne-Hersteller Haleon, dem Softdrink-Konzern Keurig Dr Pepper und der London Stock Exchange Group eingenommen.

Eines der am meisten erwarteten Geschäfte ist der Verkauf weiterer Anteile am saudi-arabischen Ölgiganten Aramco, der laut Quellen die Finanzen des Landes und sein Ziel, die Wirtschaft vom Öl weg zu diversifizieren, stärken könnte.

Europäische Länder wie Deutschland, Griechenland und Italien haben ebenfalls auf Block Trades zurückgegriffen, um ihre Beteiligungen an Banken und Versorgungsunternehmen zu veräußern, und es wird erwartet, dass weitere Transaktionen die Banker beschäftigen werden, während der IPO-Markt wieder auf die Beine kommt.