Ein Blick auf den bevorstehenden Tag in den USA und an den globalen Märkten von Mike Dolan

Während die Welt der Inflation und der Zinssätze weiterhin für unangenehme Überraschungen sorgt, ist es schwer vorstellbar, dass sich die großen Indizes am Mittwoch großartig verändern werden, da sich der Trommelwirbel um die Gewinne von Nvidia bis zur Veröffentlichung nach dem Glockenschlag hinzieht.

Es ist zwar etwas beunruhigend, dass ein einziges Unternehmen einen ganzen Aktienmarkt in Atem hält, aber das schiere Gewicht von Nvidia in den Indizes nach einer weiteren Beinahe-Verdoppelung des Aktienkurses in diesem Jahr unterstreicht sowohl die Bedeutung des Unternehmens als auch die der künstlichen Intelligenz im Allgemeinen.

Die Aktie von Nvidia hat jetzt eine Gewichtung von über 5% im S&P 500 , macht 6,5% des Nasdaq 100 und 20% des VanEck Semiconductor Exchange Trade Fund aus.

Abseits des KI-Fackelträgers war der makroökonomische Hintergrund in den letzten 24 Stunden weniger freundlich - auch wenn sich international unterschiedliche Inflationsbilder abzeichnen.

Kanadas anhaltende Disinflation überraschte am Dienstag positiv und nährte die Hoffnung auf eine Zinssenkung im Juni. Der Rückgang der britischen Inflationsrate blieb jedoch hinter den Prognosen zurück und schien die Spekulationen über einen Zinsschritt der Bank of England im nächsten Monat zu beenden.

Die neuseeländische Zentralbank hielt unterdessen an ihren Leitzinsen fest und gab einige heikle Signale bezüglich potenziell steigender Spitzenzinsen.

Da die US-Notenbank im Laufe des Mittwochs das Protokoll ihrer letzten Sitzung veröffentlichen wird, scheinen die jüngsten Äußerungen der Fed-Beamten in dieser Woche alle verbleibenden Gerüchte über eine Zinssenkung in den USA in den Wind zu schlagen.

Am Dienstag sprach Fed-Gouverneur Christopher Waller von "mehreren weiteren Monaten" der Inflationsüberwachung, bevor er handeln könne. Die Chefin der Cleveland Fed, Loretta Mester, sprach von "ein paar weiteren Monaten".

Die Chefin der Boston Fed, Susan Collins, rechnete vor: "Es wird länger dauern, als ich bisher gedacht habe."

Das Ergebnis ist, dass die Fed-Futures den ersten Schritt um einen Viertelpunkt erst auf der Sitzung am 7. November - zwei Tage nach den US-Wahlen - einpreisen.

Trotz des erneuten Abrutschens der Ölpreise stiegen die Renditen der US-Staatsanleihen am Mittwoch wieder an, wobei die zweijährigen Renditen den höchsten Stand seit über einer Woche erreichten. Die bevorstehende Auktion 20-jähriger Anleihen am Mittwoch hat wahrscheinlich nicht dazu beigetragen.

Aber auch die im April in Großbritannien entgangene Inflation hat die Stimmung bei den Anleihen in Europa eingetrübt.

Obwohl das jährliche Wachstum der Verbraucherpreise mit 2,3% fast einen ganzen Prozentpunkt unter dem Wert vom März liegt und nun so nahe am 2%-Ziel der BoE ist, dass es keinen Unterschied mehr macht, war es stark von einem starken Rückgang der Energiepreise für Haushalte beeinflusst und lag über der Prognose von 2,1%.

Befürworter wiesen auf die deutlich höhere Dienstleistungsinflation im vergangenen Monat hin. Und obwohl einmalige jährliche Preisänderungen eine weitere Verzerrung darstellen könnten, liegt die 'Kerninflation' des britischen Verbraucherpreisindex immer noch bei 3,9% - und das bei einer gleichzeitigen jährlichen Deflation der Produktionsleistung von 1,6%.

Die Unübersichtlichkeit des Gesamtbildes könnte die BoE dazu veranlassen, mit der Lockerung der Geldpolitik noch etwas länger zu zögern, und die Geldmärkte haben die Chancen für eine Zinssenkung im Juni vor der Veröffentlichung von 50:50 auf Null heruntergeschraubt.

In einer möglichen Überreaktion wird nun sogar eine Zinssenkung im August als wahrscheinlich angesehen. Die Renditen britischer Staatsanleihen stiegen auf ein Drei-Wochen-Hoch und das Pfund Sterling erreichte seinen höchsten Stand seit einem Monat.

Andernorts in Europa zitterten die Märkte ein wenig vor der Sorge um einen eskalierenden Handelskrieg zwischen China und anderen westlichen Volkswirtschaften.

Die Aktien europäischer Automobilhersteller fielen um 1,9% auf ein mehr als dreimonatiges Tief, wobei die Aktien von Mercedes-Benz , BMW und Volkswagen fielen.

China sollte seine Importzölle auf große benzinbetriebene Autos auf 25% anheben, sagte ein Experte der regierungsnahen Autoforschungsbehörde der chinesischen Zeitung Global Times, da das Land mit deutlich höheren US-Autoimportzöllen und möglicherweise zusätzlichen Zöllen für den Eintritt in die EU konfrontiert ist.

An der Wall Street notierten die Aktienfutures leicht im Minus, nachdem sie am Dienstag leichte Gewinne verbucht hatten. Der Dollar war fester. Die globalen Aktienmärkte waren leicht schwächer.

Die wichtigsten Daten, die den US-Märkten im weiteren Verlauf des Mittwochs eine Richtung geben könnten: * US-Verkäufe bestehender Häuser im April * US-Unternehmensgewinne: Nvidia, Target, Synopsys, Analog Devices, TJX * Der Offenmarktausschuss der US-Notenbank veröffentlicht das Protokoll der Sitzung vom 30. April bis 1. Mai; der Präsident der Chicagoer Fed, Austan Goolsbee, spricht * Das US-Schatzamt verkauft 20-jährige Anleihen