Verwaltungsrat der Kuoni Group unterstützt das publizierte öffentliche Kaufangebot des Private Equity Unternehmens EQT

INFORMATION

Zürich, 2. Februar 2016

Verwaltungsrat der Kuoni Group unterstützt das publizierte öffentliche Kaufangebot des Private Equity Unternehmens EQT

• EQT kündigt ein öffentliches Kaufangebot an für alle im Publikum gehaltenen Namenaktien der Kuoni Reisen Holding AG (SIX: KUNN) zu einem Preis von CHF 370.00 pro Aktie in bar
• Dieses Angebot wiederspiegelt eine Prämie von 34.1% zum aktuellen 60-Tage volumengewichteten Durchschnittskurs der Kuoni-Aktie ("VWAP") und eine Prämie von 60.0% zum VWAP vor der Medieninformation von Kuoni am 5. Januar 2016, in welcher Kuoni bestätigte, in ersten Gesprächen mit möglichen Anbietern zu sein
• EQT als Eigentümer ermöglicht der Kuoni Group beschleunigtes Wachstum und die weitere Stärkung ihrer führenden Marktpositionen
• Kuoni Group CEO Zubin Karkaria und das bisherige Management Team führen das Unternehmen weiter in die Zukunft
• Kuoni und Hugentobler-Stiftung unterstützt die Transaktion und bleibt aktiv beteiligt

Der einstimmige Entscheid des Kuoni-Verwaltungsrates basiert auf einer umfassenden Überprüfung und Beurteilung aller strategischen Optionen, um Wert zu Gunsten der Aktionäre zu schaffen und die Interessen des Unternehmens zu fördern. Der Verwaltungsrat ist der Überzeugung, dass eine Übernahme der Kuoni Group mit dem Private Equity Unternehmen EQT als neuem Eigentümer äusserst attraktive Vorteile für die Geschäftspartner und die Mitarbeitenden bringt. Die Transaktion ermöglicht Kuoni, seine Positionierung als ein führender, fokussierter und globaler Reisedienstleister weiter zu entwickeln. Dies erfolgt durch Investitionen in Technologie, in das ausgebaute Dienstleistungsportfolio und in den Erwerb anderer Unternehmen.

Kuoni hat mit einer Tochtergesellschaft von EQT eine verbindliche Transaktionsvereinbarung abgeschlossen, wonach diese ein Kaufangebot von CHF 370.00 in bar pro Namenaktie B unterbreiten wird. Die geplante Transaktion soll durch ein freiwilliges öffentliches Kaufangebot vollzogen werden. Die heutige Ankündigung erfolgt nach einem wochenlangen Bieterprozess, der neben EQT auch verschiedene andere interessierte Parteien involvierte.

EQT wird die globalen Geschäftsaktivitäten der Kuoni Group als langfristig orientierter Investor stärken und ausbauen

EQT ist eines der führenden europäischen Private Equity Unternehmen, das von Investor AB gegründet wurde. Investor AB ist die grösste Industrie Holding in Skandinavien und Teil der Wallenberg Group. EQT verpflichtet sich, in die weitere Entwicklung der Kuoni Group zu investieren, um Kuonis Position als ein führender Dienstleister für die globale Reiseindustrie und für Regierungen auszubauen und zu stärken, wie auch die Profitabilität zu steigern. Group CEO Zubin Karkaria und das bisherige Management Team werden das Unternehmen weiterhin leiten. Die im November 2015 angekündigten operativen Massnahmen zur beschleunigten Umsetzung der definierten Strategie werden, wie geplant, in 2016 umgesetzt.

Aufgrund der vereinbarten öffentlichen Übernahme werden Lieferanten, Kunden und Regierungen weiterhin von Kuonis Innovationskraft, vom attraktiven Dienstleistungsportfolio, von Investitionen in Technologien und die anerkannte Qualität der globalen Angebote profitieren. Bestehende Geschäftsbeziehungen werden wie bisher weitergeführt.

Heinz Karrer, Verwaltungsratspräsident der Kuoni Group kommentiert: "Der Verwaltungsrat hat in den letzten Monaten alle strategischen Optionen sehr sorgfältig geprüft, um die erfolgreiche Umsetzung von Kuonis Strategie sicherzustellen. Nach dieser detaillierten und umfassenden Analyse sowie einem kompetitiven Bieterprozess ist der Verwaltungsrat zur einstimmigen Entscheidung gekommen, dass eine öffentliche Übernahme der Kuoni Group die ideale Lösung für alle Stakeholder ist. Ein international renommiertes Unternehmen, das grosse Erfahrung in der Leitung und der Entwicklung von Branchenführern hat, das über die nötigen finanziellen Mittel sowie längerfristige Perspektiven verfügt, soll als neuer Eigentümer die Verantwortung für Kuoni übernehmen. EQT erfüllt alle diese Anforderungen im bestmöglichen Ausmass.

Michael Bauer, Partner bei EQT Partners in Zürich erklärte: "EQT ist stolz, die Verantwortung für die künftige erfolgreiche Entwicklung eines der weltweit führenden Reisedienstleisters zu übernehmen. Bei Investitionen in Unternehmen verfolgen wir einen langfristig orientierten industriellen Ansatz, um nachhaltige Marktführer aufzubauen. Wir haben den Anspruch, die Marktpositionen der Geschäftsfelder von Kuoni, sowohl durch organisches Wachstum als auch Akquisitionen zu stärken, um die Attraktivität der Kuoni Group für die Kunden, Geschäftspartner und Mitarbeitenden zu steigern. Heute ist der Ausgangspunkt für eine sehr vielversprechende Ära, damit Kuoni seine bisher 110-jährige Reise erfolgreich fortführen kann."

Zubin Karkaria, CEO der Kuoni Group: "Wir begrüssen das Investment von EQT in die Kuoni Group, was die Attraktivität unserer Geschäftsaktivitäten unterstreicht. Mit den neuen Eigentümern werden wir die Umsetzung der Strategie beschleunigen können. Investitionen in Technologie sowie Möglichkeiten für Akquisitionen bringen die Kuoni Group in eine ausgezeichnete Ausgangslage, ihre Führungspositionen im globalen Reisemarkt weiter auszubauen. Die Erfolgsbilanz von EQT, Unternehmen auszubauen, ist beeindruckend. Mit dem Zugang zu dieser Erfahrung und dem Netzwerk in der Reisebranche sowie im Technologiesektor werden wir die Umsetzung von Kuonis Strategie beschleunigen können."

Kuoni und Hugentobler-Stiftung führt Kuoni gemeinsam mit EQT in die Zukunft

Die Kuoni und Hugentobler-Stiftung als langjährige Ankeraktionärin der Kuoni Group begrüsst den Entscheid des Verwaltungsrates und das Übernahmeangebot durch EQT. Die Stiftung wird weiterhin aktiv am Unternehmen beteiligt bleiben. Dies erfolgt in Übereinstimmung mit dem Stiftungszweck, Kuoni auf solider Grundlage langfristig zu erhalten. Der Verwaltungsrat der Kuoni Group hat zur Kenntnis genommen, dass EQT und die Stiftung am 1. Februar 2016 eine entsprechende Vereinbarung eingegangen sind. Darin werden die gemeinschaftliche Führung der Kuoni Group durch EQT und die Stiftung, die Eckpunkte der künftigen Entwicklung der Kuoni Group sowie die weitere Beteiligung der Stiftung an Kuoni geregelt. Die wichtigsten Eckpunkte der Vereinbarung werden im Angebotsprospekt veröffentlicht.

Karl Hofstetter, Stiftungsratspräsident der Kuoni und Hugentobler-Stiftung: "Die mit EQT gemeinsam anvisierte Strategie zur nachhaltigen Entwicklung der Kuoni Group ist überzeugend und im Einklang mit dem Stiftungszweck. Der Stiftungsrat unterstützt das Übernahmeangebot. Wir bekräftigen gleichzeitig, auch künftig als langfristig orientierter Aktionär in Kuoni investiert zu bleiben."

Vorankündigung eines öffentlichen Kaufangebotes an alle Publikumsaktionäre der Kuoni Reisen Holding AG

Der Vollzug des öffentlichen Kaufangebots ist bedingt durch die Erzielung einer Andienungsrate von mindestens 67% der Stimmen und mehr als 50% des Aktienkapitals von Kuoni (unter Einschluss der von der Kuoni und Hugentobler-Stiftung gehaltenen Aktien) sowie die Aufhebung der statutarischen Aktienübertragungs- und Stimmrechtsbeschränkungen anlässlich einer ausserordentlichen Generalversammlung, welche voraussichtlich Anfang April 2016 stattfinden wird. Zusätzlich ist der Vollzug des öffentlichen Kaufangebotes abhängig von der Zustimmung der Wettbewerbsbehörden und der Erfüllung weiterer üblicher Bedingungen.

Die Vorankündigung des öffentlichen Kaufangebotes wurde heute in den elektronischen Medien veröffentlicht. Weitere Informationen werden voraussichtlich am 22. Februar 2016 veröffentlicht. Am selben Tag wird der Angebotsprospekt publiziert. Es ist geplant, dass die Angebotsfrist am 8. März 2016 beginnt und am 6. April 2016 endet.

Der gesamte Verwaltungsrat von Kuoni hat seinen Rücktritt für den Fall des Erfolges des öffentlichen Kaufangebotes angekündigt. Ausserdem besteht die Absicht, dass im Falle eines erfolgreichen öffentlichen Kaufangebotes die Kuoni-Aktie dekotiert wird.

Im Zuge dieser Ereignisse hat der Verwaltungsrat beschlossen, die auf den 26. April 2016 angesetzte ordentliche Generalversammlung auf einen späteren Zeitpunkt zu verschieben. Eine anlässlich einer solchen ordentlichen Generalversammlung allenfalls beschlossene Dividende würde vom Angebotspreis in Abzug gebracht. Sollte das öffentliche Kaufangebot erfolgreich sein, wird ein Vollzug und die Dekotierung der Kuoni-Aktien (SIX:KUNN) im 2. oder 3. Quartal 2016 erwartet.

Operative Massnahmen zur beschleunigten Umsetzung der Strategie verlaufen planmässig

Die im November 2015 angekündigten operativen Massnahmen sind unverändert und verlaufen planmässig. Die Division GTS wird 2016 restrukturiert und die Konzern- und Supportfunktionen werden angepasst. Die Division GTD fokussiert auf Margenverbesserungen sowie die Einführung neuer Tools und Dienstleistungen, um den Kunden einfachen Zugang zu Reisedienstleistungen zu ermöglichen. VFS Global wird weiterhin innovativ sein und in Technologie und Dienstleistungen investieren, um das erfolgreiche Visa-Geschäft wie auch zusätzliche Dienstleistungen auszubauen.

Kuoni Group wurde durch die Credit Suisse und Morgan Stanley als Finanz- sowie Homburger als Rechtsberater im Zusammenhang mit der strategischen Prüfung und dem öffentlichen Kaufangebot beraten.

Telefonkonferenzen für Medien und Analysten/Investoren

Die folgenden Telefonkonferenzen werden heute 2. Februar 2016 für Journalisten sowie Analysten/Investoren durchgeführt.

08.30h MEZ für Medienvertreter (auf Deutsch)

14.00h MEZ für Analysten/Investoren (auf Englisch)

Kuoni Group Verwaltungsratspräsident Heinz Karrer und Michael Bauer, Partner EQT Partners, kommentieren den Entscheid, das öffentliche Kaufangebot und die künftige Entwicklung der Kuoni Group.

Einwahlnummern:

[phone] (Europe)

[phone] (UK)

[phone] (USA)

Disclaimer

Diese Kommunikation enthält Aussagen, die "vorausblickende Aussagen" darstellen, in denen unter anderem, aber nicht ausschliesslich Wörter wie "glauben", "annehmen" und "erwarten" oder sinnverwandte Formulierungen verwendet werden. In dieser Kommunikation umfassen solche vorausblickenden Aussagen insbesondere (aber nicht abschliessend) Aussagen, die unsere finanzielle Lage, unsere Betriebs- und Geschäftsergebnisse sowie gewisse strategische Pläne und Ziele betreffen. Solche vorausblickenden Aussagen beruhen auf Annahmen und Erwartungen, die sich als verfehlt erweisen können, obwohl wir sie zum aktuellen Zeitpunkt als vernünftig einschätzen. Da diese vorausblickenden Aussagen Risiken und Unsicherheiten unterworfen sind, können sich die tatsächlichen künftigen Ergebnisse, die finanzielle Lage und die Wertentwicklung der Kuoni Reisen Holding und/oder ihrer Tochtergesellschaften (mit "Kuoni" bezeichnet) erheblich von denjenigen Ergebnissen unterscheiden, die in den Aussagen beschrieben oder impliziert werden. Viele dieser Risiken und Unsicherheiten beziehen sich auf Faktoren, die von Kuoni weder kontrolliert noch genau abgeschätzt werden können. Dazu gehören beispielsweise künftige Marktbedingungen, Währungsschwankungen, das Verhalten anderer Marktteilnehmer, Handlungen staatlicher Regulatoren und weitere Risikofaktoren, die in früheren und zukünftigen Meldungen und Berichten - einschliesslich Medienmitteilungen, Lageberichten und sonstigen Informationen auf den Websites von Kuoni oder in anderer Form - näher beschrieben werden. Leser sind angehalten, nicht unsorgfältig und allein auf vorausblickende Aussagen zu vertrauen, da bei diesen nur der aktuelle Wissensstand berücksichtigt werden kann. Kuoni lehnt jegliche Absicht oder Pflicht ab, getätigte vorausblickende Aussagen zu aktualisieren oder zu revidieren, weder aufgrund neuer Informationen noch aufgrund künftiger Ereignisse oder aus anderen Gründen. Es wird darauf hingewiesen, dass Vergangenheitswerte nicht zwingend als Hinweis auf die zukünftige Entwicklung herangezogen und Jahresergebnisse nicht zwingend aus Zwischenergebnissen abgeleitet werden können. Wer sich beraten lassen möchte, wende sich an eine unabhängige Instanz. Diese Kommunikation stellt weder ein Angebot noch eine Einladung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren in irgendeinem Rechtssystem dar.

Das öffentliche Angebot wird weder direkt noch indirekt in einem Land oder einer Rechtsordnung unterbreitet, in welchem/welcher ein solches Angebot widerrechtlich wäre, oder in welchem/welcher es in anderer Weise anwendbares Recht oder anwendbare Bestimmungen verletzen würde oder welches/welche von der Anbieterin oder deren Tochtergesellschaften irgendeine Änderung der Bestimmungen oder Bedingungen des Angebots, ein zusätzliches Gesuch an oder zusätzliche Handlungen in Bezug auf irgendwelche staatliche oder regulatorische Behörden erfordern würde.

Es ist nicht beabsichtigt, das Angebot auf ein solches Land oder eine solche Rechtsordnung auszudehnen. Dokumente, die im Zusammenhang mit dem Angebot stehen, dürfen weder in solchen Ländern oder Rechtsordnungen verteilt, noch in solche Länder oder Rechtsordnungen gesandt werden. Solche Dokumente dürfen nicht zum Zwecke der Werbung für Käufe von Beteiligungsrechten von Kuoni durch juristische Personen oder natürliche Personen verwendet werden, die in solchen Ländern oder Rechtsordnungen wohnhaft oder inkorporiert sind.

Notice to U.S. Holders

The Offer is being made for the registered shares of Kuoni Travel Holding Ltd, a Swiss company (the Company) whose shares are listed on the SIX Swiss Exchange (SIX), and is subject to Swiss disclosure and procedural requirements, which are different from those in the United States (U.S.). The Offer is being made in the U.S. pursuant to Section 14(e) of, and Regulation 14E under, the U.S. Securities Exchange Act of 1934, as amended (the U.S. Exchange Act), subject to the exemptions provided by Rule 14d-1(d) under the U.S. Exchange Act, and otherwise in accordance with the requirements of Swiss law. Accordingly, the Offer is subject to disclosure and other procedural requirements, including with respect to withdrawal rights, settlement procedures and timing of payments that are different from those applicable under U.S. domestic tender offer procedures and laws. U.S. holders of publicly held registered shares of the Company with a nominal value of CHF 1.00 each (each a Kuoni B Share) are encouraged to consult with their own Swiss advisors regarding the Offer.

This communication does not constitute the Offer. The Offeror will disseminate the Offer Prospectus (with full Offer terms and conditions) as required by applicable law, and the shareholders of the Company should review the Offer Prospectus and all other Offer documents carefully. The Offer may not be accepted before publication of the Offer Prospectus and expiration of a cooling-off period of ten (10) trading days (if not extended by the Swiss Takeover Board (TOB)), which will run from the trading day immediately after the publication date of the Offer Prospectus.

According to the laws of Switzerland, Kuoni B Shares tendered into the Offer may generally not be withdrawn after they are tendered except under certain circumstances, in particular in case a competing offer for the Kuoni B Shares is launched.

In accordance with the laws of Switzerland and subject to applicable regulatory requirements, the Offeror and its subsidiaries or their nominees or brokers (acting as agents for the Offeror) may from time to time after the date of this pre-announcement, and other than pursuant to the Offer, directly or indirectly purchase, or arrange to purchase, Kuoni B Shares. These purchases, or arrangements to purchase, may occur either in the open market at prevailing prices or in private transactions at negotiated prices and shall comply with applicable laws and regulations in Switzerland and applicable U.S. securities laws. Any such purchases will not be made at prices higher than the Offer Price or on terms more favorable than those offered pursuant to the Offer unless the Offer Price is increased accordingly. Any information about such purchases or arrangements to purchase will be publicly disclosed in the U.S. on www.eqt.se to the extent that such information is made public in accordance with the applicable laws and regulations of Switzerland. In addition, the financial advisors to the Offeror and the Company may also engage in ordinary course trading activities in securities of the Company, which may include purchases or arrangements to purchase such securities.

It may be difficult for U.S. holders to enforce their rights and any claim arising out of U.S. securities laws, since each of the Offeror and the Company is located in a non-U.S. jurisdiction, and some or all of their officers and directors may be residents of a non-U.S. jurisdiction. U.S. holders may not be able to sue a non-U.S. company or its officers or directors in a U.S. or non-U.S. court for violations of the U.S. securities laws. Further, it may be difficult to compel a non-U.S. company and its affiliates to subject themselves to a U.S. court's judgment.

The receipt of cash pursuant to the Offer by a U.S. holder of Kuoni B Shares may be a taxable transaction for U.S. federal income tax purposes and under applicable U.S. state and local laws, as well as foreign and other tax laws. Each shareholder of the Company is urged to consult his or her independent professional advisor immediately regarding the tax consequences of an acceptance of the Offer. Neither the U.S. Securities and Exchange Commission nor any securities commission of any State of the U.S. has (a) approved or disapproved of the Offer; (b) passed upon the merits or fairness of the Offer; or (c) passed upon the adequacy or accuracy of the disclosure in this communication. Any representation to the contrary is a criminal offence in the U.S.

American Depositary Receipts

The Offeror is aware that there is an "unsponsored" American Depositary Receipt Program concerning Kuoni B Shares. The Offer is not being made for American Depositary Receipts of Kuoni (ADRs). Holders of ADRs are encouraged to consult with the depositary regarding the tender of Kuoni B Shares. The Offeror is unaware of whether the depositary will make arrangements to tender the underlying Kuoni B Shares into the Offer on behalf of holders of ADRs.

Holders of ADRs who wish to participate in the Offer should present their ADRs to the depositary for cancellation and (upon compliance with the terms of the deposit agreements relating to the "unsponsored" American Depositary Receipt Program concerning Kuoni B Shares, including payment of the depositary's fees and any applicable transfer fees, taxes and governmental charges) delivery of Kuoni B Shares to them, in order to become shareholders of the Company. The Offer may then be accepted in accordance with its terms for the Kuoni B Shares delivered to holders of ADRs upon such cancellation. Holders of ADRs should be aware, however, that in order to tender in this manner, they may need to have an account in Switzerland into which the Kuoni B Shares can be delivered.

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This communication is directed only at persons in the U.K. who (i) have professional experience in matters relating to investments, (ii) are persons falling within article 49(2)(a) to (d) («high net worth companies, unincorporated associations, etc.») of The Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005, or (iii) to whom it may otherwise lawfully be communicated (all such persons together being referred to as «relevant persons»). This communication must not be acted on or relied on by persons who are not relevant persons. Any investment or investment activity to which this communication relates is available only to relevant persons and will be engaged in only with relevant persons.

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The Offer referred to in this communication is not addressed to shareholders of Kuoni whose place of residence, seat or habitual abode is in Australia, Canada or Japan, and such shareholders may not accept the Offer.

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