FRIWO : Annual report of FRIWO Group 2023 (German only)

Zahlen, Daten, Fakten.

Geschäftsbericht 2023

1

FRIWO auf einen Blick

Kennzahlen

										Veränderung
				1-12 / 2023			1-12 / 2022
in Mio. Euro								in Prozent
Umsatz				111,1			184,9			3,8
Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT)				-7,4			4,3
EBIT-Umsatzrendite in Prozent				-6,6			2,3
Ergebnis vor Ertragsteuern (PBT)				-11,1			1,8
Ergebnis nach Steuern				-11,1			0,5
Bilanz				31.12.2023			31.12.2022
Bilanzsumme				74,3			105,0
Eigenkapital				12,7			24,9
Eigenkapitalquote in Prozent				17,1			23,7
Investitionen				4,0			5,9			85,7
Mitarbeiter (Stichtag)				1.701			2.501
Aktie
Ergebnis je Aktie in Euro				-1,29			0,06

2 FRIWO Geschäftsbericht 2023

Inhalt

5	Vorwort des Vorstands	19	Zusammengefasster Lagebericht des
			FRIWO-Konzerns und der FRIWO AG
9	Bericht des Aufsichtsrats	20	Grundlagen des Konzerns
		20	Geschäftsmodell und Konzernstruktur
16	Organe der Gesellschaft	21	Besondere Ereignisse im Berichtszeitraum
22	Steuerungssysteme
		22	Forschung und Entwicklung
		24	Wirtschaftsbericht
		24	Gesamtwirtschaftliche Rahmenbedingungen
		24	Branchenspezifische Rahmenbedingungen
		27	Allgemeiner Geschäftsverlauf
		27	Auftragsentwicklung
		27	Umsatzentwicklung
		28	Ertragsentwicklung
		29	Finanzlage
		30	Investitionen
		30	Vermögenslage
		32	Wirtschaftliche Lage der FRIWO AG
		32	Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter
		33	Umweltbericht
		35	Prognosebericht
		35	Gesamtwirtschaftliche Rahmenbedingungen
		35	Unternehmensbezogene Rahmenbedingungen
		36	Voraussichtliche Geschäftsentwicklung

Inhalt 3

37	Risikomanagement und internes Kontrollsystem	59	Konzernabschluss
37	Risikobericht
39	Risikoarten	61	Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung
43	Chancenbericht	62	Konzern-Gesamtergebnisrechnung
44	Gesamtaussage zur Chancen- und Risikosituation	63	Konzern-Kapitalflussrechnung
	des Konzerns	64	Konzern-Bilanz
45	Beschreibung des rechnungslegungsbezogenen	66	Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung
	internen Kontroll- und Risikomanagementsystems
47	Übernahmerechtliche Angaben	67	Konzernanhang
49	Erklärung zur Unternehmensführung	112	Versicherung der gesetzlichen
49	Entsprechenserklärung gemäß § 161 AktG		Vertreter
54	Angaben zu Unternehmenspraktiken	113	Bestätigungsvermerk der
54	Arbeitsweise und Zusammensetzung des Vorstands
55	Arbeitsweise und Zusammensetzung des		Abschlussprüfer
	Aufsichtsrats und seiner Aussschüsse	124	Adressen und Termine
57	Transparente Unternehmenskommunikation

1. Vergütungsbericht
2. Bericht des Vorstands über Beziehungen zu verbundenen Unternehmen

58 Nichtfinanzielle Konzernerklärung

Vorwort des Vorstands	5

Vorwort des Vorstands

"Wir sind in Märkten tätig, die langfristiges Wachstum versprechen, und wir sind auf einem guten Weg, unsere technologischen Mehrwerte weltweit immer stärker zu kapitalisieren."

Sehr geehrte Aktionärinnen, sehr geehrte Aktionäre, liebe Freunde von FRIWO,

das Jahr 2023 war für unser Unternehmen ein Geschäftsjahr mit Licht und Schatten. Wir haben auf der einen Seite gute strategische Fortschritte erzielt beim Aufbau und Start unseres Joint-Ventures für E-Mobility-Lösungen in Indien, bei der Ausweitung unseres Leistungs- und Produktangebots und bei der Internationalisierung unserer Geschäfte. Damit haben wir wichtige Weichen für das Wachstum der kommenden Jahre gestellt.

Schwieriges Geschäftsjahr

Auf der anderen Seite haben sich im operativen Geschäft unsere Erwartungen konjunkturbedingt nicht erfüllt, so dass der FRIWO-Konzern in der Folge einen deutlichen Umsatzrückgang ausweisen muss. Wir hatten bereits zu Jahresbeginn darauf hingewiesen, dass sich die schwache Konjunktur und die hohe Inflation dämpfend auf die Nachfrage und das Konsumverhalten in unseren Hauptabsatzmärkten auswirken könnten, nicht zuletzt in Deutschland. Leider hat sich dieses Risiko in Form einer massiven Nachfrageschwäche und der Stornierung bestehender Aufträge bewahrheitet. Dies gilt insbesondere für das Segment E-Mobility, das Sättigungstendenzen bei Elektrofahrrädern in Europa zeigte. Aber auch die Segmente Industrial und Tools entwickelten sich unter den Erwartungen, während Medical eine solide Nachfrageentwicklung zeigte.

Nach dem Rekordumsatz von 184,9 Mio. Euro im Vorjahr weist der FRIWO-Konzern für 2023 Erlöse von 111,1 Mio. Euro aus. Der Auftragsbestand zum Ende des Berichtsjahres lag als Folge der ab- geschwächten Nachfrage mit 49,6 Mio. Euro spürbar unter dem entsprechenden Vorjahreswert von 83,6 Mio. Euro. Das geringe Geschäftsvolumen führte dazu, dass wir beim Konzernergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) den negativen Wert von -7,4 Mio. Euro ausweisen, nachdem 2022 noch ein positives EBIT von 4,3 Mio. Euro erwirtschaftet wurde.

Erfolgreicher Start in Indien

Dennoch kann FRIWO auf Basis des bisher Erreichten zuversichtlich in die Zukunft schauen. Dazu ge- hört der sehr erfolgreiche operative Start des Joint-Ventures mit dem indischen Automobilzulieferer UNO MINDA. Mit dem Beginn der gemeinsamen Produktion im Juni 2023 sind wir dabei, die hohe Nachfrage nach E-Drive-Lösungen für Zwei- und Dreiräder abzuarbeiten. Zum Ende des vergange- nen Jahres lagen dem Joint-Venture, an dem FRIWO eine Beteiligung von 49,9 Prozent hält, signifi- kante Auftragseingänge und Absichtserklärungen vor. An den daraus resultierenden Umsätzen wird FRIWO über die Lizenzeinnahmen für unsere innovative Antriebstechnologie und über das Beteili- gungsergebnis partizipieren. Unser Ziel ist unverändert, zusammen mit unserem strategischen Partner auf dem boomenden indischen E-Mobility-Markt eine marktführende Position für Systemlösungen zu erreichen. Bei reinen Ladelösungen für E-Scooter ist das Joint-Venture bereits Marktführer in Indien.

6 FRIWO Geschäftsbericht 2023

Dabei wachsen wir bereits über den indischen Markt hinaus: So konnten wir 2023 Geschäftsbezie- hungen zu namhaften japanischen Kunden aufbauen. Zudem haben wir begonnen, unsere innovativen E-Drive-Lösungen auch in anderen südostasiatischen Märkten wie Indonesien, Thailand und Vietnam anzubieten und eine vielversprechende Resonanz erhalten. Insgesamt hat unser Unternehmen bei dem Ziel, den internationalen Footprint zu vergrößern und insbesondere die Abhängigkeit vom deut- schen Markt zu verringern, gute Fortschritte gemacht.

Produktionsbasis flexibilisiert

In dynamischen und preissensiblen Märkten wie jenen, in denen FRIWO operiert, bleiben Anpassungs- fähigkeit und Anpassungsbereitschaft Schlüsselkriterien für den langfristigen Unternehmenserfolg. Dazu gehört auch die Flexibilisierung unserer Produktionsbasis, um angemessen auf Marktverände- rungen zu reagieren sowie Kosten und Mittelbindung zu reduzieren. Aus diesem Grund haben wir Ende 2023 beschlossen, uns von zwei unserer vier Produktionsstätten in Vietnam - der Wickelgüterferti- gung und der Komponentenfertigung für Kunststoff- und Metallstanzteile sowie Kabel - zu trennen und sie an die Group Intellect Power Technology Limited (GIPT) mit Sitz in Hongkong zu veräußern. GIPT wird künftig als Auftragsfertiger für FRIWO agieren.

Darüber hinaus haben wir entschieden, mit Wirkung zum 1. März 2024 die Kapazitäten an unserem Stammsitz in Ostbevern aus Gründen der strategischen Fokussierung an eine deutsche Beteiligungs- gesellschaft zu verkaufen. Diese wird die Produktion weiterführen und die von dieser Maßnahme be- troffenen rund 60 Beschäftigten übernehmen. FRIWO wird in Ostbevern weiterhin mit den Schlüs- selbereichen Verwaltung, Forschung & Entwicklung, Produktmanagement und Vertrieb präsent sein. Auch die Immobilien am Stammsitz bleiben in unserem Eigentum.

Innovationen mit Mehrwert

Höchste Priorität hat für uns unverändert die beständige Weiterentwicklung unserer Produkt- und Leistungspalette. Im vergangenen Jahr haben wir erneut an Ladegeräten und Batterien für höhere Leistungsklassen gearbeitet, um für künftige Anforderungen in unseren Anwendungsbereichen ge- rüstet zu sein. Dazu gehört auch, die Elektromobilität durch den Einsatz modernster Technik weiter zu fördern. So hat FRIWO gemeinsam mit Partnern eine ebenso leistungsstarke wie attraktiv designte E-Bike-Ladesäule entwickelt. Sie schließt eine wichtige Marktlücke, weil sie eine konkrete Lösung für die stetig wachsende Nachfrage nach Lademöglichkeiten auch für Zweiräder bietet. Wir setzen bei Entwicklung neuer Lösungen weiterhin auf einen engen Dialog mit unseren Kunden, um deren Be- dürfnisse und Wünsche bestmöglich zu erfassen und in passgenaue Produkte umzusetzen. Überhaupt haben auch 2023 - trotz des herausfordernden Umfelds - Kundenzufriedenheit und Kundennähe bei FRIWO gestimmt. Allen Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern an allen Standorten unseres Konzerns dan- ken wir herzlich für ihr gewohnt großes Engagement im vergangenen Jahr zum Wohle von FRIWO.

Wachstum für 2024 erwartet

Was das laufende Geschäftsjahr 2024 betrifft, so sind wir vorsichtig zuversichtlich gestimmt, dass FRIWO wieder in den Wachstumsmodus findet. Die hohen Lagerbestände bei vielen Kunden norma- lisieren sich nach und nach, und die Inflation in Europa ist infolge der Zinswende der Europäischen

Vorwort des Vorstands	7

Zentralbank deutlich rückläufig. Allerdings bleibt die Konjunktur in der Europäischen Union - und hier vor allem in Deutschland - schwach.

Positiv stimmt uns, dass die langfristigen weltweiten Wachstumstreiber für innovative Stromversor- gungs- und Ladetechnologien ungeachtet von konjunkturellen Schwankungen weiterhin intakt sind. Unser Joint-Venture mit UNO MINDA wird 2024 den Umsatz auf Basis des hohen Auftragsbestands weiter steigern und erstmals einen positiven Ergebnisbeitrag liefern.

Sofern keine unvorhersehbaren Ereignisse eintreten oder sich das Konjunkturumfeld erneut ver- schlechtert, gehen wir für das laufende Jahr von einem Umsatz im FRIWO-Konzern zwischen 100 bis 120 Mio. Euro aus. Beim EBIT erwarten wir - ohne Berücksichtigung von Sondereffekten aus den Strukturmaßnahmen in der Produktion - einen ausgeglichenen Wert. Eine sehr positive Nachricht ist auch, dass wir Ende 2023 mit dem unser Unternehmen finanzierenden Bankenkonsortium die Verlän- gerung ihres Engagements vereinbaren konnten. Dadurch ist die Finanzierung des FRIWO-Konzerns bis Ende 2025 gesichert.

FRIWO bleibt ein innovativer Systemanbieter intelligenter und maßgeschneiderter Stromversorgungs- und Antriebslösungen. Wir sind in Märkten tätig, die langfristiges Wachstum versprechen, und wir sind auf einem guten Weg, unsere technologischen Mehrwerte weltweit immer stärker zu kapitalisieren. Innovationsstreben, Kundennähe und Kosteneffizienz bleiben dabei auch in Zukunft die zentralen Parameter für unseren Erfolg.

Mit freundlichen Grüßen

FRIWO AG

Der Vorstand

Rolf Schwirz (Vorsitzender)

8 FRIWO Geschäftsbericht 2023

Bericht des Aufsichtsrats

9

Bericht des Aufsichtsrats

Der Aufsichtsrat der FRIWO AG berichtet im Folgenden über seine Tätigkeit im Berichtszeitraum, insbesondere über seine Beratungen im Plenum, die Einhaltung des Corporate Governance Kodex, die Prüfung der nichtfinanziellen Erklärung sowie der Abschlüsse der FRIWO AG und des Konzerns.