Dottikon Es : Halbjahresbericht 2021/22

2021/22  Halbjahresbericht

2021/22 Halbjahresbericht More than Hazardous Reactions.

Dottikon ES Holding AG

2  DOTTIKON ES

Halbjahresbericht 2021/22

Inhalt

Rückblick/Ausblick	3
Gruppenrechnung DOTTIKON ES-Gruppe	18
	Konsolidierte Erfolgsrechnung	19
	Konsolidierte Bilanz	20
	Konsolidierte Geldflussrechnung	21
	Konsolidierter Eigenkapitalnachweis	22
	Anhang	23
Investor Relations	29

3  Rückblick /Ausblick DOTTIKON ES-Gruppe

Halbjahresbericht 2021/22

Sehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre

Ihnen liegt der Halbjahresbericht 2021/22 der DOTTIKON ES-Gruppe für den Zeitraum vom 1. April bis zum 30. September 2021 vor.

Im ersten Geschäftshalbjahr erreichte der Nettoumsatz CHF 101.8 Mio und steigerte sich im Vergleich zur Vorjahresperiode um 10.9 Prozent. Dies ist das Resultat eines breit ­abgestützten Wachstums in den USA und Europa durch mehrere zugelassene patentgeschützte Produkte unterschiedlicher Kunden mit innovativen chemisch hergestellten Pharmawirkstoffen für ver-

schiedene Indikationen­ . Das Wachstum erfolgte mehrheitlich unberührt von COVID-19 und wird sich fortsetzen. Der Reingewinn betrug CHF 23.9 Mio und erhöhte sich im Vergleich zur Vorjahresperiode um 13.2 Prozent.

Das Wachstum im laufenden Geschäftsjahr 2021/22 und die damit einhergehende erhöhte Produktionsleistung - Nettoumsatz plus Bestandesänderungen von Halb- und Fertigfabrika- ten - führten zu einer erneuten Zunahme an Halb- und Fertigfabrikaten von CHF 13.0 Mio.

Dies entspricht einer um 10.4 Prozent höheren Produktionsleistung als in der Vorjahresperiode­. Der damit verbundene Materialaufwand erhöhte sich um 4.4 Prozent leicht unterproportional auf CHF 26.7 Mio. Der übrige betriebliche Ertrag erhöhte sich auf CHF 4.1 Mio, unter ande- rem durch höhere aktivierte Eigenleistungen infolge der Investitionstätigkeit. Der Personal- aufwand stieg um 6.1 Prozent auf CHF 38.7 Mio aufgrund eines um 4.4 Prozent höheren ­Personalbestandes von neu 658 Vollzeitstellen und höheren Löhnen. Es resultierte ein über

KENNZAHLEN, APRIL-SEPTEMBER

CHF Mio (ungeprüft)	2020	2021	Veränderung
	Nettoumsatz	91.8	101.8	10.9%
	EBITDA	33.9	38.4	13.2%
	EBITDA-Marge  (in % vom Nettoumsatz)	36.9%	37.7%
	EBIT	24.6	27.8	13.0%
	EBIT-Marge  (in % vom Nettoumsatz)	26.8%	27.3%
	Reingewinn	21.1	23.9	13.2%
	Reingewinn-Marge  (in % vom Nettoumsatz)	23.0%	23.5%
	Cashflow aus Betriebstätigkeit	46.3	12.0	-74.2%

Personalbestand  (in Vollzeitstellen, Semesterdurchschnitt)	630	658	4.4%

4  Rückblick /Ausblick DOTTIKON ES-Gruppe

Halbjahresbericht 2021/22

der Vorjahresperiode liegender operativer Gewinn vor Abschreibungen und Amortisationen sowie vor Finanzergebnis und Ertragssteuern (EBITDA) von CHF 38.4 Mio (Vorjahresperiode: CHF 33.9 Mio) mit einer EBITDA-Marge von 37.7 Prozent (Vorjahresperiode: 36.9 Prozent). Die Abschreibungen und Amortisationen nahmen um 13.5 Prozent auf CHF 10.6 Mio zu. Es resultierte ein operativer Gewinn vor Finanzergebnis und Ertragssteuern (EBIT) von CHF 27.8 Mio, 13.0 Prozent höher als in der Vorjahresperiode, mit einer EBIT-Marge von 27.3 Prozent (Vorjahresperiode: 26.8 Prozent). Zusammen mit dem Finanzergebnis und den Ertragssteuern­ ergab dies einen Reingewinn von CHF 23.9 Mio (Vorjahresperiode: CHF 21.1 Mio) mit einer Reingewinn-Marge von 23.5 Prozent (Vorjahresperiode: 23.0 Prozent). Der Cashflow aus der Betriebstätigkeit betrug in der Berichtsperiode CHF 12.0 Mio und war aufgrund ­zunehmenden Nettoumlaufvermögens als Folge des Wachstums deutlich tiefer als in der Vorjahresperiode mit CHF 46.3 Mio. Der Mittelabfluss aus Investitionen in Sachanlagen und immaterielle Anla- gen betrug CHF 23.4 Mio (Vorjahresperiode: CHF 22.5 Mio). Es resultierte in der Berichts­ periode ein tieferer Free Cashflow, welcher mit minus CHF 11.4 Mio negativ ausfiel (Vorjahres­ periode: CHF 23.8 Mio). Der Bestand an flüssigen Mitteln beläuft sich somit am Ende der Berichtsperiode auf CHF 198.9 Mio (Vorjahresperiode: CHF 66.6 Mio). Die Eigenkapitalquote beträgt 84.2 Prozent.

Wir erwarten für das gesamte laufende Geschäftsjahr 2021/22 einen Nettoumsatz über dem Vorjahr. Der Aus- und Aufbau von Produktionskapazitäten und Infrastruktur für das ­anhaltende Wachstum wird fortgesetzt. Der Bau der neuen chemischen Mehrzweckproduktionsanlage für Pharmawirkstoffe kommt planmässig voran, sie wird 2025 in Betrieb gehen. Ein Grossteil der Fundation ist verbaut, und der Hochbau hat begonnen. Der Verwaltungsrat hat zudem den Bau einer neuen Trocknungsanlage für Pharmawirkstoffe mit einem Gesamtinvestitions- volumen von rund CHF 100 Mio freigegeben. Die Arbeiten zur Erstellung der Fundation haben begonnen, die Trocknungsanlage wird 2024 in Betrieb gehen.

5  Rückblick /Ausblick DOTTIKON ES-Gruppe

Halbjahresbericht 2021/22

Lagebeurteilung

Die Weltwirtschaft und ihre Erholung haben mit den verfügbaren SARS-CoV-2-Impfungen und den steigenden Impfquoten deutlich an Schwung gewonnen. Mit der Erholung müssen Verbundproduktionen und Logistik wieder auf den neuen Mix und den erhöhten Bedarf im veränderten geopolitischen Umfeld umgestellt oder hochgefahren werden. Stark von den Lockdown-Massnahmen betroffene Branchen suchen nach Arbeitskräften, wobei viele Arbeitskräfte entweder im Lockdown in andere Branchen abgewandert sind, der Arbeits­ tätigkeit noch fernbleiben oder sich ganz vom Arbeitsmarkt verabschiedet haben. Die Anzahl Stellenangebote hat stark zugenommen. Die grosszügig verteilten staatlichen Unterstüt- zungsmassnahmen und die forcierte Heimarbeit während der Pandemie haben Arbeitnehmer­ von ihren Arbeitgebern entfremdet, was die Identifikation mit den Unternehmen und den Arbeits- und Einsatzwillen geschwächt hat. Gleichzeitig wurden Begehrlichkeiten bei Ent- schädigung und Flexibilität geweckt. Dies geht bei Unternehmen, in welchen das Management - von der eigenen Bequemlichkeit geblendet - diesem Trend blind folgt, deutlich zu­ lasten des Informations- und Organisationsgrades und schliesslich der Produktivität und der Innovation. Zusammen mit einem anziehenden Überhang in der Wirtschaftsnachfrage hat dies zu Verzerrungen in den globalen Wertschöpfungs- und Logistikketten und somit zu Ver- sorgungslücken und einem Kostenanstieg bei Materialien und Löhnen geführt. Es resultiert, trotz Einbezug des Basiseffekts aufgrund der Lockdown-Massnahmen und des diesbezüg­ lichen Wirtschaftseinbruchs im Jahr 2020, eine Inflation über der Erwartung.

Diese Entwicklung in Kombination mit (i) der globalen geopolitischen Separierung, (ii) den unter dem oft missbrauchten Label "Nachhaltigkeit" überstürzt ergriffenen Green-Deal- Massnahmen im Bereich der Energieerzeugung und -versorgung und (iii) der rekordhohen Verschuldung hat das Potenzial, die bereits angestiegene Inflation weiter zu befeuern und mit dem folglich zwangsläufigen Zinsanstieg die schon länger vor uns hergeschobene Wirt- schaftskrise auszulösen.