Deutsche Pfandbriefbank : 14.05.2024 - General Information for Private Investors Q1/2024

Ergebnisse Q1/24 - Pressekonferenz

14. Mai 2024

Disclaimer

• Diese Präsentation stellt weder ein Angebot noch eine Einladung zur Zeichnung oder zum Erwerb von Wertpapieren in irgendeiner Rechtsordnung, einschließlich der Rechtsordnung der Vereinigten Staaten von Amerika, dar. Wertpapiere dürfen in den Vereinigten Staaten von Amerika nicht angeboten oder verkauft werden, es sei denn, sie sind registriert oder von der Registrierungspflicht gemäß dem U.S. Securities Act befreit. Die Deutsche Pfandbriefbank AG (pbb) beabsichtigt nicht, Wertpapiere in den Vereinigten Staaten von Amerika öffentlich anzubieten.
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Ergebnisse Q1/24 (IFRS, pbb Konzern, ungeprüft) 14. Mai 2024	2

KERNBOTSCHAFTEN

Solider Start ins Jahr 2024

Vorsteuerergebnis von € 34 Mio., leicht über Vorjahr (Q1/23: € 32 Mio.)

Ergebnis vor Risikovorsorge von € 81 Mio., begünstigt durch starkes Zinsergebnis und Realisationsergebnis Risikovorsorge weiter auf erwartet hohem Niveau

Aktives strategisches Bilanzmanagement gestartet

Solides Portfolio mit einem durchschnittlichen LTV von 54%1

100% erstrangiger Kreditgeber

Selektives Neugeschäft mit günstigem Risiko-/Ertragsprofil - REF-Portfolio stabil gegenüber Jahresende 2023 Verlangsamung der NPL-Dynamik durch aktives NPL-Management

Starke Liquiditätsposition mit € >6 Mrd. weiter verbessert

Widerstandsfähiger Pfandbriefmarkt - neue Pfandbrief-Benchmark mit € 100 Mio. zu überschaubaren Kosten erschlossen Keine Notwendigkeit für die Emission einer Senior Unsecured Benchmark in 2024

Privatkundeneinlagen weiter erhöht um € 0,5 Mrd. auf € 7,1 Mrd. in Q1/24

1. Basierend auf Performing-Investitionskrediten

Ergebnisse Q1/24 (IFRS, pbb Konzern, ungeprüft) 14. Mai 2024	3

HIGHLIGHTS Q1/24

• Solides Ergebnis vor Steuern von 34 Mio. € aufgrund intakter operativer Entwicklung
• Starkes operatives Ergebnis kompensiert Risikovorsorge auf erwartet hohem Niveau
• Stabiles REF-Portfolio mit gestiegener Marge
• Neugeschäft mit starkem Margenanstieg
• Starke Liquiditätsposition weiter verbessert
• Wachstum der Privatkundeneinlagen und widerstandsfähiger Pfandbriefmarkt
• Stark kapitalisiert, deutlich über MDA- Anforderungen

1. 03/23 ohne Zwischenergebnis, 12/23 inkl. Ganzjahresergebnis, 03/24 inkl. Zwischenergebnis

Starke KPIs trotz herausfordernder Märkte

Ergebnis vor Steuern Operatives Ergebnis

€ 34 Mio.	€ 146 Mio.
(Q1/23: € 32 Mio.; Q4/23: € -1 Mio.)	(Q1/23: € 119 Mio.; Q4/23: € 188 Mio.)

REF-PortfolioNeugeschäfts-Marge

€ 31,2 Mrd.	~245 Bp
(12/23: € 31,1 Mrd., 03/22: € 29,4 Mrd.)	(2023: ~205 Bp, 03/23: ~200 Bp)

Liquidität	CET1-Quote
€ >6 Mrd.	15,2%
(03/24)	(12/23: 15,7%, 03/23: 16,6%) 1

Ergebnisse Q1/24 (IFRS, pbb Konzern, ungeprüft) 14. Mai 2024	4

OPERATIVER UND FINANZÜBERBLICK

Selektives Neugeschäft mit hohen Margen

REF-Neugeschäft

• Mrd. (Zusagen, inkl. Prolongationen > 1 J.)

~200 Bp

~245 Bp

1,0

0,7

Q1/23Q1/24

Refinanzierung - Privatkundeneinlagen

• Mrd.

	+8%
6,6	7,1

• Selektives Neugeschäft mit Fokus auf Risiko- /Ertragsprofil
• Starker Anstieg der Bruttozinsmarge

• Einlagenwachstum zu günstigen Konditionen, deutlich über Plan
• Starke Liquiditätsposition weiter verbessert

REF-Portfolio

• Mrd. (Finanzierungsvolumen)

31,131,2

2

12/23

03/24

Non-Core-Portfolio

• Mrd. (Finanzierungsvolumen)

-6%

12,411,6

• REF-Portfoliostabil
• Verbesserte Portfolio- Marge

• Optimierung des Non- Core-Portfolios
• Beschleunigter Portfolioabbau auf attraktivem Preisniveau

12/2303/24

Anmerkung: Rundungsdifferenzen möglich

12/23

03/24

Ergebnisse Q1/24 (IFRS, pbb Konzern, ungeprüft) 14. Mai 2024	5

OPERATIVES ERGEBNIS

Operatives Ergebnis		NII/NCI	Sonstige betriebliche Nettoerträge
€ Mio. (IFRS)		Realisationsergebnis	Andere
		Erträge aus Fair-Value-Bewertung

Starkes Ergebnis vor Risikovorsorge, deutlich über Vorjahr

Netto-Realisationsergebnis

Q1/24: € Mio. (IFRS)

Vorauszahlungsgebühren

188

		1
15

146

2

Ausbuchung verjährter
Verbindlichkeiten	4

119

		1
14

40

23

4

	11	Verkauf von Vermögenswerten
23 Mio. €	(Non-Core-Portfolio)

107

-1-2

Q1/23

134

-2

Q4/23

126

-3-4

Q1/24

6

Liability Management

Ergebnis vor Risikovorsorge

€ Mio. (IFRS)

107

81

32

Q1/23

Q4/23

Q1/24

Anmerkung: Rundungsdifferenzen möglich

• Starkes operatives Ergebnis
• • Zinsergebnis dank strategischem Portfoliowachstum und verbesserter Bruttomarge im Jahresvergleich - leichter Rückgang gegenüber Vorquartal aufgrund Abbau des Non-Core-Portfolios und steigender Refinanzierungskosten (Ausweitung der Refinanzierungsspreads über alle Finanzierungsinstrumente)
  • Netto-Realisationsergebnis geprägt von Optimierung des Non- Core-Portfolios und Liability Management
• Ergebnis vor Risikovorsorge unverändert stark, gestützt durch
• • stabile Kostenbasis
  • keine Aufwendungen für europäische Bankenabgabe

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RISIKOKOSTEN

Risikovorsorgeergebnis		Stufe 1&21
€ Mio. (IFRS)		Stufe 3
		Sonstige2

-7	5	-9	1	-10
	-2			-37
		-100	-47
		-108
Q1/23	Q4/23	Q1/24

Herausforderndes Marktumfeld spiegelt sich in Kreditrisiken und Zinsänderungen wider

• Stufe 1&2: Netto-Zuwachs von € -10 Mio., weiter von USA dominiert - aufgrund von Änderungen des Kreditrisikos (€ -15 Mio.) und der makroökonomischen Auswirkungen des Zinsanstiegs (€ -4 Mio.), teilweise kompensiert durch die Auflösung des Management-Overlays
  (€ +9 Mio.)
• Stufe 3: € -37 Mio. Netto-Zuwachs durch US-Büro Darlehen und deutsche Entwicklungsprojekte

Risikovorsorge auf erwartet hohem Niveau, jedoch deutlich niedriger als in Q4/23

Stufe 1&2

Andere

UK -1 1

€ -10 Mio.

-10

USA

(inkl. Auflösung von € 9 Mio. Mgmt. Overlay)

Stufe 3	UK
	-1

-17 Deutschland

€ -37 Mio.

USA -19

1. Inkl. Rückstellungen im außerbilanziellen Kreditgeschäft 2. Eingänge aus abgeschriebenen finanziellen Vermögenswerten

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REF-PORTFOLIO - PERFORMING

Performing-Portfolio

€ Mrd. (EaD, Basel III)

30,1	31,5	31,3

03/2312/2303/24

Regionen				Immobilientyp
31/03/2024 (EaD, Basel III)		31/03/2024 (EaD, Basel III)
										Gemischte Nutzung/
Skandinavien	Andere				Hotel Andere
	8%		Logistik			3%
		5%
CEE			17%		2%
9%				Deutschland
			€ 31,3 Mrd.	44%		€ 31,3 Mrd.	51%	Büro
	15%		Retail 9%
USA
	7%					18%
	UK	12%		Wohnen

Frankreich

Anmerkung: Rundungsdifferenzen möglich ; 1. Performing-Investitionskredite, auf Basis von Zusagen 2. Bezogen auf den Teil, bei dem eine Neubewertung notwendig war

Solides Portfolio in weiterhin anspruchsvollem Marktumfeld

• Portfolioqualität bleibt solide - Fokus ausschließlich auf erstrangiger Kreditvergabe
• 100% des Portfolios wurden in den letzten 12 Monaten überprüft/neu bewertet - durchschnittliche Wertänderung von -10%2
• Starkes erstrangiges Kreditprofil mit ~88% der Kredite im LTV-Cluster ≤50%
• LTV-Stress:
• • Risiko-Exposure: ~1,3% des Portfolios1
  • Deckungsgrad: von ~47% durch bestehende Risikovorsorge in Stufe 1 und 2 von € 179 Mio.

Layered LTV - auf Basis von Performing-Investitionskrediten(€ Mrd., Darlehenszusagen, Basel III)

25,7 25,3		Ø-LTV1
				12/23: 53%					LTV-Stress
				03/24: 54%
							Risiko-Exposure: € ~380 Mio.
			2,0	2,2	0,6	0,8	0,2	0,2	0,1	0,1	0,0	0,0	0,0	0,0
	≤50%	>50%	>60%	>70%	>80%	>90%	>100%
	03/24
		12/23

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REF-PORTFOLIO NPL	Nachlassende Dynamik im NPL-Portfolio

NPL-Portfolio

€ Mio. (EaD, Basel III)

									1.647
					+35
	1.535					-91
		+168
					2 Kredite
		3 Kredite

12/23ZugängeFX/EaDRecovered/03/24

Verkauf/

Rückzahlung

Regionen							Immobilientyp
31/03/2024 (EaD, Basel III)		31/03/2024 (EaD, Basel III)
Frankreich Andere		Hotel Andere & garantiert
CEE
			3%			Logistik <1%
	5%						2%
								10%
UK 21%		4%	41% USA
€ 1,6 Mrd.	Retail 23%	€ 1,6 Mrd.	53% Büro

27%	12%
Wohnen
Deutschland

• Zugang von zwei US-Büro Darlehen und ein deutsches Development
• Nur geringer Anstieg des NPL-Portfolios, begünstigt durch aktives
  Management des NPL-Portfolios
• • 1 Kredit (€ 46 Mio.) restrukturiert
  • 1 Kredit (€ 46 Mio.) zurückgezahlt
  • beide zu internen Bewertungen
• 100% des Portfolios wurden in den letzten 12 Monaten überprüft/ neu bewertet - durchschnittliche Wertänderung von -32%2
• NPE1-Quote:3,3%
• NPL-Deckungsquote von ~27% durch bestehende Risikovorsorge in Stufe 3 von € 441 Mio.

Anmerkung: Rundungsdifferenzen möglich 1. Non-Performing Exposure Ratio = Notleidende Kredite und Anleihen / Gesamtportfolio (EaD); NPL-Quote(EBA-Definition) 03/24: 3,9 % NPL-Quote = Bruttobuchwert notleidender Kredite und Darlehen (inkl. Kredite in Wohlverhaltensperiode ) / Gesamtbruttobuchwert der Kredite und Darlehen 2. Bezogen auf den Teil, bei dem eine Neubewertung notwendig war

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FOKUS: USA - PERFORMING

Performing-Portfolio

€ Mrd. (EaD, Basel III)

4,5

4,5

4,6

03/2312/2303/24

Immobilientypen	US-Büro - Regionen
31/03/2024: (EaD, Basel III)	31/03/2024: (EaD, Basel III)
Wohnen Andere <1%	Westküste
Logistik	15%	12%
4%	Chicago
	10%
	€ 4,6 Mrd.	€ 3,8 Mrd.
	81%	78%

Büro	Ostküste

Anmerkung: Rundungsdifferenzen möglich ; 1. Performing-Investitionskredite, auf Basis von Zusagen 2. Bezogen auf den Teil, bei dem eine Neubewertung notwendig war

Anhaltender Bewertungsdruck

• Fokus auf Risikominimierung im bestehenden Portfolio
• 100% des Portfolios wurden in den letzten 12 Monaten überprüft/ neu bewertet - durchschnittliche Wertänderung von -17%2
• LTV-Stress:
• • Risiko-Exposure: ~4,7% des Portfolios1
  • Deckungsgrad von ~79% durch bestehende Risikovorsorge in Stufe 1 und 2 von € 128 Mio.

US Büro - Layered LTV - auf Basis von Performing-Investitionskrediten (€ Mio., Darlehenszusagen, Basel III)

2.688 2.606		Ø-LTV1
				12/23: 64%					LTV-Stress
				03/24: 68%
							Risiko-Exposure: € ~163 Mio.
			360	428	194	279	70	114
					29	43	2	7	0	0
	≤50%	>50%	>60%	>70%	>80%	>90%	>100%
		12/23	03/24

Ergebnisse Q1/24 (IFRS, pbb Konzern, ungeprüft) 14. Mai 2024	10