BVZ : EINLADUNG ZUR GENERALVERSAMMLUNG DER BVZ HOLDING AG 2024

EINLADUNG ZUR

GENERALVERSAMMLUNG

DER BVZ HOLDING AG

2024

Freitag, 12. April 2024, 13.00 Uhr

Zeltbühne Zermatt Unplugged, Zermatt

3 VORWORT

6 ES GEHT STEIL BERGAUF

8 SCHLAGLICHTER

10 MUT ZU EMOTIONEN -

DER NEUE ARBEITGEBERAUFTRITT

14 TRAKTANDEN UND ANTRÄGE DES VERWALTUNGSRATS

1 Vorlage Jahresbericht

2  Genehmigung des Jahres-

berichts­ und der Jahres­ rechnung der BVZ Holding AG sowie der Konzernrechnung für das Geschäftsjahr 2023

3  Entlastung der Mitglieder

2	des Verwaltungsrats und
der Geschäftsleitung
4  Verwendung des verfügbaren
	Bilanzgewinns und
	Dividendenbeschluss
5	Statutenrevision
6	Wahlen

7  Genehmigung der Vergütungen des Verwaltungsrats und der Geschäftsleitung

8 Verschiedenes

18 ORGANISATORISCHE HINWEISE

BEILAGEN

-  Formular Vollmachterteilung und Bestellung Geschäftsbericht

- Frankiertes Antwortkuvert

-  Information an die Aktionäre zur Statutenrevision

AN DIE AKTIONÄRINNEN

UND AKTIONÄRE

DER BVZ HOLDING AG

Im Geschäftsjahr 2023 hat die BVZ Gruppe ein kräftiges Wachstum verzeichnet. Der Gesamtertrag erhöhte sich gegenüber dem Vorjahr um stolze 13.3% auf CHF 205.9 Mio. Damit übertraf die BVZ das erste Mal die 200-Millionen-Grenze. Die höchste Steigerung erreicht das Geschäftsfeld Gornergrat Bahn mit einem Plus von

34.4%. Auch die Frequenzen setzten zu einem Höhenflug an. 841 400 Gäste reisten im 3 Berichtsjahr ab Zermatt Richtung Gornergrat − eine Rekordzahl, die etwa dem Total

der Bevölkerung von Zürich, Genf und Basel entspricht. Der regionale Personenverkehr der Matterhorn Gotthard Bahn verzeichnete ein Plus um beachtliche 8.6% auf 8.68 Mio. Reisende. Auch dies ein Rekordwert.

Nach den − aus bekannten Gründen − anspruchsvollen Vorjahren ist diese Ent- wicklung ausserordentlich erfreulich. Noch erfreulicher ist aber die Tatsache, dass die hervorragenden Frequenzen und Umsatzzahlen nicht zulasten der Ertragsqualität erkauft wurden. Im Gegenteil: Das Betriebsergebnis (EBIT) stieg um 33.6% auf CHF 36.9 Mio. Der Konzerngewinn erhöhte sich um 25.6% auf CHF 29.6 Mio.

Warum ist die Gewinnstärke so wichtig? Kurzfristig gibt sie uns die Möglichkeit, Ihnen, geschätzte Aktionärinnen und Aktionäre, eine attraktive Dividende auszuschüt- ten. Der ordentlichen Generalversammlung 2024 schlägt der Verwaltungsrat denn auch eine Ausschüttung von je CHF 16 je Aktie vor. Dies bedeutet gegenüber der ­Vorjahresdividende von CHF 15 eine Zunahme um 6.7.%.

Langfristig ist eine hohe Ertragsqualität schlicht die Voraussetzung, um unsere Unternehmensstrategie und Investitionspolitik umsetzen zu können. Ein exzellentes Beispiel liefert die Gornergrat Bahn. Sie ist nun sage und schreibe mehr als 125 Jahre in Betrieb. Der Hauptzweck der Bahn hat sich seit der Eröffnung im Jahr 1898 nicht verändert: die sichere Beförderung von Touristen auf den mehr als 3 000 Meter hohen Gornergrat und der Zugang zu einer Bergwelt, die selbst Einheimische immer wieder aufs Neue fasziniert. Die Gornergrat Bahn bleibt weiterhin das Geschäftsfeld mit dem grössten Wachstumspotenzial, das wir umsichtig ausschöpfen wollen. Zu den damit verbundenen Massnahmen gehört die Erneuerung des Fahrzeugparks. So kommen seit

Winter 2022/2023 die fünf bestellten POLARIS-Triebzüge zum fahrplanmässigen Einsatz. Noch stärker ins Gewicht fällt die Flottenerneuerung bei der Matterhorn Gotthard Bahn. Sie hat im vergangenen Jahr alle bestellten ORION-Triebzüge in den Linienver- kehr aufgenommen. Überdies hat die BVZ Gruppe im Berichtsjahr 25 weitere Trieb- züge für die Matterhorn Gotthard Bahn bestellt. Zusammen mit den bereits früher be- stellten zwölf Einheiten bedeutet dies eine Investition von rund CHF 420 Mio. und ist damit die grösste Flottenbeschaffung in der Unternehmensgeschichte. Sie ist eine zen- trale Voraussetzung zur Umsetzung unserer Strategie. Das definierte Ziel besteht darin, einen zuverlässigen, sicheren und effizienten Service public sicherzustellen und den touristischen Verkehr zu fördern. Im Vordergrund steht ein gut ausgelasteter und stabiler Halbstundentakt zwischen Fiesch und Zermatt.

Freundliche Grüsse

BVZ Holding AG

	PATRICK Z'BRUN	FERNANDO LEHNER
4	Verwaltungsratspräsident	Vorsitzender der Geschäftsleitung

ES GEHT STEIL

BERGAUF

Was sich schon 2022 angedeutet hat, fand im Geschäftsjahr 2023 seine Fortsetzung: Die BVZ Gruppe erwirtschafte ein Rekord- ergebnis und legte in allen vier Geschäftsfeldern zu.

Bei einem Umsatzwachstum von 13.3% konnten ein Rekordertrag von CHF 205.9 Mio. (vor Abgeltungen CHF 174.0 Mio.) und ein Rekordergebnis von CHF 29.6 Mio. (+25.6%) erzielt werden. Die Leistungen der öffentlichen Hand sanken um CHF 7.3 Mio.­ (-18.5%) gegenüber dem Vorjahr. Der Personalbestand betrug Ende 2023 durchschnitt-

6 lich 685 Vollzeitstellen (+28).

Mit 841 400 Gästen (+26.6%) von Zermatt Richtung Gornergrat, 8.68 Mio. Passa- gieren (+8.6%) im Regionalverkehr, 281 340 Reisenden (+31.6%) im Glacier Express und 274 982 (+0.0%) verladenen Fahrzeugen transportierten die Bahnen der Gruppe erst- mals mehr als 10 Mio. Kundinnen und Kunden in einem Kalenderjahr.

Die Gornergrat Bahn (GGB) wies mit einem Ertrag von CHF 44.9 Mio. (+34.4%) das beste Ergebnis ihrer Geschichte aus. Die Zahl der Reisenden ab Zermatt nahm um 26.6% auf 841 400 zu. Der Ertrag wuchs überproportional zu den Gästezahlen. Mass- geblich für die positive Entwicklung waren die Nachholeffekte bei den internatio- nalen Gästen und eine konstant hohe Inlandsnachfrage.

Das Geschäftsfeld Mobilität präsentierte sich im 20. Betriebsjahr der Matterhorn Gotthard Bahn (MGBahn) von seiner besten Seite. Der Ertrag konnte gegenüber dem Vorjahr nochmals deutlich um 17.7% auf CHF 75.4 Mio. gesteigert und damit das beste Ergebnis seit dem Zusammenschluss der beiden Bahnen ausgewiesen werden.

Dank den vorwiegend touristisch geprägten Angeboten und Destinationen ent- lang ihres Streckennetzes profitierte die MGBahn 2023 von der andauernden posi- tiven Entwicklung im Schweizer Tourismus und dem anhaltenden Nachfragewachstum im öffentlichen Verkehr (öV). In Kombination mit der ebenfalls sehr erfreulichen

Entwicklung­bei den die Gästezahlen aus dem Ausland und der konstant hohen Inland- nachfrage konnten im Regionalverkehr die Personenkilometer um 12.5% und der Er- trag um 19.3% gesteigert und Einnahmen in Höhe von CHF 66.5 Mio. generiert werden.

Im Geschäftsfeld Immobilien mit den Renditeliegenschaften in Zermatt, Visp und An- dermatt stiegen die Einnahmen um 7.5% von CHF 5.75 Mio. auf CHF 6.18 Mio. (CHF +0.43 Mio.) und der Gewinn um 7.5% von CHF 1.38 Mio. auf CHF 1.48 Mio. Die positive Entwicklung ist auf die rasche Wiedervermietung der sanierten Wohnungen der Überbauung Gornerhaus in Zermatt, die allgemein hohe Nachfrage nach Wohn- raum in den Tourismuszentren sowie die Vollvermietung der Überbauung Andermatt Central zurückzuführen.

Der Ertrag der Matterhorn Terminal Täsch AG sank im Jahr 2023 um -0.7% auf CHF 6.2 Mio. Die BVZ Holding AG erhielt wie im Vorjahr einen Beteiligungsertrag von CHF 0.27 Mio. Die Zermatt Bergbahnen AG erreichte im Geschäftsjahr 2022/23 mit einem Umsatz von CHF 90.2 Mio. eine neue Höchstmarke (+7.2%) und schüttete eine Dividende von CHF 0.55 Mio. an die BVZ Holding AG aus.

WEITER BERGAUF

Die Vorzeichen für eine anhaltend positive Entwicklung sind sehr gut. Reisen behalten bei den Touristen aus aller Welt eine hohe Priorität, und es ist weiter ein Nachholeffekt zu spüren. Die BVZ Gruppe kann Leistungen in ihrem Angebotsportfolio vorweisen, die keine Konkurrenz scheuen müssen und ihre Preise wert sind. Allen voran ist die Kombination von sicheren, komfortablen Reisen mit alpinen Naturerlebnissen ein

Alleinstellungsmerkmal, von dem alle Unternehmensteile profitieren. Deshalb ist es 7 Aufgabe und Pflicht, mit der einzigartigen alpinen Bergwelt umsichtig, sorgsam und

mit dem richtigen Augenmass umzugehen und diese auch für kommende Generatio- nen zu erhalten. Diese Verpflichtung wird sich in der Strategieperiode 2025-2028 deutlich niederschlagen.

Der Verwaltungsrat und die Geschäftsleitung gehen davon aus, dass die 2023 er- reichten Ergebnisse mindestens gehalten werden können und dass ein solides Poten- zial für eine weitere Zunahme des Betriebsertrags besteht. Negative Einflüsse, die bei- spielsweise durch geopolitische Verwerfungen oder wirtschaftliche Erschütterungen ausgelöst werden, können jedoch nie ausgeschlossen werden.

SCHLAGLICHTER

119.0 Mio.

CHF Marktwert Renditeliegenschaften

8	29.6 Mio.
	CHF Gewinn

205.9 Mio.

CHF Betriebsertrag

BETRIEBSERTRAG

MCHF

205.9

180.1181.8

128.0	143.0

2019

2020

2021

2022

2023

841 Tsd.

Frequenzen zum Gornergrat

4

Geschäftsfelder:

Mobilität

Gornergrat

Beteiligungen

Immobilien

KENNZAHLEN BVZ KONZERN

685

Mitarbeitende (FTE)

Über

10 Mio. 9

Reisende bei der BVZ Gruppe

2023	2022

Finanzkennzahlen (in MCHF; %)

EBITDA in % des Gesamtertrages	32.8%	27.9%
Gewinn in % des Gesamtertrages	14.4%	12.9%
Verzinsliche Verbindlichkeiten (gegenüber Dritten)	387.1	279.4
davon mit Solidarbürgschaft Bund abgesichert	324.6	216.0
Eigenkapital (inkl. Minderheiten)	235.1	208.5
Eigenfinanzierungsgrad	33.9%	36.9%
Eigenkapitalrendite	12.6%	11.3%
Börsenkapitalisierung	181.5	144.0
Mitarbeitende (Ø FTE)
Eigene Mitarbeitende	685	657
Temporäre Mitarbeitende	27	25

MUT ZU EMOTIONEN -

DER NEUE ARBEITGEBER-

AUFTRITT

Täglich engagieren sich rund 700 Mitarbeitende aus unter- schiedlichen Antrieben und mit verschiedenen Qualifikationen um ein vorrangiges Ziel: bei den Gästen Emotionen zu wecken und unvergessliche Momente zu schaffen!

Die Kampagne zum neuen Arbeitgeberauftritt steht unter dem Titel «Emotionen sind unser Antrieb» und wurde im Berichtsjahr gemeinsam mit Mitarbeitenden entwickelt.

10 In erfrischender Art wird gezeigt, wie sinnstiftend und begeisternd die Arbeit ist und warum es sich lohnt, sich jeden Tag aufs Neue mit Stolz und grossem Engagement für die Bahn und ihre Gäste einzusetzen.

Die Kampagne verfolgt gleich drei Ziele. Das erste ist, die Mitarbeitenden zu halten. Der Stolz, Teil unserer Bahn zu sein, fördert die Zufriedenheit. Unsere Mit- arbeitenden gehen gerne die Extrameile für unsere Kundinnen und Kunden. Dafür er- halten sie Gestaltungsspielraum, Anerkennung und Sicherheit. Das zweite Ziel ist es, neue Talente und Mitarbeitende zu gewinnen. Als modernes, familienfreundliches und naturverbundenes Unternehmen bieten wir sinnstiftende Jobs mit viel Flexibilität und hoher Eigenverantwortung. Das in einer Region, in der andere Menschen ihre Ferien verbringen. Als Drittes stärken wir unser Image. Wir sind erfolgreich, zukunftsorien- tiert und nachhaltig.

VON INNEN NACH AUSSEN

Der neue Arbeitgeberauftritt wurde von innen nach aussen entwickelt - Mitarbeitende wurden auf die Reise mitgenommen. Ausgangspunkt für den Claim waren die ano- nymen Antworten bei den Mitarbeitendenveranstaltungen im April 2023 zur Frage «Was ist deine Motivation, bei uns zu arbeiten?» So entstanden der Claim und erste Ideen; das Drehbuch für das Video wurde intern und rund um freiwillige Mitarbei- tende entwickelt. Im Zentrum stehen vier Botschafterinnen und Botschafter, welche die Vielfalt im Rahmen der verschiedenen Arbeits- und Aufgabenbereiche entlang der Strecke, in der Werkstatt, in den Zügen oder in der Verwaltung darstellen. Die persön- lichen Aussagen zu ihrem privaten Antrieb verleihen den Aussagen eine zusätzliche Authentizität und Glaubwürdigkeit.