Alstria office REIT : Vergütungsbericht für das am 31. Dezember 2023 abgelaufene Geschäftsjahr 2024

VERGÜTUNGSBERICHT

Der Vergüt ungsbericht der alst ria of f ice REIT-AG (auch Gesellschaft oder alstria) f ür das

Geschäf t sj ahr 2023 erläut ert die wesent lichen Element e der Vergüt ung der Mit glieder des Vorst ands und des Auf sicht srat s. Er beschreibt die Höhe und St rukt ur der Vergüt ung. Vorst and und Auf sicht srat

haben den	Vergüt ungsbericht gemeinschaf t lich	erst ellt und sichergest ellt ,	dass	dieser den
geset zlichen	Vorgaben des § 162 Akt G ent spricht .	Der Vergüt ungsbericht wurde	von	der Deloit t e

GmbH Wirt schaf t sprüf ungsgesellschaf t gemäß den Anf orderungen des § 162 Abs. 3 Akt G geprüf t .

Der	Vermerk über die Prüf ung des Vergüt ungsbericht s (ht t ps: / / alst ria. de/ best aet igungsvermerk-
verguet ungsbericht 2023),	das	akt uelle	Vergüt ungssyst em	f ür	den	Vorst and
(ht t ps: / / alst ria. de/ Verguet ungssystem-Vorstand-2022)	und		f ür	den	Auf sicht srat
(ht t ps: / / alst ria. de/ Verguet ungssystem-Aufsicht srat-2023)	sowie der	vorliegende Vergüt ungsbericht
(ht t ps: / / alst ria. de/ Verguet ungsbericht-2023.pdf)	sind	auf	der	Websit e der	Gesellschaf t
veröf f ent licht .
Die	Vergüt ung des Vorst ands f ür	das Geschäf t sj ahr	2023	basiert auf	dem überarbeit et en

Vergüt ungssyst em 2022, welches von der Haupt versammlung am 10. Juni 2022 mit einer Zust immung von 99, 6 % der St immen gebilligt wurde (Vergütungssystem für die Vorstandsmitglieder 2022). Die

Haupt versammlung am 4. Mai	2023 hat den Vergüt ungsbericht 2022 mit 99,9 % der abgegebenen
St immen und das überarbeit et	Vergüt ungssyst em f ür den Auf sicht srat	(Vergütungssystem für die
Aufsichtsratsmitglieder	2023)	mit 99, 9% der abgegebenen St immen	gebilligt . In	Anbet racht	der
hohen Zust immung auf	der Haupt versammlung, sehen wir keine Gründe f ür	Änderungen	des
Vergüt ungsbericht s und des Vergüt ungssyst ems. Wir werden das bereit s im Vergüt ungsbericht	2021
und 2022 et abliert e hohe Maß an Transparenz weit erf ühren.

1. RÜCKBLICK AUF DAS GESCHÄFTSJAHR 2023

Die Vergüt ungserf olgsziele wurden 2023 haupt sächlich von f olgenden Fakt oren beeinf lusst :

• Deut sche Wirt schaf t st agniert im Jahr 2023 (BSP -0, 3%)

• Jährliche Inf lat ionsrat e (Verbraucherpreisindex) f ür das Jahr 2023 war 5,9%

• Schwierige, aber st abile Vermiet ungsmärkt e
• St arker Zinsanst ieg hat Transakt ionsakt ivit ät en zum St illst and gebracht
• Fort lauf ende Invest it ionen in das Best andsport f olio

•	Umsat z und Funds From Operat ions (FFO) pro Akt ie höher als geplant im Jahr 2023
•	Verkleinerung des Auf sicht srat s von 6 auf 4 Mit glieder und Einf ührung eines neuen
	Vergüt ungssyst ems f ür die Auf sicht srat smit glieder 2023

1

Mit einem Absinken des Brut t osozialprodukt s um 0, 3%st agniert e die deut sche Wirt schaf t im Jahr 2023. Die Ursache lag zum einen in dem erheblichen Kauf kraf t verlust bei Verbrauchern als Folge eines st arken Anst iegs der Energie- und Lebensmit t elpreise und zum anderen an der schwachen globalen wirt schaf t lichen Ent wicklung als Folge von andauernden geopolit ischen Krisen. Der Zinsanst ieg als

Folge einer st rikt eren Geldpolit ik hat auch zu der schwachen wirt schaf t lichen Ent wicklung

beiget ragen. Die durchschnit t liche j ährliche Inf lat ionsrat e (Verbraucherpreisindex) lag im Jahr 2023 bei 5, 9%. Trot z eines schwachen gewerblichen Vermiet ungsmarkt es war alst rias Vermiet ungsleist ung (gemessen an Neuvermiet ungen sowie Miet vert ragsverlängerungen und Opt ionsziehungen) von 106. 800 m² st abil verglichen mit dem Vorj ahr.

Die schwache wirt schaf t liche Ent wicklung und der st arke Zinsanst ieg haben prakt isch zu einem St illst and am gewerblichen Transakt ionsmarkt gef ührt und die Immobilienpreise unt er Druck geset zt . Die Bewert ung zum 31. Dezember 2023 von alst rias Immobilienport f olio durch Savills Advisory Services Germany GmbH &Co. KG hat zu einer Abschreibung von insgesamt EUR 769, 5 Millionen (Vorj ahr: Abschreibung von EUR 173,8 Millionen) auf EUR 4, 0 Milliarden gef ührt . Der neue Port f oliowert spiegelt einen durchschnit t lichen Wert von EUR 2. 860 pro m² und eine Rendit e von 5, 0% f ür das Port f olio, basierend auf der vert raglich vereinbart en Miet e im Verhält nis zum Markt wert .

Im Jahr 2023 invest iert e alst ria insgesamt EUR 129 Millionen in das Best andsport f olio. Die Hälf t e dieses Bet rags (EUR 65 Millionen) ent f iel auf Development invest it ionen, mit denen die Qualit ät der Flächen deut lich verbessert wurde, um hierdurch in der Neuvermiet ung höhere Miet en zu erzielen. Das akt uelle Development port f olio umf asst 20 Proj ekt e mit einer Gesamt miet f läche von 154. 300 m² .

Die von alst ria zu Beginn des Jahres 2023 veröf f ent licht e Prognose f ür den Umsat z und den FFO wurde im Geschäf t sj ahr 2023 deut lich übert rof f en. Der Konzernumsat z bet rug TEUR 192. 026 (Vorhersage: EUR 189 Millionen) und der FFO erreicht TEUR 87. 972 im Bericht sj ahr (Vorhersage: EUR 79 Millionen). Somit ergab sich ein FFO pro Akt ie in Höhe von EUR 0, 49 (Vorhersage: EUR 0, 44).

Das Geschäf t sj ahr 2023 war noch immer durch Veränderungen auf grund der Übernahme von mehr als 95 %der Ant eile an alst ria durch Brookf ield (Übernahme) geprägt , die im Januar 2022 erf olgt e. Diese Änderungen bet raf en die Zusammenset zung des Auf sicht srat es, in dem alst rias Haupt akt ionär Brookf ield nun durch Brad Hyler, Jan Sucharda und Richard Powers vert ret en ist . Im Geschäf t sj ahr 2023 wurde die Größe des Auf sicht srat s von 6 auf 4 Mit glieder reduziert und die Anzahl der dauerhaf t eingericht et en Ausschüsse von zwei auf einen, nämlich den Prüf ungsausschuss, reduziert . In diesem Zusammenhang hat die Gesellschaf t das neue Vergüt ungssyst em f ür die Auf sicht srat smit glieder 2023 eingef ührt .

Im Geschäf t sj ahr 2022 war das Vergüt ungssyst em f ür die Vorst andsmit glieder 2022 eingef ührt worden, um weit erhin eine in Abhängigkeit der Leist ung der Vorst andsmit glieder st ehende Vergüt ung zu ermöglichen. Nach der Übernahme wurde der Akt ienkurs von alst ria durch die Bet eiligung von alst rias Haupt akt ionär und die relat iv geringe Anzahl anderer Akt ionäre erheblich eingeschränkt . Der neue Long Term Incent ive (LTI) im Rahmen des Vergüt ungssyst ems f ür die Vorst andsmit glieder 2022 st ellt zudem eine durchgängige Vergüt ungsanpassung innerhalb der Organisat ion sicher, dass der St rukt ur

2

des Long-Term-Incentive-Programms f ür alle berecht igt en Mit arbeit er von alst ria gef olgt wird, wie nachf olgend dargest ellt . Das Vergüt ungssyst em f ür die Vorst andsmit glieder 2022 hat auch f est gelegt , dass die LTI-Tranchen f ür Perf ormance Perioden, die über das Jahr 2022 hinausgehen, beendet wurden. Daher wurden die LTI-Tranchen2019-2023,2020-2024 und 2021-2025 vorzeit ig beendet und im Geschäf t sj ahr 2022 ausgezahlt .

2. VERGÜTUNG DER VORSTANDSMITGLIEDER

2. 1.	Vergütungs-Governance
Dem	Auf sicht srat obliegt die Fest legung,	Umset zung und	Prüf ung	der Vorst andsvergüt ung.	Der
Auf sicht srat bespricht und	prüf t das Vergüt ungssyst em	f ür den	Vorst and regelmäßig sowie
anlassbezogen und bereit et	die Beschlüsse	f ür Änderungen	vor. Das Vergüt ungssyst em wird	der

Haupt versammlung bei wesent lichen Änderungen, mindest ens j edoch alle vier Jahre, zur Billigung vorgelegt .

Die Gesamt vergüt ung der einzelnen Vorst andsmit glieder wird vom Auf sicht srat f est gelegt und deckt sämt liche Akt ivit ät en innerhalb des alst ria-Konzerns ab. Krit erien f ür die angemessene Vergüt ung sind unt er anderem die Verant wort ung des j eweiligen Vorst andsmit glieds, die persönliche Leist ung, die wirt schaf t liche Sit uat ion, der Erf olg und der künf t ige Ausblick von alst ria sowie die Üblichkeit der Vergüt ung unt er Berücksicht igung des Wet t bewerbsumf elds und der anderweit ig innerhalb von alst ria gelt enden Vergüt ungsst rukt uren.

Der Auf sicht srat f ührt regelmäßig mit hilf e einer Vergleichsgruppe aus vergleichbaren Unt ernehmen,

1. B. relevant er Wet t bewerber in der Immobilienbranche, ein Vergüt ungs-Benchmarking durch, um zu beurt eilen, ob die Gesamt vergüt ung der Vorst andsmit glieder im Vergleich zu anderen Unt ernehmen angemessen ist . Diese Vergleichsgruppe umf asst e bei der Überarbeit ung des Vergüt ungssyst ems durch den Auf sicht srat in den Geschäf t sj ahren 2020/ 2021 die f olgenden Unt ernehmen des EPRA Germany Index (ADO Propert ies, Aroundt own, Deut sche Euroshop, Deut sche Wohnen, Grand Cit y Propert ies, Hamborner REIT, LEG Immobilien, TAG Immobilien, TLG Immobilien, Vonovia), sowie ergänzend f ür die europäische Perspekt ive die Unt ernehmen des EPRA Developed Europe Of f ice Index. Um nat ionale

Gepf logenheit en am Markt und die Unt ernehmensgröße widerzuspiegeln, wurden auch MDAX- Unt ernehmen berücksicht igt .

Zur Beurt eilung der Angemessenheit der Vergüt ung innerhalb von alst ria wird auch das Verhält nis zwischen der Vergüt ung des Vorst ands und der Vergüt ung des oberen Führungskreises, der direkt an

den Vorst and bericht et , sowie sämt licher Beschäf t igt en	einbezogen. Dabei vergleicht	alst ria
regelmäßig die Vergüt ungsniveaus (Jahresf est gehalt ,	Bonus, Long-Term-Incent ive,	ohne

Sozialbeit räge und Krankenversicherung) und prüf t und veröf f ent licht die CEO Pay Rat io. Sie zeigt die Zielvergüt ung des Vorst andsvorsit zenden im Vergleich zum Median der Zielvergüt ung aller Beschäf t igt en und Führungskräf t e. In der nachf olgenden Tabelle sind die j eweilige Vergüt ung sowie die Ent wicklung der CEO Pay Rat io seit 2021 auf gef ührt .

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CEO pay ratio

		2021		2022		2023
Vorstandsvorsitzender1)		1,267,000 €		1,259,000 €		1,261,000 €
Mitarbeiter +		77,412 €		77,000 €		77,864 €
Führungskräfte2)
	16,4 : 1	16.4 : 1		16.2 : 1

1. Berechnet als Zielgesamtvergütung des Vorstandsvorsitzenden ohne Versicherungs- und Pensionsleistungen im Vergleich zum Median der Gesamtvergütung aller Beschäftigten und Führungskräfte. Die Zahlen unterscheiden sich von den veröffentlichten Zahlen im Teil zu den sozialen Daten des Nachhaltigkeitsberichts aufgrund unterschiedlicher Berechnungsgrundlagen.
2. Der Median der Zielvergütung der Mitarbeiter und Führungskräfte von alstria w urde berücksichtigt und w eicht daher von der durchschnittlichen gew ährten und geschuldeten Vergütung ab, die in der vergleichenden Darstellung berücksichtigt w urde..

Mangelnde	Unabhängigkeit	und Int eressenkonf likt e der Auf sicht srat smit glieder	könnt en eine
unabhängige	Berat ung und	Auf sicht bei der Fest legung der Vorst andsvergüt ung	verhindern. Der
Auf sicht srat	eracht et die Mit glieder des Auf sicht srat s als von der Gesellschaf t und seinem Vorst and

unabhängig und das Mit glied Rebecca Wort hingt on als vom Mehrheit sakt ionär unabhängig. Zudem sind die Auf sicht srat smit glieder per Geset z, durch den Deut schen Corporat e Governance Kodex (DCGK) in seiner akt uellen Version vom 28. April 2022 und die Geschäf t sordnung des Auf sicht srat s verpf licht et , sämt liche bei ihnen event uell best ehenden Int eressenkonf likt e unverzüglich of f enzulegen. In diesen

Fällen	ergreif t der Auf sicht srat angemessene Maßnahmen, die dem	Int eressenkonf likt Rechnung
t ragen.	Die bet ref f enden Mit glieder bet eiligen sich beispielsweise	nicht an Diskussionen und
Beschlüssen.

Die Vergüt ung im Geschäf t sj ahr 2023 ent spricht in vollem Umf ang dem Vergüt ungssyst em f ür die Vorst andsmit glieder 2022. Die Det ails der Anwendung im Geschäf t sj ahr 2023 werden im Folgenden dargelegt .

2. 2. Vergütungssystem des Vorstands

Die Vorst andsvergüt ung wird gewährt im Einklang mit dem Vergüt ungssyst em f ür den Vorst and 2022, welches in der nachst ehenden Graf ik syst emat isch dargest ellt ist und im Folgenden in seinen Grundzügen beschrieben wird.

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Die nachst ehende Tabelle Vergüt ungssyst em f ür die beschrieben werden.

f asst wesent liche Vergüt ungselement e und Vert ragsbest immungen des Vorst andsmit glieder 2022 zusammen, die im Folgenden det ailliert er

Grund-

• In 12 Monatsbeträgen ausgezahltes Festgehalt

Fixe

Vergütungselemente

vergütung

leistungen

Versorgungs-

• Monatliche Barzuwendungen für die private Altersvorsorge

entgelt

Neben-

• Nutzung von Dienstwagen und Versicherungsprämien

Ziel-Bonusmodell

Performance Periode

•

1 Jahr

Vergütungselemente

Short-Term

• 100% FFO per Aktie

Incentive Plan

Leistungskriterien

•

Individueller Multiplikator (0.8-1.2)

Auszahlung

•

Cap 150% - Auszahlung in bar

Long-Term-Zielbonus

Variable

Performance Periode

•

2 Jahre

Long-Term

• Mindestens 4 Ziele (gleich gewichtet)

Incentive Plan

Leistungskriterien

einschließlich budgetbasiertet KPIs oder

unternehmensrelevanter Projekte

Auszahlung

•

Cap 115% - Auszahlung in bar

Malus & Clawback

• Reduzierung von noch nicht

ausgezahlter variabler Vergütung und

Rückforderung bereits ausgezahlter variabler Vergütung bei

Compliance-Verstößen und/oder bei fehlerhaften Jahresabschlüssen

Beendigung bei

• Vorstandsmitglieder gelten bis zu 12 Monate nach einem

Kontrollwechsel

Kontrollwechsel als nicht für eine Abberufung verantwortlich

Share Ownership

-

Guidelines

Maximalvergütung

• CEO: EUR 2.600.000 p.a.

• CFO: EUR 2.100.000 p.a.

• Umfassendes nachvertragliches Wettbewerbsverbot für die Dauer von

Nachvertragliches

6 Monaten nach Beendigung

des Dienstvertrags unabhängig vom

Grund der Beendigung des Dienstvertrags

Wettbewerbsverbot

• Karenzentschädigung i. H. v. 100% des letzten Jahresfestgehalts für die

Dauer des Wettbewerbsverbots

2. 2. 1. Zielvergütung und Vergütungsstruktur

Die Zielvergüt ung der Vorst andsmit glieder f ür die Geschäf t sj ahre 2023 und 2022, welche vert raglich def iniert bei 100 %Zielerreichung auszuzahlen ist , sowie die result ierende Vergüt ungsst rukt ur werden nachf olgend dargest ellt . Die Amt szeit des Finanzvorst ands Alexander Dexne endet e am 31. Dezember 2022. Die Zielvergüt ung wurde im let zt en Jahr nicht erhöht ; deshalb bleibt die St rukt ur der Zielgesamt vergüt ung f ür den Vorst andsvorsit zenden Olivier Elamine nahezu ident isch.

Die Summe der f ixen und variablen Vergüt ungselement e bildet die Zielgesamt vergüt ung bei einer 100 %-igen Zielerreichung eines Vorst andsmit glieds. Die Ausricht ung auf die langf rist ige und nachhalt ige Ent wicklung der alst ria gemäß § 87 Abs. 1 Sat z 2 Akt G wird durch die höhere Gewicht ung des Long-Term Incent ive Plans im Vergleich zum Short -Term Incent ive Plan sichergest ellt . Der Ant eil des Short -Term Incent ives an der variablen Vergüt ung bet rägt rund 33 %, wohingegen der Ant eil des Long-Term Incent ives rund 67 %der variablen Vergüt ung ausmacht .

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Zielvergütung
			Olivier Elamine (Vorstandsvorsitzender)	Alexander Dexne (Finanzvorstand)
				2023	2022		2023		2022
			in T€								in %1)						in T€	in T€	in %						in T€
Jahresfestgehalt			500			37			500		-			-			400
Nebenleistungen			23			3			19		-			-			28
Dienstwagen			11			-			9		-			-			19
Versicherungen		12			-			10		-			-			9
Versorgungsentgelt		88			6			88		-			-			73
Einjährige variable Vergütung		250			18			250		-						200
STI 2022		-			-			250		-			-			200
STI 2023		250			-			-		-			-			-
Mehrjährige variable Vergütung		500			37			500		-			-			400
LTI 2022-2023		-			-			500		-			-			400
LTI 2023-2024		500			-			-		-			-			-
Gesamtvergütung	1.361	100	1.357		-			-	1.101

1) Zahlen sind kauf männisch gerundet.

2. 2. 2. Fixe Vergütungselemente

Grundvergüt ung

Das Jahresf est gehalt wird in zwölf gleichen Monat srat en am Ende j edes Monat s ausgezahlt . Beginnt oder endet der Dienst vert rag während eines Geschäf t sj ahrs, wird das Jahresf est gehalt f ür dieses Geschäf t sj ahr zeit ant eilig ausgezahlt .

Nebenleist ungen

Die Vorst andsmit glieder erhalt en Sachbezüge. Diese best ehen im Wesent lichen aus

Versicherungsprämien sowie der privat en Dienst wagennut zung. Als Vergüt ungsbest andt eil sind diese

Nebenleist ungen	von dem einzelnen Vorst andsmit glied zu	verst euern. Sie	st ehen	allen
Vorst andsmit gliedern prinzipiell	in gleicher Weise	zu, die Höhe	variiert j e	nach der	persönlichen
Sit uat ion. Die	Nebenleist ungen	sind Best andt eil	der Maximalvergüt ung	und unt erliegen	der
ent sprechenden Obergrenze.

Die Gesellschaf t hat zugunst en der Vorst andsmit glieder eine D&O-Versicherung (Direct ors & Of f icers Liabilit y Insurance) mit einem Selbst behalt von 10 %des Schadens bis zur Höhe des Eineinhalbf achen des j ährlichen Fest gehalt s des j eweiligen Vorst andsmit glieds abgeschlossen.

Versorgungsent gelt

Außerdem gewährt die Gesellschaf t den Vorst andsmit gliedern monat lich einen Geldbet rag f ür Zwecke der Alt ersvorsorge, das Versorgungsent gelt . Diese Vorsorgeleist ungen belauf en sich auf circa 18 %des j eweiligen Jahresf est gehalt s.

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2. 2. 3. Variable Vergütungselemente Short -TermIncent ive (STI)

Als kurzf rist iger, leist ungsbasiert er	Vergüt ungsbest andt eil ist	der STI an die	Ent wicklung	des
quant it at iven	Leist ungsziels	" Funds	f rom Operat ions" (FFO) j e	Akt ie gebunden.	Er ist als	Ziel -
Bonussyst em	konzipiert .	Ein	möglicher STI-Auszahlungsbet rag wird durch die Mult iplikat ion	der
Gesamt zielerreichung mit	dem im j eweiligen Dienst vert rag angegebenen individuellen Zielbet rag,

errechnet ; er bet rägt maximal 150 % des individuellen Zielbet rags (Cap) und wird in bar ausgezahlt . Zusät zlich zum Leist ungskrit erium wird ein individueller Mult iplikat or zwischen 0, 8 und 1, 2 zur Best immung der f inalen Auszahlung angewandt .

Der STI f unkt ioniert wie f olgt :

Leist ungskrit erium

Das STI-Leist ungskrit erium ist die Kennzahl Funds From Operat ions j e Akt ie. Die Funds From Operat ions sind eine sehr wicht ige Kennzahl in der St rat egie von alst ria, da sie den Cashf low aus dem operat iven Geschäf t def iniert . Die FFO j e Akt ie sind zwar keine Kennzahl der allgemein anerkannt en Bilanzierungsgrundsät zen (non-GAAP Kennzahl), werden aber dennoch von Immobiliengesellschaf t en häuf ig st at t des Gewinns j e Akt ie verwendet wird. alst ria veröf f ent licht j ährlich die FFO und FFO j e Akt ie und eine det ailliert e Überleit ung in den IFRS-Abschluss.

Die Auswirkungen von Ankäuf en oder Veräußerungen und Änderungen im Akt ienkapit al von alst ria auf den FFO j e Akt ie f ür ein Geschäf t sj ahr werden vom Auf sicht srat außer Acht gelassen, um einen f airen und ausgewogenen Anreiz zu gewährleist en.

Der Auszahlungsbet rag des STI hängt davon ab, in welchem Maße die Ziele f ür den FFO j e Akt ie erreicht wurden. Gemessen wird das Verhält nis des im Geschäf t sj ahr t at sächlich erzielt en FFO j e Akt ie zum budget iert en FFO j e Akt ie. Die Zielerreichung kann von 0 % bis 150 % reichen. Für eine Auszahlung müssen mindest ens 70 % des Zielwert s erreicht werden (Schwellenwert ). Ent spricht der t at sächlich erreicht e FFO j e Akt ie dem budget iert en FFO j e Akt ie, liegt die Zielerreichung bei 100 %. Es können höchst ens 130 % des Zielwert s erreicht werden (Maximalwert ); dies f ührt zu einer Zielerreichung von 150 %.

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Die f ür das Geschäf t sj ahr 2023 f est gelegt en Wert e des FFO j e Akt ie sowie der t at sächliche Ist wert und die daraus result ierende Gesamt zielerreichung sind in f olgender Tabelle dargest ellt :

STI 2023	FFO je Aktie 1)
Schwellenwert		0.32 €
Zielwert		0.46 €
Maximalwert		0.60 €
Istwert		0.51 €
Zielerreichung 2)	119%

1. Vor Minderheiten.
2. Zum Zeitpunkt der Aufstellung dieses Berichts vom Abschlussprüfer noch nicht geprüfter Wert.

Mult iplikat or

Der vorläuf ige Auszahlungsbet rag wird sodann mit einem individuellen Mult iplikat or von 0, 8 bis 1, 2 mult ipliziert . So kann der Auf sicht srat zusät zlich zur Erreichung der f inanziellen Leist ungskrit erien die persönliche Leist ung der einzelnen Vorst andsmit glieder und ihre Verant wort ung bei alst ria berücksicht igen. Bei der Fest legung des Mult iplikat ors berücksicht igt der Auf sicht srat auch außerordent liche Vorkommnisse oder Ent wicklungen sowie unerwart et e signif ikant e Veränderungen der Finanzkennzahlen.

Für das Geschäf t sj ahr 2023 hat der Auf sicht srat f ür Olivier Elamine den individuellen Mult iplikat or auf 1, 0 f est geset zt . Damit berücksicht igt der Auf sicht srat die gut en Leist ungen im Geschäf t sj ahr 2023 bei herausf ordernden Markt bedingungen.

Die Zielerreichung des einzelnen Leist ungskrit eriums sowie die result ierende Gesamt zielerreichung nach Anwendung des Mult iplikat ors wird nachf olgend zusammenf assend dargest ellt :

STI 2023
	Zielerreichung	Multiplikator	Gesamt-		Zielbetrag		Auszahlung
	FFO je Aktie	zielerreichung		STI 2023 (in T€)		STI 2023 (in T€)
Olivier Elamine	119%	1.0	119%		250		296

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Long-Term Incent ive (LTI)

Der Long-Term-Incentive-Plan ist als Anreizsyst em konzipiert , um die allgemeine Leist ung und den Gesamt erf olg der alst ria zu belohnen und wird in j ährlichen Tranchen mit einer Perf ormance Periode von zwei Jahren ausgegeben. Der Auf sicht srat legt mindest ens vier Leist ungskrit erien (KPI) f est , deren Erreichung während der Perf ormance Periode die endgült ige LTI-Auszahlung best immen wird. Die LTI- KPIs ent sprechen ent weder einem explizit en quant if izierbaren Ziel im mehrj ährigen Geschäf t splan oder der Erreichung eines relevant en Proj ekt s innerhalb der j eweiligen Perf ormance Periode.

In der f olgenden Graf ik wird dargest ellt , wie der LTI f unkt ioniert :

Nach Ende der Perf ormance Periode wird die f ür j ede LTI-KPI erzielt e Leist ung wie f olgt best immt : die t at sächlich erzielt en KPIs werden durch den KPI-Zielwert dividiert . Die sich daraus ergebende Leist ungserbringung j eder KPI wird dann mit einem Fakt or gemäß f olgender Regel mult ipliziert :

 Ist die Leist ungserreichung geringer als 0, 9, bet rägt der Fakt or null .

• Liegt die Leist ungserreichung zwischen 0, 9 und 1, 1, st eigt der Fakt or linear und liegt zwischen 0, 85 und 1, 15.
• Ist die Leist ungserreichung höher als 1, 1, bet rägt der Fakt or 1, 15.

Die j eweilige Zielerreichung, die sich aus der Mult iplikat ion der Leist ungserreichung und des Fakt ors ergeben, werden dann mit der j eweiligen Gewicht ung der KPI mult ipliziert , um den Beit rag j edes KPI am endgült igen Auszahlungsbet rag der j eweiligen Tranche zu ermit t eln. Der endgült ige Auszahlungsbet rag ist die Summe der einzelnen LTI-KPI-Beit räge, mult ipliziert mit dem Zielwert des j eweils gewährt en LTI.

Der LTI wird spät est ens in dem Monat ausgezahlt , der auf die Fest st ellung des Jahresabschlusses der Perf ormance Periode f olgt und wird auf 115 %der individuell gewährt en Zielbet rags begrenzt .

Die Zahlung erf olgt zeit ant eilig unt er Berücksicht igung der Anzahl der akt iven Monat e des ent sprechenden Vorst andsmit glieds in der Perf ormance Periode.

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LTI 2022-2023 und LTI 2023-2024

Für den Zeit raum 2023-2023 und 2023-2024 def inieren sich die LTI-KPIs wie f olgt :

Die Zielwert e f ür den LTI 2022 - 2023 und den LTI 2023-2024 sind in der Tabelle Zielvergüt ung dargest ellt .

Der LTI 2022 - 2023 bewert et die Leist ung in den Geschäf t sj ahren 2022 und 2023. Die f olgende Tabelle gibt einen Überblick über die Zielerreichung f ür den LTI 2022 - 2023, der Anf ang 2024 ausgezahlt wird.

LTI Tranche 2022 - 2023
		KPI Zielerreichung	KPI Multiplikator	KPI Beitrag
	Wert der in der Periode zu erzielenden
Ergebnismanagement	Neuvermietungen, Optionen und	0.9119	0.8678	0.2170
	Mietvertragsverlängerungen
Kapitalrückführung	Wert der im Laufe der Periode zu veräußernden	0.1910	0.0000	0.0000
Vermögenswerte
Kapitalstruktur	Wert der während der Periode zu finanzierenden	1.1000 (capped)	1.1500	0.2875
Schulden
	Anzahl der Entwicklungsprojekte, die während
Kapitalwachstum	der Periode (zu einem bestimmten Preis)	1.0530	1.0795	0.2699
	durchgeführt werden
Zielerreichung gesamt				0.7744
	LTI Zielwert (in T€)	Anwesenheitsfaktor		LTI Vesting Wert (in T€)
Olivier Elamine	500	1		387.200
Alexander Dexne	400	0.5		154.880

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