Der Zinssprung folgte auf einen unerwartet starken Anstieg der Einzelhandelsinflation im Januar auf 6,52%.

"Wenn Sie eine gewisse Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung unterstellt hatten, hat sich diese Wahrscheinlichkeit nach den Inflationsdaten verdoppelt", sagte Akhil Mittal, Senior Fondsmanager bei Tata Asset Management.

Der einjährige Swap-Satz stieg auf 6,93%, den höchsten Stand seit dem 10. November, und machte damit einen Sprung von 27 Basispunkten (bps) vor der geldpolitischen Ankündigung der Zentralbank in der vergangenen Woche. Der fünfjährige Swapsatz lag bei 6,48% und stieg im gleichen Zeitraum um 25 Basispunkte.

"Der Swap-Markt reagiert am schnellsten auf Zinsanpassungen, und nach den Inflationsdaten ist eine Anhebung des Reposatzes auf 6,75% eine reale Möglichkeit geworden", sagte Abhishek Upadhyay, Senior Economist bei ICICI Securities Primary Dealership.

Seit die Reserve Bank of India (RBI) den Reposatz am 8. Februar auf 6,50% angehoben und die Tür für weitere Erhöhungen offen gehalten hat, während sie gleichzeitig auf die Inflationssorgen hinwies, stehen die Swaps unter ständigem Zahlungsdruck.

Die jährliche Einzelhandelsinflation in Indien stieg im Januar aufgrund steigender Lebensmittelpreise und einer hartnäckigen Kerninflation zum ersten Mal seit Oktober über die von der RBI festgelegte Obergrenze von 6%.

Auch die Deutsche Bank erwartet, dass die Zentralbank die Zinsen im April mindestens noch einmal um 25 Basispunkte anheben wird.

"Zum jetzigen Zeitpunkt gehen wir nicht von weiteren Zinserhöhungen über den April hinaus aus, aber die Risiken sind eindeutig gestiegen, dass die Zinsen "länger höher" sein könnten", sagte Kaushik Das, Chefökonom für Indien.

Im Kampf gegen die Inflation, die im Jahr 2022 zehn Monate lang über der 6%-Marke lag, bevor sie sich im November-Dezember abschwächte, hat die RBI den Reposatz seit Mai durch sechs aufeinanderfolgende Zinserhöhungen um 250 Basispunkte erhöht.

Citi hat ihre durchschnittliche Inflationsprognose für das laufende Quartal auf 6,2% und für das nächste Geschäftsjahr auf 5,1% nach oben korrigiert.

"Die positive Überraschung bei den Verbraucherpreisen im Januar und die Erwartung eines Niveaus von 6,4%-6,5% für den 23. Februar haben unsere Überzeugung von einer Anhebung um 25 Basispunkte im April gestärkt. Es würde uns nicht überraschen, wenn die RBI ihre akkommodierende Politik im April fortsetzt", sagte Samiran Chakraborty, Chefökonom für Indien bei Citi.