In der Woche, die am 14. Mai endete, verringerten die Geldmanager ihre Netto-Leerverkäufe von CBOT-Mais-Futures und -Optionen auf 71.171 Kontrakte gegenüber 102.513 Kontrakten in der Vorwoche und begründeten damit die geringste Baisse bei Mais seit August. Der umsatzstärkste CBOT-Maiskontrakt blieb im Wochenverlauf unverändert, stieg jedoch um bis zu 2% und erreichte damit den höchsten Stand seit Ende Dezember.
In der vergangenen Woche kam es zum vierten Mal in Folge zu größeren Nettokäufen bei Mais, aber die neuen Longpositionen übertrafen in der letzten Woche leicht die Eindeckung von Shortpositionen, während in den drei vorangegangenen Wochen die Eindeckung von Shortpositionen dominierte. Der letzte vergleichbare Zeitraum mit Nettokäufen von Mais war im Juni 2019.
Das US-Landwirtschaftsministerium hat am 10. Mai seine ersten offiziellen Prognosen für das kommende Wirtschaftsjahr 2024-25 veröffentlicht. Die Maisvorräte in den USA wurden im Vergleich zum Vorjahr um nur 4% erhöht, gegenüber 17% im Februar, und die Maisaussaat in den USA ist aufgrund des anhaltend feuchten Wetters hinter dem Zeitplan zurückgeblieben.
Die US-Sojabohnenvorräte für das nächste Jahr werden um mehr als 30% höher eingeschätzt als im Februar, aber die Nachfrage nach US-Sojaexporten für neue Ernten hat den schlechtesten Start seit 23 Jahren hingelegt. Die Überschwemmungen in Südbrasilien, die zu einer Verringerung der Sojaproduktion um bis zu 3 Millionen Tonnen geführt haben könnten, haben die negativen Prognosen für die USA widerlegt.
Die Geldmanager haben ihre Netto-Short-Position bei CBOT-Sojabohnen bis zum 14. Mai um etwa 1.200 Kontrakte aufgestockt und damit ihre Position auf 42.665 Futures- und Optionskontrakte erhöht. In der Vorwoche hatten sie ihre Netto-Leerverkäufe um den Rekordwert von 108.000 Kontrakten reduziert, als die Futures aufgrund der Überschwemmungen in Brasilien in die Höhe schnellten.
CBOT-Sojabohnen, Sojabohnenmehl und Sojabohnenöl fielen in der Woche bis zum 14. Mai um rund 2,5 %, aber die Geldverwalter waren Nettokäufer von mehr als 11.000 Futures und Optionen auf Sojamehl und erhöhten ihre Netto-Longposition auf 99.210 Kontrakte.
Der Anstieg bei Mehl in der vergangenen Woche war fast ausschließlich auf neue Long-Positionen zurückzuführen, und es handelte sich um die sechste Woche in Folge mit erheblichen Nettokäufen der Fonds. Die neue Mehlposition ist die größte Hausseposition der Fondsmanager seit Dezember.
Bis zum 14. Mai verringerten die Geldverwalter ihre Netto-Shortposition bei CBOT-Sojabohnenöl-Futures und -Optionen um fast 4.000 Kontrakte. Dennoch ist die daraus resultierende Netto-Leerverkaufsposition von 61.812 Kontrakten eine der pessimistischsten Positionen, die sie je bei Öl hatten.
Die Sojabohnenöl-Futures stiegen in den letzten drei Sitzungen um mehr als 4%, da die Händler ihre Long-Positionen bei Mehl und Öl auflösten. Mehl fiel um 1%, aber Bohnen stiegen in diesem Zeitraum mit Hilfe von Sojaöl am Freitag um 1%.
CBOT-Mais fiel zwischen Mittwoch und Freitag um mehr als 3%, da der Markt das Wetter für die Aussaat in den USA beurteilte. Zu Beginn dieser Woche könnte es im Maisgürtel erneut regnen, was zu weiteren Verzögerungen führen könnte.
WEIZEN
CBOT-Weizen stieg in der Woche zum 14. Mai um 4,6%, und die Geldverwalter waren die vierte Woche in Folge Nettokäufer und verringerten ihre Netto-Shortposition auf 28.251 Futures- und Optionskontrakte gegenüber 42.360 in der Vorwoche. Die daraus resultierende Haltung ist die am wenigsten bearishe seit Oktober 2022.
Die Netto-Leerverkäufe von Weizen-Futures und -Optionen in Kansas City fielen in der vergangenen Woche auf den niedrigsten Stand seit September, und in Minneapolis wurden erstmals seit Anfang August wieder Netto-Long-Positionen aufgebaut. Dies folgt auf eine rekordverdächtige dreiwöchige Runde der Eindeckung von Leerverkäufen bei Sommerweizen.
Alle Weizenarten waren in den letzten drei Sitzungen rückläufig, wobei CBOT-Weizen um mehr als 3% fiel, nachdem er am Mittwoch $6,97 pro Scheffel erreicht hatte, den höchsten Stand der aktivsten Kontrakte seit dem 31. Juli. Trotz der anhaltenden Trockenheit wurde in der vergangenen Woche bei der Erntebesichtigung im wichtigsten US-Weizenstaat Kansas ein überdurchschnittliches Ertragspotenzial festgestellt.
Die Ernte des größten Weizenexporteurs Russland ist jedoch durch die Trockenheit der letzten Zeit und den Frost, der in der letzten Woche zu erheblichen Kürzungen der Erntetermine führte, in Schwierigkeiten geraten. Karen Braun ist Marktanalystin bei Reuters. Die hier geäußerten Ansichten sind ihre eigenen.
