Der japanische Yen notierte unverändert bei 155,74 pro Dollar, wobei Händler auf Anzeichen einer staatlichen Intervention achteten. Die Währung bewegte sich in den vergangenen Handelstagen in engen Bandbreiten, nachdem der Mai aufgrund mutmaßlicher Währungsinterventionen Tokios zur Stützung des Yen turbulent begonnen hatte.
Die Daten der letzten Woche zeigten, dass die US-Verbraucherpreise im April weniger als erwartet gestiegen sind, was dazu führte, dass die Märkte eine Lockerung um 50 Basispunkte (bps) oder mindestens zwei Zinssenkungen in diesem Jahr eingepreist haben, aber verschiedene Fed-Vertreter haben Worte der Vorsicht darüber geäußert, wann die Zinsen fallen könnten.
Dies hat die Händler dazu veranlasst, die für dieses Jahr erwartete Lockerung auf etwa 46 Basispunkte zu reduzieren, wobei nur eine Zinssenkung im November vollständig eingepreist ist.
Das Hauptaugenmerk wird nun auf dem bevorstehenden Bericht über den Preisindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE) liegen, dem bevorzugten Inflationsindikator der Fed, der am 31. Mai veröffentlicht wird.
"Die Fed wird bis zur Sitzung im Juni oder Juli nicht genügend Daten haben, um zuversichtlich genug für eine Zinssenkung zu sein", sagte Brian Jacobsen, Chefökonom bei Annex Wealth Management.
"Im August könnte der Fed-Vorsitzende Powell die Konferenz in Jackson Hole zum Anlass nehmen, um seine Überlegungen über den weiteren Weg zu erläutern und eine Zinssenkung im September vorzubereiten. Hoffen wir nur, dass die Daten mitspielen."
Die Märkte werden sich auch auf das Protokoll der letzten Fed-Sitzung konzentrieren, das am Mittwoch veröffentlicht wird. Die Flash-PMIs für die Eurozone, Deutschland, Großbritannien und die USA stehen in dieser Woche ebenfalls an, zusammen mit einer Reihe von Fed-Rednern
Während die Fed durch den VPI-Bericht für April ermutigt wurde, wird die US-Notenbank noch etwas mehr Überzeugungsarbeit leisten müssen, dass die Inflation nachhaltig auf ihr Ziel von 2% zusteuert, bevor sie eine Lockerung der Geldpolitik in Betracht ziehen wird, so die Analysten von ANZ.
Am Montag stieg der Euro um 0,13% auf $1,08825 und näherte sich damit dem fast zweimonatigen Hoch von $1,0895, das er letzte Woche erreicht hatte. Die Gemeinschaftswährung ist im Mai bisher um 2% gestiegen und steht damit vor dem stärksten Monatsergebnis seit November.
Die Märkte rechnen derzeit mit einer Lockerung der Geldpolitik durch die Europäische Zentralbank um 66 Basispunkte in diesem Jahr. Die Zentralbank hat im vergangenen Monat deutlich gemacht, dass ihr nächster Schritt eine Zinssenkung sein wird, höchstwahrscheinlich im Juni.
Was danach kommt, bleibt unklar, denn die Verantwortlichen mahnen zur Vorsicht.
Der Dollar-Index, der die US-Währung im Vergleich zu sechs Konkurrenten misst, notierte wenig verändert bei 104,44. Der Index, der in diesem Monat um 1,7% gesunken ist, ist auf dem Weg zu seinem schwächsten Monatsergebnis in diesem Jahr.
Bei den anderen Währungen erreichte das Pfund Sterling im Vorfeld des am Mittwoch anstehenden wichtigen britischen Inflationsberichts ein Zweimonatshoch von $1,2711. Die Märkte gehen davon aus, dass die Bank of England die Inflationsrate um 56 Basispunkte senken wird, wobei die erste Senkung im Juni erwartet wird.
Paul Mackel, Global Head of FX Research bei der HSBC, sagte, seit der letzten BoE-Sitzung sei klar, dass das Szenario einer Zinssenkung im Juni von den VPI-Daten dieser Woche und dem nächsten Inflationsbericht am 19. Juni abhänge. Die BoE wird am 20. Juni tagen.
Der Australische Dollar stieg um 0,18% auf $0,67055 und bewegte sich damit in der Nähe seines Viermonatshochs, während der Neuseeländische Dollar zuletzt bei $0,61295 notierte und damit nicht weit von seinem Zweimonatshoch entfernt war.
Es wird erwartet, dass die neuseeländische Zentralbank ihren Leitzins bei 5,5% belassen wird, wobei die entscheidende Frage sein wird, ob sie die Prognosen für die Zinssätze bis zum nächsten Jahr ändern wird.
Die Rallye des Kiwi könnte sich verstärken, wenn die RBNZ in ihrer bevorstehenden Ankündigung die Markterwartungen einer Lockerung der Geldpolitik bis zum Jahresende in Frage stellt, so Charu Chanana, Leiter der Währungsstrategie bei Saxo.
