Die Aktien von Petz sprangen am Freitagmorgen um 47% in die Höhe und erreichten damit den höchsten Stand seit September letzten Jahres, bevor sie ihre Gewinne wieder abgaben und um 35% stiegen.
Der Wert von Petz würde bei 7,10 Reais (1,35 $) pro Aktie liegen, mehr als das Doppelte des Schlusskurses von 3,50 Reais am Donnerstag. Cobasi würde außerdem 450 Millionen Reais in bar an die Petz-Aktionäre zahlen.
Das kombinierte Unternehmen, das die beiden größten Einzelhändler für Heimtierbedarf in Brasilien zusammenführen würde, könnte im Jahr 2024 einen Umsatz von mehr als 7,5 Milliarden Reais erwirtschaften, sagte Sergio Zimerman, CEO von Petz, in einer Telefonkonferenz mit Analysten. Die Gruppe würde insgesamt 483 Geschäfte besitzen.
Die Analysten von JPMorgan unter der Leitung von Joseph Giordano schrieben, dass die Transaktion ein "hohes Synergiepotenzial hat, selbst wenn man die Risiken und Herausforderungen bei der Umsetzung berücksichtigt, die bei anderen Fusionen in der Branche zu beobachten waren". Sie fügten hinzu, dass das kombinierte Unternehmen einen Marktanteil von 15 bis 20 % haben dürfte.
Petz sagte, dass der Deal Unternehmen mit ähnlichen Managementmodellen und Strategien zusammenbringen würde, während die Zusammenlegung der Geschäfte das Omnichannel-Geschäft stärken, Skaleneffekte generieren und die Handelsstrategie verbessern würde.
Zimerman sagte, eine Schätzung der potenziellen Synergien sei noch nicht verfügbar.
Der Gründer von Cobasi, Paulo Nassar, wird zum Vorstandsvorsitzenden der kombinierten Gruppe ernannt, während Zimerman zum Vorsitzenden ernannt wird.
Gemäß der Vereinbarung, einer unverbindlichen Absichtserklärung mit einer Exklusivitätsfrist von bis zu 90 Tagen, würde das fusionierte Unternehmen zu 50 % den Petz-Aktionären und zu 50 % den Cobasi-Aktionären gehören, wobei dieser Anteil noch angepasst werden kann.
Das Geschäft hängt von einer endgültigen Vereinbarung und der Genehmigung der brasilianischen Kartellbehörde ab.
Zimerman sagte, dass die Aufsichtsbehörden möglicherweise Beschränkungen für die Transaktion anordnen könnten, fügte aber hinzu, dass er nicht glaube, dass die Fusion verhindert werden würde. Er sagte auch, dass die Unternehmen keine Pläne haben, die kombinierte Gruppe an die Börse zu bringen.
Die Vereinbarung zwischen den Unternehmen wurde zuerst von der lokalen Nachrichtenagentur Brazil Journal gemeldet.
($1 = 5,2417 Reais)
